Мајор Мовес
Здравствени сектор пао је у сриједу ниже због забринутости због пораста вјероватноће за даљњу реформу здравствене заштите након избора 2020. Предсједнички кандидат Берние Сандерс у уторак је, за Фок Невс, угостио интервју за "градску вијећницу" у којем је упутио апел за свој Медицаре -Сви план, који добро пролази међу америчким бирачима.
Знам да моји читаоци вероватно имају страствена осећања у вези са Законом о повољној нези (АЦА) и другим потенцијалним плановима за реформу здравствене заштите. Међутим, без обзира на то како се према идеји осећате из политичке перспективе, аспект реформе долара и центи није лако тачно предвидети.
На пример, када је АЦА почела да изгледа вероватније да ће проћи у 2009. и 2010, сектор здравствене заштите прошао је кроз неколико рунди продаје, јер су улагачи били забринути због његовог утицаја. Коначно, законодавство је престало да представља огроман подстицај за сектор здравствене заштите, који је од преласка своје робе порастао више од 200%, јер је повећао потражњу за здравственим услугама.
Не сугеришем да знам да ће план Медицаре-фор-Алл бити добар за залихе здравствене заштите јер је АЦА био. Моја поента је да нико не зна са сигурношћу како ће се ово отресати толико унапред, па се реакција данас чини пренаглашеном. Овде техничка анализа може помоћи јер је лакше идентификовати вероватне нивое подршке и отпора тамо где прекомерна реакција може преокренути.
На следећем графикону, Сектор за избор здравствене заштите СПДР ЕТФ (КСЛВ) користио сам да представим цео сектор. Као што видите, цена је употпунила мали двоструки горњи узорак током продаје у среду. Моја процењена цена цене постављена је нешто изнад 86 долара по акцији на основу Фибонаццијевог мерења двоструког врха. То је отприлике једнака два главна окрета формирана у октобру и марту 2018. године.
Иако сумњам да је здравствени сектор близу нивоа подршке, ако је пауза у среду одржана у четвртак, очекујем да би продавци могли да цене скроз до прошлогодишњих најнижих нивоа. Сврха ове анализе је да се објективније процене места где се цене вероватно мењају када се продаја заснива на страховима од могуће изборне промене скоро две године у будућности.
Русселл 2000
Као што сам напоменуо у билтену Саветник за графиконе у понедељак, сектор здравствене заштите главни је састојак С&П 500, па се лоши резултати повлаче за собом. Насдак и Дов нису имуни ни од проблема у здравству, јер представљају 9% компанија у Насдак-овом композитном индексу и 12% у Дов Јонес Индустриал Авераге.
Мене више забрињава чињеница да је здравствени сектор превише заступљен међу залихама малих ограничења. На пример, индекс малих ограничења Русселл 2000 има 15, 34% за здравствене залихе. Ово је проблем јер су мале капице већ релативно слабе у поређењу са индексима великих капака и нису биле у стању сломити отпор још од фебруарских максимала.
Из техничке перспективе, мале капице су тренутно у опасности да се повуку, што би могло бити потакнуто продајом залиха здравствене заштите. Ово забрињава инвеститоре који су изложени малим чеповима, али мислим да тај однос можемо да искористимо и за препознавање правих падова на мале капице као прилику за куповину. На пример, ако се залихе здравствене заштите препродају и окупљају на краткорочној подршци, то би био сигнал да су индекси малих ограничења такође на месту заустављања и вероватно ће се кретати више.
:
Стратегије за трговање религијима Фибонацције
Који су најбољи показатељи за идентификацију прекупа и прераслих залиха?
Питања одговорности претежу Јохнсону и Јохнсону након мешовитог тромјесечја
Показатељи ризика - крива приноса
Охрабрили су ме недавни банковни извештаји. Укључујући Банк оф Америца Цорпоратион (БАЦ), чини се да пристрасност погодује растућој потражњи за кредитима и потрошњом од потрошача. Било је неколико проблема код Цитигроуп Инц. (Ц), али у супротном се чини да се изгледи за хипотеке и кредитне картице побољшавају.
Међутим, данашњи извештај банке Њујоршке корпорације Меллон (БК) је позив на буђење да, без обзира на потрошаче, кривуља приноса и даље представља велики проблем у финансијском сектору. Акције банке Њујорк данас су опале за преко 9%, пошто је руководство упозорило да ће уска крива приноса ове године смањити приходе и зараде. Равна или обрнута крива приноса представља проблем за банке јер смањује разлику између каматне стопе по којој могу дати кредит у односу на каматну стопу коју плаћају, а која се назива нето каматна маржа.
Као што видите на следећем графикону, продаја у Њујоршкој банци следи сличан образац који је формиран у овом тромесечју. Залихе које су достигле врх распона консолидације и после тога пропуштају очекивања или снижавају своје изгледе у извештају о заради, исправиле су корекцију већу од уобичајене. Извештај Банк оф Нев Иорк Меллон био је лош, али изгледа да је акција толико пала јер су трговци зауставили испод доњег нивоа од 50 долара по акцији, што би објаснило зашто се продаја убрзала на том нивоу када су се акције отвориле нешто мање од 50 долара по акцији Објави.
:
Кривуља приноса обвезнице држи предвиђајуће моћи
Која је нето каматна маржа типична за банку?
Стоп-Лосс вс. Стоп-Лимит налог: Који налог да користите?
Дно црта - малопродаја и даље изгледа добро
Без обзира волите ли или мрзите АЦА и изгледе за даљу реформу здравствене заштите, потенцијал за промену снажно погађа цене ове недеље. Очекивао бих да ће волатилност у сектору здравства и главни индекси бити повишени у кратком року, али поновни раст подршке могао би бити нова прилика за куповину. Зараде се и даље мешају - упркос негативном извештају Банке Њујорк, подаци и даље изгледају позитивно на финансирање и потрошњу потрошача, тако да ће малопродаја вероватно остати атрактивна.
