Шта је замјена фиксног лебдећег плута?
Замјена са фиксном флуктуацијом је уговорни аранжман између двије стране у којем једна страна измјењује камате готовинских токова зајма (кредита) са фиксном стопом, а зајмове с промјењивом каматном стопом посједује друга страна. Главница основних зајмова се не размењује.
Разумевање замене фиксних слојева
Постоји неколико главних мотивација за власника кредита да изврши свап са фиксним бројем:
- Смањите трошкове камата заменом за променљиву каматну стопу ако је нижа од тренутно фиксне стопе која се плаћа; Боље се поклапају средства и обавезе које су осетљиве на кретање каматних стопа; Диверзификујте ризике у укупном кредитном портфељу заменом дела фиксне стопе до променљиве стопе; и / илиИзвести финансијску заштиту са очекивањем да ће тржишне каматне стопе пасти.
Пример замене са фиксном за плутајућом структуром
Претпоставимо да компанија Кс има кредит од 100 милиона долара по фиксној стопи од 6, 5%. Компанија Кс очекује да ће општи смер каматних стопа током краткорочног или средњорочног периода бити нижи. Компанија И, која има зајам у износу од 100 милиона долара по ЛИБОР-у + 3, 50% (зајам с промјењивом стопом), има супротан став; вјерује да су каматне стопе у порасту. Компанија Кс и компанија И желе да се замене. Са свапом са фиксном променљивом каматом, компанија Кс ће плаћати променљиву каматну стопу, и на тај начин ће се исплатити ако у ствари каматне стопе падну, а компанија И ће преузети плаћања за зајам са фиксном стопом. Компанија И ће имати користи ако камате порасту.
Имајте на уму да свап трансакције олакшава свап трговац, који ће играти као потребан уговорни страна уз накнаду.
