Шта је индекс страха и похлепе?
Индекс страха и похлепе развио је ЦННМонеи како би дневно и недељно, месечно и годишње измерио две основне емоције које утичу на то колико су инвеститори спремни платити за акције.
Теоретски, индекс се може користити за одређивање да ли је тржиште акција по повољним ценама. То се заснива на логици да прекомерни страх тежи снижавању цена акција и да превише похлепе има супротан ефекат.
Кључне Такеаваис
- Индекс страха и похлепе развио је ЦННМонеи како би измерио две примарне емоције које утичу на то колико су инвеститори спремни платити за акције. Заснован је на претпоставци да прекомерни страх може резултирати трговањем акцијама знатно испод њихових унутрашњих вредности и да Необуздана похлепа може довести до тога да се акције издају далеко изнад онога што би требале да буду вредне. ЦНН испитује седам различитих фактора како би утврдио колико страха и похлепе постоји на тржишту, оцењујући осећај инвеститора на скали од 0 до 100.
Како функционише индекс страха и похлепе
Индекс страха и похлепе је супротни индекс врста. Темељи се на претпоставци да претјерани страх може резултирати трговањем дионицама знатно нижим од њихових интринзичних вриједности, а да необуздана похлепа може довести до тога да се дионице понуде далеко изнад онога што би требале вриједити.
ЦНН испитује седам различитих фактора како би утврдио колико страха и похлепе има на тржишту. Су:
- Моментум цене залиха: Мерење Стандард & Поор'с 500 индекса (С&П 500) у односу на његов 125-дневни помични просек (МА) Снага цене акција: Израчунавање броја акција које су досегнуле максимум од 52 недеље за разлику од најнижих најнижих 52 недеља на Њујоршкој берзи (НИСЕ) Ширина цене акција: Анализа количина трговања у растућим залихама у односу на опадајуће цене опција и опција позива: Колико опција става заостаје за опцијама позива, означава похлепу или их премашује, што указује на страх потражње за јунк обвезницама: мерење апетита за стратегијама већег ризика мерењем расподјеле између приноса на инвестиционе класе и безвриједне обвезнице. Волатилност тржишта: ЦНН мјери индекс волатилности Екцханге Боард Оптионс оф Цхицаго Боард, концентрирајући се на 50-дневни МА Потражња за сигурним хавенима: разлика у приносу за залихе у односу на благајне
Сваки од ових седам индикатора мери се на скали од 0 до 100, при чему се индекс израчунава узимајући једнако пондерирани просек за сваки од њих. Очитавање броја 50 сматра се неутралним, док било шта више сигнализира више похлепе него иначе.
Предности индекса страха и похлепе
Према неким академицима, похлепа, попут љубави, има моћ да утиче на наш мозак на начин који нас присиљава да одбацимо здрав разум и самоконтролу и тако изазовемо промене. Иако не постоје опште прихваћена истраживања о биохемији похлепе, када су у питању људи и новац, страх и похлепа могу бити мотиви мотиви.
Многи инвеститори су емотивни и реакционарни, а страх и похлепа су тешки нападачи у тој арени. Ова запажања, која су истакли економисти у понашању и потпомогнути деценијама доказа, представља јак случај за вођење табутара на ЦНН-овом индексу.
Историја показује да је индекс страха и похлепе често био поуздан показатељ преокрета на тржиштима акција у прошлости. На пример, индекс је пао на најнижих 12, 17. септембра 2008, када је С&П 500 пао на трогодишњи минимум након банкрота Лехман Бротхерс и скоро пропасти гиганта осигурања АИГ. Супротно томе, трговало се преко 90 у септембру 2012. године, пошто су се глобални капитали окупљали након трећег круга квантитативног ублажавања Федералних резерви (ФЕД).
Мноштво радника се слаже са тим индекс страха и похлепе може вам добро доћи под условом да није једини алат који се користи за доношење одлука о инвестирању. Саветује се инвеститорима да воде рачуна о страху од потенцијалне куповине прилика за куповину, а периоди похлепе виде као потенцијални показатељ да би акције могле да буду прецењене.
Критика индекса страха и похлепе
Скептици омаловажавају индекс страха и похлепе као легитимно средство за истраживање улагања, доживљавајући то више као барометар за гомилу тржишних времена.
Они тврде да је стратегија куповине и задржавања најбољи начин улагања у акције и брину се да алати попут индекса страха и похлепе подстичу инвеститоре да често тргују залихама и ван њих. Историја, додају, показује да такав приступ доноси мање повољне приносе.
