Улагање у иностранство често је савет инвеститорима који желе да повећају диверзификацију и укупан поврат свог портфеља. Користи од диверзификације постижу се додавањем ниске корелационе имовине међународних тржишта која служе смањењу укупног ризика портфеља. Међутим, иако су предности улагања на међународном нивоу широко прихваћене теорије, многи инвеститори још увек оклевају да улажу у иностранство.
, размотрићемо разлоге због којих је то могуће и помоћи да истакнемо кључну забринутост за инвеститоре како би они могли доносити информисану одлуку.
Ово су три највећа ризика са којима се суочавају међународни инвеститори:
1. Виши трансакцијски трошкови
Највећа препрека улагању на међународна тржишта су вероватно трансакциони трошкови. Иако живимо у релативно глобализованом и повезаном свету, трансакциони трошкови и даље могу веома варирати у зависности од страног тржишта у које улажете. Провизије за посредовање готово су увек веће на међународним тржиштима од домаћих стопа.
Поред тога, на вишим провизијама за посредовање често се додају додатни трошкови који су специфични за локално тржиште, а који могу укључивати царине, пристојбе, порезе, накнаде за клиринг и накнаде за размену.
Као пример, овде је општи преглед онога што појединачна куповина акција у Хонг Конгу од америчког инвеститора може изгледати на основи трговине по цени:
| Врста накнаде | Надокнада |
| Комисија за посредовање | 299 ХК ХК |
| Такса | 0, 1% |
| Накнаде за трговање | 0, 005% |
| Накнада за трансакције | 0.003% |
| ТОТАЛ | 299 ХК + 0.108% |
Поред тога, ако инвестирате преко менаџера фондова или професионалног менаџера, видећете и већу структуру накнада. Да би стекли знање о иностраном тржишту до тачке када менаџер може да створи добар принос, процес укључује трошење значајне количине времена и новца на истраживање и анализе.
Ти трошкови често укључују запошљавање аналитичара и истраживача који су упознати са тржиштем, рачуноводственом експертизом за стране финансијске извештаје, прикупљањем података и другим административним услугама. За инвеститоре, ове накнаде у целини обично се приказују у омјеру трошкова управљања.
Један од начина да се минимизирају трансакциони трошкови куповине страних акција је коришћење америчких депозитарских примитака (АДР). АДР тргују на локалним америчким берзама и обично се могу купити са истим трошковима трансакције као и остале акције које су наведене на америчким берзама. Међутим, треба напоменути да иако су АДР-ови деноминирани у америчким доларима, они су и даље изложени флуктуацијама девизних курсева који могу значајно утицати на њену вредност. Депрецијација стране валуте у односу на УСД узроковаће да се вредност АДР смањи, тако да је у АДР-овима оправдано нешто опреза.
(Више информација потражите у Уводу у депозитарне примитке . )
2. Волатилност валута
Следеће питање које забрињава малопродајне инвеститоре је област нестабилности валута. Када директно улажете на инострано тржиште (а не преко АДР-а), домаћу валуту (УСД за америчке инвеститоре) морате да размените у страној валути по тренутном курсу како бисте откупили девизе. Ако тада држите страну акцију годину дана и продајете је, морат ћете претворити страну валуту у УСД по важећем курсу годину дана касније. Много улагача плаши неизвесност шта ће бити будући курс. Такође, будући да ће на значајан део ваших иностраних приноса утицати поврат валута, улагачи који улажу у иностранство требало би да покушају да елиминишу овај ризик.
Решење за ублажавање овог валутног ризика, као што ће вам вероватно рећи сваки финансијски професионалац, јесте да једноставно заштитите своју валутну изложеност. Међутим, многи малопродајни инвеститори не знају како заштитити валутни ризик или које производе користити. Постоје алати попут валутних фјучерса, опција и фордера који се могу користити за заштиту од овог ризика, али ти су инструменти обично превише сложени за нормалног инвеститора. Алтернативно, једно средство да се заштити од изложености валути које просечном инвеститору може бити "прихватљивије за кориснике" је валута ЕТФ. То се дешава због њихове добре ликвидности, приступачности и релативне једноставности.
(Ако желите да научите механику хеџирања валутним ЕТФ-ом, погледајте Хедге Агаинст Валутни ризик са валутним ЕТФ-има. )
3. Ризици ликвидности
Други ризик својствен страним тржиштима, посебно на тржиштима у настајању, је ризик ликвидности. Ризик ликвидности је ризик да нећете моћи да продате своје залихе довољно брзо након уноса налога за продају. У претходној расправи о валутном ризику описали смо како валутни ризици могу бити елиминисани, али обично не постоји начин да се просечни инвеститор заштити од ризика ликвидности. Стога, инвеститори би требали обратити посебну пажњу на страна улагања која су или могу постати неликвидна у тренутку када желе затворити своју позицију.
Надаље, постоје неки уобичајени начини за процену ликвидности средства пре куповине. Један од метода је једноставно посматрање ширења средства између понуде и потражње током времена. Неликвидна имовина ће имати шири распон понуде и понуде у односу на остала средства. Уживање ширења и велика запремина обично указују на већу ликвидност. Све ове основне мере могу вам помоћи да створите слику ликвидности имовине.
Суштина
Улагање у међународне акције често је одличан начин за диверзификацију вашег портфеља и остваривање потенцијално већих приноса. Међутим, за просечног инвеститора кретање по међународним тржиштима може бити тежак задатак који може бити препун изазова. Разумевајући неке главне ризике и баријере на међународним тржиштима, инвеститор се може позиционирати да те ризике сведе на минимум.
И на крају, инвеститори се суочавају са више од ова три ризика када инвестирају у иностранству, али познавање ових кључних ствари покренуће вас на јакој основи.
(За додатно читање погледајте и Гоинг Интернатионал . )
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Инвестирање основа
Како избећи ризик девизног курса
Међународна тржишта
Улагање ван ваших граница
Форек стратегија трговања и образовање
Сазнајте више о трговању девизама помоћу овог водича за почетнике за Форек трговање
Међународна тржишта
6 начина улагања у стране акције
Економија
Флуктуације валута: како утичу на економију
Брокери
Најбољи брокери за међународно трговање
Линкови партнераСродни услови
Депозитарски примитак: шта би сви требали знати Депозитарски примитак (ДР) је преговарачки финансијски инструмент који је издала банка ради представљања вриједносних папира којима се тргује у иностранству. више Дефиниција америчког депозитарног удела (АДС) Америчка депозитарна акција (АДС) је удео у капиталу страних компанија деноминираних у америчким доларима, деноминиран у америчкој берзи на америчкој берзи. више Међународна дефиниција улагања Међународно улагање је стратегија инвестирања која укључује одабир глобалних инструмената улагања као дела инвестиционог портфеља. више Диверзификација Диверзификација је инвестициони приступ, посебно стратегија управљања ризиком. Слиједећи ову теорију, портфељ који садржи разноврсну имовину представља мањи ризик и на крају доноси већи принос од једног који држи само неколико. више Девизни депозит у страној валути (ФЦФД) Депозит са фиксном инвестицијом у страној валути (ФЦФД) је фиксни инструмент улагања у којем се у банци депонује сума новца са фиксним роком и каматном стопом. више ефекти страних валута ефекти страних валута су добици од губитака од страних инвестиција услед промене релативне вредности имовине деноминиране у другој валути. више