Шта је далека опција
Далека опција је опција са дужим временом до истека у распону календарских опција. Распон календара укључује куповину или продају опција са различитим датумима. У таквом ширењу, опција са краћим датумом је блиска опција. Будући да далеке опције имају више времена за кретање у новцу, повезане су с већим премијама од сличних опција у близини.
Пробијање далеке могућности
Далеке могућности постоје само ако постоји ближа опција. Због тога се овај појам користи за простирање, где трговац купује или продаје различите уговоре са различитим датумима истека.
Далеке могућности у намазима
Стратегија календарског ширења може укључивати продају мајских позива и куповину октобарских позива на истој залихи. У овом случају, под претпоставком да је март, позиви у октобру би биле далеке опције, а мајски позиви би биле опције у близини. Ако су две могућности сличне у другим карактеристикама, осим датума истека, тада ће далека опција захтевати већу премију.
Трговац би извршио ову врсту трговине ако су дугорочно биковске на залихама, али сматрају да се можда неће померити пре него што прва опција истекне. Ако се цена не помера пре него што истекне прва опција, онда задржавају премију на овој проданој опцији, што смањује трошкове скупље дугорочне опције коју су купили. Ово је ширење календара бикова.
Са календарским намазом, трговац обично користи исте цене штрајка за блиске и далеке опције, а такође купује и продаје једнаке количине две опције.
Ширење календара медведа је слично, осим што користи опције стављања. Претпоставимо да се акција тргује на 50 УСД. Трговац купује рокове који истичу за шест месеци са штрајком од 49 долара. То је далеко опција. Они продају или пишу једнак број од 49 долара који истјече за мјесец дана. Опције које купују истјечу за шест мјесеци, па захтијевају већу премију од опција које су продале, а истичу за један мјесец. Циљ трговине је да смањи трошкове далеке опције продајом ближе опције, а истовремено може да искористи дугорочно пад цене акција.
Ширење користи временско пропадање, које се догађа брже с могућностима ближим истеку. Ако су остали једнаки, премија ће се смањити брже на блиској опцији него на далекој. То осигурава малу потенцијалну маржу профита, чак и ако се акције не крећу онако како се очекује.
