Шта је изузета трансакција?
Изузета трансакција је врста трансакције са хартијама од вредности за коју предузеће не мора да поднесе регистрације било којим регулаторним телима, под условом да је број хартија од вредности укључен релативно мали у поређењу са обимом пословања издаваоца и да се не издају нове хартије од вредности. Ослобођене хартије од вредности су инструменти који влада подржава, који имају статус ослобођених од пореза.
Изузета трансакција је размена хартија од вредности која би се иначе морала регистровати код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), али не због природе трансакције о којој је реч.
Кључне Такеаваис
- Изузете трансакције не захтевају да се подносе регистрације. Изузете хартије од вредности ослобођене су пореза. Постоје одређени прописи за изузете трансакције, као што су одредбе о превари.
Како функционира изузета трансакција
Изузете трансакције умањују количину папирологије која је потребна за релативно мање трансакције. На пример, било би велико гњаваже обављати подношење захтева са СЕЦ-ом сваки пут када запослени који није извршни директор желео да прода неке заједничке акције компаније које је он или она купио у оквиру плана куповине акција запослених.
Врсте изузетих трансакција
Понуда приватног пласмана или Рег Д понуда је врста ослобођене трансакције у којој се хартије од вредности не нуде јавности, већ се приватно продају акредитованом инвеститору. Према СЕЦ-у, акредитовани инвеститор може бити:
- Друштво за осигурање, банка, компанија за развој пословања, инвестиционо предузеће за мало предузеће или регистровано инвестиционо предузеће План накнада запослених који управља регистрована инвестициона компанија од стране банке или осигуравајућа компанија добротворна организација ослобођена од пореза Неко са најмање милион долара нето вредности, искључујући његов или њено основно пребивалиште особа са више од 200.000 долара прихода или заједнички приход преко 300.000 долара са супружником у обе претходне две године. Предузеће у власништву акредитованих инвеститора генерални партнер, извршни директор или директор компаније која продаје хартије од вредности поверење са имовином од најмање 5 милиона долара, све док није формирано само за куповину предметних хартија
Остале врсте ослобођених трансакција укључују понуде Рег А, познате и као понуде малих предузећа, које дозвољавају компанији која је издала да у року од 12 месеци прикупе највише 5 милиона долара. То омогућава мањим компанијама приступ тржиштима хартија од вриједности ради прикупљања капитала. Понуде из правила 147 или интрадржавне понуде такође су изузете. Трансакције са финансијским институцијама, фидуцијарима и осигураватељима осигурања могу се сматрати изузећима. Неиспоручене налоге, које су извршене преко брокера на захтев његовог клијента, такође се сматрају изузетим.
Чак и уз изузете трансакције, инвеститори и компаније одговорни су за било које погрешне или лажне изјаве.
Обично изузета трансакција укључује мали износ новца или акредитованог или софистицираног инвеститора или, из неког другог разлога, не гарантује потпуну регистрацију. Међутим, чак и изузете трансакције подлежу неким прописима, као што су одредбе о борби против превара. Инвеститори и компаније и даље могу бити одговорни за обмањујуће или лажне изјаве дате у име компаније, понуде или хартија од вредности, чак и ако је трансакција изузета.
И док изузете трансакције можда неће требати да се региструју код државних регулатора хартија од вредности, те државне власти задржавају овлашћења да истражују превару, наплаћују повезане државне таксе и спроводе захтеве за подношење државних захтева. Стога би компаније требале водити рачуна о томе да се придржавају прописа о државним хартијама од вредности, чак и ако су њихове понуде и трансакције изузети по савезним прописима о архивирању.
