Шта је бруто однос левера?
Коефицијент бруто позајмице је зброј нето отписаних премија осигуравајућег друштва, коефицијента нето пасиве и коединираног коефицијента реосигурања. Коефицијент бруто полуге користи се за одређивање изложености осигураватеља грешкама у одређивању цена и процени, као и његову изложеност према компанијама за реосигурање.
КЉУЧНЕ ТАКЕАВАИС
- Коефицијент бруто позајмице је збир нето исписаних премија осигуравајућег друштва, коефицијента нето пасиве и уступљеног коефицијента реосигурања. Коефицијент бруто левериџа је само један од неколико показатеља који се користе за анализу способности компаније да испуни своје финансијске обавезе. Коефицијент бруто левериџа може се сматрати првим апроксимацијом изложености осигураватеља грешкама у одређивању цена и процени. Нето омјер леверитета је углавном мањи од коефицијента бруто левериџа и обично је тачнији.
Разумевање коефицијента бруто полуге
Идеалан однос бруто левера зависи од врсте осигурања у којој друштво има уговор. Међутим, жељени распон обично пада испод 5, 0 за осигураватеље имовине и 7, 0 за осигураватеље одговорности. Бруто полуга осигуратеља обично ће бити већа од његове нето левериџа, јер коефицијент бруто левера укључује препуштену полугу за реосигурање. Остали коефицијенти полуге осигурања укључују нето утјецај, надокнаде за реосигурање до вишка осигураника и Бест-ов омјер адекватности капитала (БЦАР).
Коефицијент бруто позајмице може понекад учинити ситуацију осигураватеља опаснијом него што је заправо због укључивања уступљеног реосигурања.
Друштво за осигурање мора да уравнотежи два основна циља. Он мора уложити премије које добија од активности преузимања уговора како би вратио профит и ограничио изложеност ризику коју стварају политике које преузима. Осигуратељи могу уступити премије реосигуравајућим друштвима како би неке ризике пребацили са својих књига.
Агенције за кредитни рејтинг обично процјењују неколико различитих финансијских омјера приликом утврђивања здравља осигуравајуће компаније. Ови омјери се стварају испитивањем биланса осигураватеља. Коефицијент бруто левериџа је само једна врста коефицијента левераса. Постоји неколико финансијских мерења за анализу способности компаније да испуни своје финансијске обавезе. Коефицијенти полуге су важни јер се компаније ослањају на мјешавину капитала и дуга како би финансирале своје пословање. Познавање износа дуга компаније је корисно у процени да ли може да изврши исплате када доспе.
Осигуратељи могу поставити циљ за прихватљив коефицијент бруто левериџа, слично као што централна банка може поставити циљ камате. Осигуравач може прихватити већи бруто коефицијент левера у неким ситуацијама, на пример када користи дуг да би купио другу компанију.
Бруто однос левера и нето однос левера
Коефицијент бруто левериџа може се сматрати првим апроксимацијом изложености осигуратеља грешкама у одређивању цена и процени. Нето коефицијент полуге је обично боља процена изложености, али то може бити изазовније добити у стварној пракси. Бруто коефицијент левера ће бити виши од коефицијента нето полуге у нормалним условима, тако да има тенденцију прецење изложености. Да бисмо видели зашто је то тачно, морамо размотрити дефиницију коефицијента бруто левера.
Коефицијент бруто позајмице дефинира се као омјер нето отписане премије плус коефицијент нето пасиве плус коефицијент цедираног реосигурања. Може се изразити и (нето обрачуната премија / вишак осигураника) + (нето обавезе / вишак осигураника) + (цедовано реосигурање / вишак осигураника) или (нето премија + нето обавезе + цедирано реосигурање) / (вишак осигураника). Нето зарачуната премија плус пренесено реосигурање једнака је обрачунатој премији. Дакле, из тога произлази да се однос бруто левера може изразити (обрачунате премије + нето обавезе) / (вишак осигураника).
Потребна су нам само три дела података да бисмо израчунали омјер бруто полуге. То су отплаћене премије, нето обавезе и вишак осигураника. Међутим, однос бруто левера често прецењује одговорност. Већина осигураватеља ослања се на веће компаније или групе фирми за реосигурање у случају катастрофе.
На пример, компанија која продаје осигурање власника кућа на одређеном подручју може одустати од неких премија да би се заштитила ако је то подручје поплављено. Чак можете да приметите „штету од поплаве“ као додатну додатну ставку на полиси осигурања ваших власника кућа. Када одаберете ову опцију, додатна премија за штете од поплава може на крају отићи у засебно осигуравајуће друштво. Ово цедирано реосигурање обично није део изложености осигуравача.
Препуштено реосигурање укључује споразуме између великих компанија, тако да то може бити тешко одредити у неким случајевима. Једном када га имамо, можемо одузети цедирано реосигурање од премија које су написане да бисмо одредили нето премије. Коефицијент нето полуге једнак је нето обрачунатом премији и умањеном коефицијенту пасиве. Може се изразити и (нето обрачуната премија / вишак осигураника) + (нето обавезе / вишак осигураника) или (нето премије написане + нето обавезе) / (вишак осигураника).
Коефицијент нето полуге је углавном мањи од коефицијента бруто полуге и обично је тачнији. Међутим, чак и компаније за реосигурање могу пропасти. Коефицијент бруто левера описује изложеност осигураватеља у најгорем случају када се осигуратељ не може ослонити на реосигурање.
