Преглед садржаја
- Шта је капитал?
- Формула и израчунавање
- Шта вам говори капитал?
- Разумевање акционарског капитала
- Употребе издавања капитала
- Компоненте акционарског капитала
- Пример акционарског капитала
- Приватна имовина
- Капитал почиње код куће
- Вредност марке
- Капитал вс поврат на капитал
Шта је капитал?
Капитал се обично назива капитал акционара (познат и као капитал акционара) који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније ако би се сва имовина ликвидирала и сав дуг компаније био отплаћен.
Капитал се налази у билансу стања предузећа и једна је од најчешћих финансијских метрика које аналитичари користе за процену финансијског здравља предузећа. Капитал акционара може такође представљати књиговодствену вредност компаније. Капитал се понекад може понудити у натури.
Постоје различите врсте капитала које се протежу изван биланса стања корпорације. истражићемо различите врсте капитала укључујући и како инвеститори могу израчунати капитал или нето вредност корпорације.
Капитал
Кључне Такеаваис
- Постоје различите врсте капитала, али капитал се обично односи на капитал акционара, који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније ако би се сва имовина ликвидирала и сав дуг компаније био исплаћен. Власнички капитал можемо сматрати степеном власништва у било којој имовини након што одузмемо све дугове повезане са том имовином. Квалитет представља удио акционара у компанији. Израчун сопственог капитала је укупна имовина компаније умањена за укупне обавезе.
Формула и израчунавање акционарског капитала
за акционаре је важно да знају финансијску стабилност компанија у које улажу. Следећа формула и калкулација могу се користити за утврђивање ризика везаног за улагање у фирму.
Сігналы абмеркавання Капитал акционара = Укупна актива - укупне пасиве
Биланс стања је основа рачуноводствене једначине, која је следећа:
Сігналы абмеркавання Актива = Обавезе + Власнички капитал
Међутим, желимо да нађемо вредност капитала, која се може учинити на следећи начин:
- Лоцирајте укупну имовину компаније у билансу стања за то раздобље. Пронађите укупне обавезе, које би требале бити одвојено наведене у билансу стања. Одвојите укупну имовину од укупних обавеза да бисте достигли капитал акционара. Укупна имовина ће бити једнака збиру обавеза и укупног капитала..
Шта вам говори капитал?
Рачуноводствена једначина за биланс стања као и капитал има апликације изван компанија. О капиталу можемо размишљати као о степену власништва у било којој имовини након што одузмемо све дугове повезане са том имовином.
Испод је неколико врста капитала:
- Дионица или било која друга хартија од вредности која представља власнички удјел, а која се може налазити у приватној компанији, у којем се случају зове приватни капитал. На биланци предузећа износ средстава који доприносе власници или акционари плус задржана зарада (или губици). Мозе се такодје назвати власницким капиталом или власницким капиталом. У трговању марзама вредност хартија од вредности на маргин рацуну умањена за оно сто је власник рацуна позајмио у брокерском послу. У некретнинама је разлика измедју тренутне фер вредности имовине и вредности износ који власник и даље дугује на хипотеци. То је износ који би власник добио након продаје имовине и плаћања заложног права. Назива се и „вредност некретнина“. Када предузеће банкротира и мора да га ликвидира, капитал представља износ новца који преостаје након што предузеће отплати повериоце. То се најчешће назива „власнички капитал“, такође познат као ризични капитал или „одговорни капитал“.
Разумевање акционарског капитала
Капитал је важан јер представља вредност улога инвеститора у хартијама од вредности или компаније. Инвеститори који имају акције у компанији обично су заинтересовани за њихов лични капитал у компанији, представљен њиховим акцијама. Ипак, ова врста личног капитала је функција укупног капитала компаније. Посједовање акција у компанији с временом може донијети капитални добитак или апрецијацију цијена дионица, као и дивиденде за дионичаре. Поседовање капитала може такође дати акционарима право да гласају на свим изборима за управни одбор. Ове предности власништва над капиталом промовишу стални интерес акционара за компанију.
Капитал представља удио акционара у компанији. Као што је раније речено, израчунавање капитала је укупна имовина компаније умањена за укупне обавезе.
Капитал акционара такође се може изразити као основни капитал компаније и задржана зарада умањена за вредност сопствених акција. Ова метода је, међутим, мање уобичајена. Иако обе методе дају исту цифру, употреба укупне имовине и укупних обавеза илуструје финансијско стање компаније. Упоређивањем конкретних бројева који одражавају све што компанија поседује и све што дугује, једначина акционара „актива-минус-пасива“ црта јасну слику финансија компаније, коју инвеститори и аналитичари могу лако протумачити.
