Шта је пут клизања
Стаза клизања односи се на формулу која дефинише комбинацију расподјеле средстава фонда за циљни датум на основу броја година до циљаног датума. Клизајућа стаза ствара расподјелу имовине која обично постаје конзервативнија (тј. Укључује више средстава са фиксним приходом и мање власничког капитала) јер се фонд ближи циљном датуму.
Циљни датумски фондови
Средства за циљни датум постала су популарна међу онима који штеде за пензију. Они се заснивају на једноставној претпоставци да је млађи инвеститор, што је дужи временски хоризонт прије пензионисања и већи је ризик који он или она могу преузети да би потенцијално повећали приносе. Портфељ младог инвеститора, на пример, треба да садржи углавном акције. Супротно томе, старији инвеститор држао би се конзервативнији портфељ, са мање удела у капиталу и више улагања са фиксним приходом.
Специфичности путање клизања
Свака породица средстава за циљни датум има различиту путању клизања, која одређује како се промена комбинације имовине како ближи циљаном датуму. Неки имају веома стрму путању, постајући драматично конзервативнији само неколико година пре циљаног датума. Други се користе поступно.
Комбинација имовине на циљни датум такође може бити прилично различита. Неки циљни датумски фондови претпостављају да инвеститор жели висок степен сигурности и ликвидности, јер би та средства могла користити за куповину ренте. Други циљни датумски фондови претпостављају да инвеститор држи средства, и стога укључује више удела у мешавини имовине, што одражава дужи временски хоризонт.
Врсте клизних стаза
- Смањивање путање клизања: Инвеститор који користи стазу падајућег клизања постепено смањује своје алокације у капиталу сваке године када се приближе пензији. На пример, у доби од 50 година, инвеститор који у свом портфељу има 40% удела може смањити издвајање капитала за 1% сваке године. Они би тада повећали своју алокацију сигурније имовине, попут трезорских записа. Статички пут клизања: Портфељ који користи статички пут клизања одржава иста издвајања. На пример, инвеститор може да држи 65% власничке и 35% обвезнице. Ако ове алокације одступају због промене цена на имовини, портфељ се ребалансира. (Да бисте сазнали више, погледајте: Стратешка додељивање средстава за ребаланс портфеља .) Рисинг Глиде Патх: Портфоли који користе овај приступ у почетку имају већу алокацију обвезница у односу на акционаре. Расподела капитала повећава се како обвезнице доспевају, све док се залихе у портфељу не смање у вредности. На пример, портфељ инвеститора могао би започети алокацијом 70% обвезница и 30% капитала. Након што велики део обвезница доспева, портфељ може да држи 60% капитала и 40% обвезница.
