Како берза порасте на нове рекордне висине, све популарнији начин инвестирања прешао је нову прекретницу, а имовина под управљањем (АУМ) сада прелази марку од четири билиона долара за ЕТФ са седиштем у САД, према извештају ЕТФ-а.цом Иако су снажни добици на берзи били велики фактор у порасту вредности капиталних ЕТФ-ова, ЕТФ-ови са фиксним приходом такође су уживали у брзим приливима, наводи се у извештају.
Раст имовине ЕТФ-а задивљује. Било је потребно 8 година да америчка ЕТФ индустрија достигне милион долара имовине, али од 3 трилијуна до четири билиона долара требало је само две године. Тржиште ЕТФ-а почело је озбиљно да се повлачи након финансијске кризе 2008. године, пошто су банке почеле да испуштају хартије од вредности из својих биланса стања, а претучени малопродајни инвеститори жељни су да пронађу јефтине начине за изградњу разноликих портфеља који напредују, примећује Блоомберг.
Табела у наставку резимира недавни процват ЕТФ-а.
Кључне Такеаваис
- ЕТФ-ови са седиштем у САД-у постигли су нову прекретницу у имовини. Инвеститори жустрим темпом купују ЕТФ-ове са сопственим капиталом и фиксним приходом. Велики појединачни и институционални улагачи су купци ЕТФ-а.
Значај за инвеститоре
СПДР С&П 500 Индек Труст (СПИ), лансиран 1993. године, најстарији је, највећи и најликвиднији ЕТФ, са имовином од готово 276 милијарди долара и просечним дневним обимом од 18, 3 милијарде долара од 9. јула 2019. по подацима из ФацтСет Ресеарцх Системс извештава ЕТФ.цом. БлацкРоцк, Вангуард и Стате Стреет доминирају америчким ЕТФ тржиштем, комбинујући контролу над око 80% имовине, из истих извора. СПДР-ове нуди Стате Стреет, док је БлацкРоцк фирма која стоји иза иСхарес-а.
ЕТФ-ови који се пасивно управљају, попут СПИ-а, били су популарни код појединачних инвеститора који су разочарани високим трошковима и упорним перформансама активних инвестиционих менаџера. Према истраживању које је спровео Цхарлес Сцхваб, 79% испитаника каже да су ЕТФ-ови њихово "инвестиционо средство избора", како то наводи ЕТФ.цом.
У поређењу са ЕТФ-овима, просечни велики капитални фонд није успео да победи С&П 500 индекс (СПКС) у свакој календарској години од 2009. године, према истраживањима С&П Дов Јонес Индекс цитираном у извештају. Међу 4.600 фондова акционарских, обвезничких и некретнинских фондова са комбинованих 12, 8 билиона долара у АУМ-у, само 24% је прешло пасивне алтернативе током 10 година закључно са 31. децембром 2018. по Морнингстар Инц.
У међувремену, све већи број институционалних инвеститора користи ЕТФ-ове као алат за расподјелу јефтиних средстава, наводи се у извјештају. Заиста, готово 25% портфеља ових професионалних менаџера новца било је у ЕТФ-у од краја 2018. године, према студији Греенвицх Ассоциатес. На пример, СПИ има омјер трошкова од само 0, 09%.
Иако су највећа категорија ЕТФ-а по имовини пасивна возила повезана са индексима капитала, активно управљани и такозвани паметни бета ЕТФ-ови се повећавају. Штавише, ЕТФ-ови са фиксним приходом представљају 19% укупне имовине ЕТФ-а, а 5 од 10 ЕТФ-ова који су имали највећи нето прилив током прве половине 2019. године били су фиксни приходи, напомиње ЕТФ.цом.
Јаи Јацобс, шеф истраживања и стратегије у издавачу ЕТФ-а Глобал Кс Фундс, открива да је значајан износ нето прилива у ЕТФ-ове током 2019. године био у ризичнијим фондовима који обећавају високе приносе. "Мислимо да ово кретање ове године, доста тог преласка у имовину ЕТФ-а, тражи принос", рекао је за ЦНБЦ. Његова фирма користи различите методе за производњу ЕТФ-а који ће доносити 9% или више, као што је тражење акција с највећим дивидендним приносима у свету и коришћењем скривених позива за повећање прихода од портфеља, жртвујући неке потенцијалне добитке.
Гледајући унапред
Јефтине пасивне алтернативе инвестирања, као што су ЕТФ-ови, дужни су да уживају стални брзи раст све док активни менаџери и даље слабе резултате. Међутим, њихова популарност може пасти током медвједишта. То је зато што велика већина ЕТФ-ова не изолира инвеститоре од губитака који ће доћи са падом вредности њихових удела, а панични улагачи могу почети одбацивати своје ЕТФ-ове улоге током следећег одрживог пада тржишта, изазивајући још веће губитке.