Капитал акционара може бити или негативан или позитиван. Ако је позитивно, компанија има довољно имовине да покрије своје обавезе. Ако је негативан, обавезе компаније прелазе његову имовину; ако се продужи, сматра се да је биланс неликвидности.
Уобичајено, инвеститори компаније са негативним акционарским капиталом виде као ризичне или несигурне инвестиције. Капитал акционара сам по себи није коначни показатељ финансијског здравља предузећа; Ако се користи у комбинацији са другим алатима и метрицама, инвеститор може тачно да анализира здравље организације.
Употребе издавања капитала
Капитал се користи као капитал за предузеће, које би могло бити куповина имовине и пословање фондова. Акционарски капитал има два главна извора. Прво је од новца који је првобитно уложен у компанију и накнадних додатних улагања. На јавним тржиштима, када компанија први пут изда акције на примарном тржишту, тај се капитал користи или за покретање пословања, или у случају основане компаније, за раст капитала. Средства од издавања капитала могла би се користити и за отплату дуга или за стицање другог предузећа.
Компоненте акционарског капитала
Задржана добит је дио акционарског капитала и представља проценат нето зараде која акционарима није исплаћена као дивиденда. Замислите задржану зараду као уштеду јер представља кумулативни укупни профит који је сачуван и стављен на страну или задржан за будућу употребу. Задржана зарада расте с временом како компанија наставља да враћа део свог прихода.
У неком тренутку износ акумулиране задржане добити може прећи износ основног капитала који су допринели акционари. Задржана добит је обично највећа компонента капитала акционара за компаније које послују дуги низ година.
Трезорске акције или акције (да се не меша са америчким државним записима) представљају акције које је компанија откупила од постојећих акционара. Компаније могу извршити откуп ако управа не може распоредити сав расположиви капитал на начин који би могао да донесе најбољи принос. Дионице које компаније откупе постају властите акције, а њихова вриједност у доларима биљежи се на рачуну који се зове трезорски капитал, контра рачуну на рачунима инвеститора и задржаној добити. Компаније могу поново објавити властите акције дионичарима када компаније морају прикупити новац.
Многи виде да капитал акционара представља нето имовину компаније - њена нето вриједност, да тако кажемо, била би свота коју би акционари добили ако би компанија ликвидирала сву имовину и отплатила све своје дугове.
Пример акционарског капитала
Испод је део биланса стања Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ) на дан 30. септембра 2018.:
- Укупна имовина износила је 354.628 УСД (обележено зеленом бојом). Укупне обавезе су биле 157.797 УСД (1. обележена црвена зона). Укупни капитал је био 196.831 $ (друга истакнута црвена зона).
Рачуноводствена једначина по којој се имовина = обавезе + капитал акционара израчунава на следећи начин:
- Капитал акционара = 196, 831 УСД или 354, 628 УСД, (укупна имовина) - 157, 797 УСД (укупне обавезе).
Еккон Мобил Биланс стања. Инвестопедиа
Приватна имовина
Капитал се може категорисати као тржишна вредност капитала или књиговодствена вредност. Када се инвестицијом јавно тргује, тржишна вредност је лако доступна. Заинтересоване стране такође могу да изврше вредновање ради процене тржишне вредности. Власник куће који жели продати кућу унајмит ће некретнину да успостави упоредиву тржишну вриједност с којом ће утврдити процијењену продајну цијену (а капитал власника ће представљати његову имовину (проценат у власништву куће) умањену за обавезе (неизмирене хипотеке). Књиговодствена вриједност је капитал акционара исказан у билансу стања.
Ова разлика је важна јер на приватним тржиштима нема лако доступне тржишне вредности. Приватни капитал се углавном односи на компаније којима се не тргује јавно. Рачуноводствена једначина и даље се примењује тамо где је исказани капитал на билансу стања преостао када се одузимају обавезе од капитала. То укључује финансирање које се не примећује на јавној размени. Приватни капитал долази из фондова и инвеститора који директно улажу у приватне компаније или који учествују у откупним средствима (ЛБО) јавних предузећа.
