Израчунавање интерне стопе поврата (ИРР) за могућу инвестицију је дуготрајно и нетачно. Прорачуни ИРР-а морају се обављати путем нагађања, претпоставки и покушаја и грешке. У основи, израчун ИРР-а започиње с два насумична нагађања о могућим вриједностима и завршава или с валидацијом или одбацивањем. Ако буду одбијене, потребна су нова нагађања.
ВАТЦХ: Шта је унутрашња стопа поврата?
Сврха интерне стопе приноса
ИРР је дисконтна стопа по којој је нето садашња вредност (НПВ) будућих новчаних токова од улагања једнака нули. Функционално, ИРР користе инвеститори и предузећа како би сазнали да ли је инвестиција добра употреба њиховог новца. Економиста би могао рећи да то помаже у идентификовању трошкова улагања. Финансијски статистичар би рекао да повезује садашњу вредност новца и будућу вредност новца за дату инвестицију.
Ово се не сме бркати са повратом улагања (РОИ). Поврат инвестиције игнорише временску вредност новца, у суштини чинећи је номиналним бројем, а не стварним бројем. РОИ може инвеститору саопштити стварну стопу раста од почетка до краја, али потребан је ИРР да прикаже поврат који је потребан да би се извели сви новчани токови и добили сву вредност назад од инвестиције.
Формула за унутрашњу стопу приноса
Једна могућа алгебарска формула за ИРР је:
Сігналы абмеркавання ИРР = Р1 + (НПВ1 -НПВ2) (НПВ1 × (Р2 -Р1)) где је: Р1, Р2 = случајно одабране дисконтне стопеНПВ1 = већа нето садашња вредностНПВ2 = нижа нето садашња вредност Сігналы абмеркавання
Овде игра неколико важних променљивих: износ инвестиције, време укупне инвестиције и повезани новчани ток из инвестиције. Неопходне су сложеније формуле за разликовање нето периода прилива готовине.
Први корак је нагађање могућих вриједности за Р1 и Р2 како би се одредиле нето садашње вриједности. Већина искусних финансијских аналитичара има осећај о томе шта би требало да претпостављају.
Ако је процијењени НПВ1 близу нуле, тада је ИРР једнака Р1. Читава једначина је постављена уз сазнање да је на ИРР-у НПВ једнак нули. Ова веза је пресудна за разумевање ИРР-а.
Постоје и друге методе процене ИРР-а. За сваки се слиједи исти основни поступак. Међутим, ако је НПВ сувише материјално удаљен од нуле, покушајте поново.
Могуће употребе и ограничења
ИРР се може израчунати и користити у сврхе које укључују анализу хипотеке, улагања у приватни капитал, одлуке о позајмљивању, очекивани принос на акције или проналазак приноса до доспећа на обвезнице.
ИРР модели не узимају у обзир трошкове капитала. Они такође претпостављају да се сви новчани приливи зарађени током трајања пројекта реинвестирају по истој стопи као и ИРР. Ова два издања се воде у модификованој интерној стопи приноса (МИРР).
