Шта је уговор о гарантованом инвестирању (ГИЦ)?
Гарантовани инвестициони уговор (ГИЦ) је одредба осигуравајуће компаније која гарантује принос у замену за задржавање депозита за одређени период. ГИЦ апелује на инвеститоре као замену за штедни рачун или хартије од вредности америчког трезора. ГИЦ-ови су такође познати као споразуми о финансирању.
ГИЦ, који се продаје у САД-у и има сличну структуру обвезница, разликује се од канадског загарантованог инвестиционог сертификата који има исту скраћеницу. Канадски сертификат, који продају банке, кредитне уније и фондови, има различите особине. Амерички издати ГИЦ-ови плаћају вишу каматну стопу од већине штедних рачуна. Међутим, они и даље остају међу најнижим доступним цијенама. Нижа камата је последица стабилности инвестиције. Мање ризика изједначава се са мањим приносом на отплату камата.
Кључне Такеаваис
- Гарантовани уговор о инвестирању (ГИЦ) је уговор између инвеститора и осигуравајућег друштва. Осигуравач гарантује инвеститору стопу поврата у замену за задржавање депозита током периода. или америчке државне хартије од вредности. ГИЦ је конзервативна и стабилна инвестиција, а рокови доспећа су обично краткорочни. На вредности ГИЦ-а могу утицати инфлација и дефлација.
Ко продаје ГИЦ-ове?
Пружаоци осигурања нуде ГИЦ-ове који власнику гарантују отплату главнице заједно с фиксном или промјењивом каматном стопом у унапријед одређеном периоду. Инвестиција је конзервативна, а рокови доспећа су најчешће краткорочни. Инвеститори који купују ГИЦ-ове често траже стабилне и конзистентне приносе с ниском волатилношћу.
Осигуравач обично тржиштима ГИЦ-а даје институцијама које испуњавају услове за добијање повољних пореских статуса као што су цркве и друге верске организације. Ове организације су ослобођене пореза према члану 501 (ц) (3) пореског законика, због своје непрофитне и верске природе. Осигуравач ће често бити компанија која управља пензионим или пензијским планом и нуди те производе као конзервативну могућност улагања.
Често ће спонзори пензијских планова продавати загарантоване инвестиционе уговоре као пензијске инвестиције са роком доспећа који се крећу од једне до чак 20 година. Када је ГИЦ део квалификованог плана како је дефинисан у Порезном законику ИРС-а, они могу издржати повлачења или бити квалификовани у дистрибуцији и не захтевати порезе или казне. Квалификовани планови који омогућавају послодавцу да одбије пореске одбитке за доприносе које уплаћује у плану укључују одложене планове плаћања, 401 (к) и неке појединачне рачуне за пензионисање (ИРА).
АИГ је искористио неке од финансирања у хитним случајевима које је добио од Федералних резерви за плаћање ГИЦ-а које је продао инвеститорима, наводи се у извештају Нев Иорк Тимеса.
Ризици поседовања загарантованих уговора о инвестирању
Реч загарантована у уговору о загарантованим инвестицијама - ГИЦ може да буде погрешна. Као и код свих инвестиција, инвеститори у ГИЦ-ове изложени су инвестиционом ризику. Инвестицијски ризик је шанса да нека инвестиција изгуби на вредности или чак постане без вредности.
Инвеститори се суочавају са истим ризицима повезаним са било којом корпоративном обавезом, попут депозитних потврда (ЦД-а) и корпоративних обвезница. Ови ризици укључују несолвентност и неплаћање предузећа. Ако осигуравач лоше управља имовином или прогласи банкрот, институција за куповину можда неће примити поврат главнице или камате.
ГИЦ може имати подршку имовине из два потенцијална извора. Осигуравач може користити општу имовину рачуна или посебан рачун осим општих средстава компаније. Посебан рачун постоји искључиво ради обезбеђивања финансирања за ГИЦ. Без обзира на извор који пружа подршку имовине, осигуравајуће друштво наставља да поседује уложена средства и остаје коначно одговорно за подржавање инвестиције.
Инфлација и дефлација су други фактори који могу утицати на вредност загарантованог уговора о осигурању. Пошто су ове инвестиције ниског ризика и плаћају ниже камате, лако је инфлација надмашити њихов учинак. На пример, ако је ГИЦ платио 2% камате током 10-годишњег века производа, а инфлација је била у просеку 4%, купац би изгубио новац.
Пример из реалног света
Рецимо да биотехничка фирма УРобот Инц. жели да уложи у своје запослене који су уписани у пензиони план компаније и одлучи да жели да купи загарантовани инвестициони уговор (ГИЦ) од новогодишњих осигуравача. Новогодишња осигуравајућа предузећа нуде ГИЦ-ове који гарантују да ће УРобот добити почетну инвестицију, а до краја уговора исплаћује или фиксну или променљиву камату.
УРобот може да одабере или посебан рачун на којем ће новогодишња осигуравајућа средства самостално управљати новцем или имати генерални рачун, на који ће новогодишња осигуравајућа средства УРобота долазити средствима осталих клијената општег рачуна. УРобот одабире општи рачун. Претпостављајући да ће каматне стопе за сада вероватно остати ниске, УРобот пристаје на фиксну каматну стопу до краја уговора.
Нажалост, током периода задржавања економија убрзава, због чега централна банка подиже каматне стопе како би помогла умјеравању темпа раста. Будући да се УРобот одлучио на фиксну каматну стопу, од повећања каматних стопа неће имати користи. И даље ће се видети поврат улагања који му је обећан по фиксној каматној стопи, али изгубит ће се на већим приносима које би приметио да се уместо тога одлучио за променљиву каматну стопу.