Приватни инвеститори могу укључити институције, укључујући пензионе фондове, универзитетске фондове и осигуравајуће компаније или појединце. Приватни капитал се такође односи на мезанински дуг, кредите за приватно пласирање, невоље и дуг средстава. Приватни капитал игра у различитим тачкама током животног циклуса компаније. Обично, млада компанија која нема прихода или зараде не може себи да приушти, па мора да прибави капитал од пријатеља и породице или појединачних „анђеоских инвеститора“. Улагачки капиталисти улазе у слику када је компанија коначно створила свој производ или услугу и спремна је да га пласира на тржиште. Неке од највећих, најуспешнијих корпорација у технолошком сектору, попут Делл Тецхнологиес и Аппле Инц., почеле су као операције финансиране од предузимања.
Вентуре капиталисти пружају већину финансирања из капитала у замену за мањински удео. Понекад ће вентуре цапиталист заузети место у одбору директора својих портфељских компанија, обезбеђујући активну улогу у вођењу компаније. Подузетнички капиталисти изгледа да ће погодити велике ране и повући улагања у року од пет до седам година. ЛБО је једна од најчешћих врста финансирања приватног капитала и може се појавити у тренутку сазревања компаније.
У ЛБО трансакцији, компанија добија кредит од приватне фирме за финансирање куповине дивизије или друге компаније. Новчани токови или имовина компаније која се купује обично осигуравају кредит. Меззански дуг је приватни зајам, обично га даје комерцијална банка или компанија меззанинског ризичног капитала. Трансакције на мезанинима често укључују комбинацију дуга и капитала у облику подређеног зајма или налога, обичних акција или повлаштених акција.
Коначна врста приватног капитала је приватна инвестиција у јавно предузеће или ПИПЕ. ПИПЕ је приватна инвестицијска компанија, куповина акција узајамног фонда или другог квалификованог инвеститора у компанији са попустом на тренутну тржишну вредност (ЦМВ) по акцији за прикупљање капитала.
За разлику од акционарског капитала, приватни капитал није ствар за просечног појединца. Само „акредитовани“ инвеститори, они чија нето вредност износи најмање милион долара, могу да учествују у партнерствима приватног капитала или ризичног капитала. Оваква настојања могу захтијевати употребу обрасца 4, овисно о њиховој размјери. За инвеститоре који су мање имућни, постоји опција фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су усмерени на улагање у приватне компаније.
Капитал почиње код куће
Домаћи капитал је отприлике упоредив са власништвом над кућама. Количина власничког капитала који има у свом пребивалишту представља колики део куће има у потпуности. Капитал на имовини или кући проистиче из плаћања извршених против хипотеке, укључујући предујам, и из повећања вредности имовине.
Кућни капитал често је највећи извор обезбеђења појединца, а власник га може користити за добијање зајма основног капитала који неки називају другом хипотеком или кредитном линијом основног капитала. Узимање новца из неке имовине или позајмљивање новца против њега је преузимање капитала.
На пример, рецимо да Салли има кућу са хипотеком. Кућа има тренутну тржишну вредност од 175 000 УСД, а дугована хипотека износи 100 000 УСД. Салли у свом дому има капитал у вредности од 75 000 долара или 175 000 долара (укупно средство) - 100 000 долара (укупно обавеза).
Вредност марке
Када одређујете имовину у израчунавању капитала, нарочито за веће корпорације, важно је имати на уму да та имовина може обухватати и материјална средства, попут имовине, и нематеријалну имовину, попут репутације компаније и идентитета бренда. Кроз године оглашавања и развоја корисничке базе, марка компаније може добити инхерентну вредност. Неки ову вредност зову „правичност бренда“, која мери вредност бренда у односу на генеричку верзију производа или робну марку производа.
На пример, многи љубитељи безалкохолних пића посегнути ће за колачем пре куповине чоколаде бренда продавнице, јер они више воле или су више упознати са укусом. Ако боца од 2 литре цоле бренда кошта 1 долар, а дволитарна боца кокса 2 долара, тада Цоца-Цола има својство бренда од 1 долар.
Постоји и таква ствар као што је негативна капитална марка, а то је када ће људи платити више за генерички производ или робну марку производа него за одређену марку. Негативни капитал марке је реткост и може се појавити због лошег рекламирања, као што је опозив производа или катастрофа.
Капитал вс поврат на капитал
Поврат на капитал (РОЕ) је мера финансијских перформанси израчуната дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. РОЕ се сматра мерем колико ефикасно менаџмент користи средства компаније да би створио профит. Капитал има разна значења, али обично представља власништво у имовини или компанији, попут акционара који поседују капитал у компанији. РОЕ је финансијска метрика која мери колику зараду ствара од акционарског капитала компаније.
