Шта је цертификат о поверењу за опрему?
Сертификат о поверењу опреме (ЕТЦ) односи се на инструмент дуга који омогућава компанији да преузме власништво и ужива у кориштењу имовине, а истовремено је плаћа. Питање дуга обезбеђено је опремом или физичким средствима. За то време се име власника опреме држи у поверењу за власнике издања.
ЕТЦ-ови су првобитно успостављени за финансирање куповине железничких вагона, али се сада користе у продаји и куповини авиона и бродских контејнера.
Кључне Такеаваис
- Сертификат о поверењу за опрему односи се на инструмент дуга који компанији омогућава да преузме власништво и ужива у кориштењу имовине, а истовремено је плаћа. Инвестиратори снабдевају капитал куповином сертификата, омогућавајући оснивање поверења за куповину имовине која затим је закупљен предузећима. Након што се дуг измири, власништво имовине пребацује се на предузеће. Такве компаније обично користе авиокомпаније за куповину авиона.
Разумевање сертификата о поверењу опреме
Цертификати о поверењу опреме су средњорочни и дугорочни дужнички инструменти који компанији омогућавају да користи имовину док је за то временом плаћају. Поставља се поверење које ствара цертификат. Тада инвеститори могу да купе и држе ове сертификате. Капитал прикупљен од инвеститора омогућава поверењу да купи имовину, која се потом изнајмљује компанији. Поверење прима плаћања од закупаца и дистрибуира га међу инвеститорима или власницима сертификата. Услови споразума утврђени су на почетку односа о закупу, укључујући датуме плаћања, плаћања камате итд., Све док се дуг не отплати. Другим речима, сертификат о поверењу за опрему много је попут хипотеке или зајма аутомобила јер је то дуг средство обезбеђено имовином.
Постоје два могућа исхода који могу произаћи из ЕТЦ-а, а оба зависе од способности зајмопримца да плати. Ако зајмопримац одржава плаћања и отплаћује дуг, титула имовине преноси се са власника на дужника. Али, са друге стране, ако зајмопримац не испуњава своје услове, зајмодавац или продавац има право да поново поседи или повуче имовину.
Ако зајмопримац не испуњава услове ЕТЦ-а, зајмодавац или продавац могу вратити имовину.
Ови сертификати су првобитно коришћени за финансирање железничких вагона и железничких возила, а боксови се користе као обезбеђење. Данас се цертификати о поверењу опреме користе за финансирање куповине авиона и контејнера који се користе за отпрему и оффсхоре пословање.
ЕТЦ-ови су популаран начин финансирања опреме због порезних погодности које су са њима повезане. Пошто зајмопримац нема власништво над имовином током периода финансирања, не сматра се власником. То значи да неће морати да плаћа порез на њега, барем док се дуг не исплати у целости.
Побољшани сертификати о поверењу опреме
Појачани сертификат о поверењу опреме (ЕЕТЦ) један је од облика ЕТЦ-а који се издаје и управља возилима посебне намене познатим као пролазни трустови. Ова возила посебне намене (СПЕ) омогућавају позајмљивачима да обједине више куповина опреме у једно осигурање дуга. Док зајмопримац изнајмљује имовину од поверења, поверење издаје дуг, делује као репозиториј за то, док обрађује сервис дуга и исплате инвеститорима који поседују сертификат.
Авио-компаније најчешће користе ЕЕТЦ-ове, прикупљајући милијарде финансирања за куповину авиона због високих потреба за капиталном потрошњом. У ствари, Нортхвест Аирлинес је 1994. године покренуо употребу ЕЕТЦ-а за финансирање авиона. У замену за већу ликвидност и ширу базу инвеститора за ове финансијске инструменте, авиокомпаније уживају уштеду трошкова и већу флексибилност избегавајући потребу да структуирају више ЕТЦ-ова за појединачне куповине авиона.. ЕЕТЦ су додатно побољшани када су уведене транше - или различите деонице дуга с различитим нивоима стажа, сигурности, ризика, купони и кредитни рејтинг -.
ЕЕТЦС су под надзором Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) и Одбора за стандардизацију финансијског рачуноводства (ФАСБ), која је довела у питање њихово третирање као засебни привредни субјекти за потребе рачуноводства. Користећи СПЕ, зајмопримци су у стању да своје дужничке обавезе држе као ставке из биланса стања, што резултира да њихови финансијски извештаји често не представљају потпуну слику њихових позајмица. ФАСБ је издао Обавештење о финансијском тумачењу (ФИН) 46 у коме је прецизирао када компаније треба да консолидују или прикажу ванбилансну имовину и обавезе у својим финансијским извештајима за та возила.
Предности ЕТЦ-а
Као што је горе поменуто, постоје пореске олакшице за закупце који користе ЕТЦ-ове као начин да прибаве имовину која им је потребна за покретање пословања. Пошто не поседују имовину, закупци нису дужни да плаћају порез на имовину. То се, међутим, може променити након што се наслов пребаци са поверења на закупника.
ЕТЦ-и такође пружају неки облик заштите поверењу и инвеститорима. Ако неко предузеће банкротира или инсолвентно, оно може проузроковати своје финансијске обавезе. Али у случају ЕТЦ-а, поверење има право да поврати имовину. Другим речима, ако се авиокомпанија усправи и још увек има плаћања, поверење може да врати авионе које је компанији дало у закуп.
