Када привреда прође кроз дефлацијски шок, импликације могу бити и позитивне и негативне за потрошаче и предузећа. Постоји велика разлика између појмова дезинфлација и дефлација, које ћемо прво прећи пре него што нађемо у узроцима и последицама дефлаторних шокова, и како ти шокови могу утицати на економију, потрошаче и предузећа.
Све о инфлацији
Дезинфлација се обично дешава у периоду рецесије и манифестује се успоравањем стопе раста цена; ово се дешава као резултат смањења продаје потрошача. Ако се стопа инфлације спусти на нижи ниво него раније, технички је та разлика дезинфлација.
Са друге стране, дефлација се може сматрати супротном инфлацијом или као негативна инфлација, а јавља се када понуда робе или услуга расте брже од понуде новца.
Дефлација и њени узроци Дефлација се манифестује као истодобна континуирана контракција или пад:
- Општи ниво цена роба и услуга који садрже потрошачку корпу (индекс потрошачких цена) Доступност пословних и потрошачких кредита (кредитне / позајмљујуће праксе) Потрошачка потражња покренута падом новчане масеДржавна потрошњаПословни трошкови улагања Инвестициона средства
Прекурс или предуслов дефлације може бити рецесијски период (који се може погоршати до економске депресије), током кога постоји или прекомерно продужење кредита или велика претпоставка дуга.
Дефлација се може покренути било којом комбинацијом следећих фактора:
- Пад понуде новца, пораст понуде робе или услуга, што погоршава ситуацију и даље снижава цене, пад потражње за робом, и повећање потражње за новцем
Или повећање потражње или смањење понуде новца ће довести до тога да људи желе више новца, што ће резултирати вишом каматном стопом (цена новца). Повећане каматне стопе резултираће смањеном тражњом, јер ће потрошачи и предузећа смањити новац за позајмљивање да би извршили куповину.
Ако се дефлација погорша, може економију бацити у дефлаторну спиралу. То се дешава када смањење цена доводи до нижих нивоа производње, што заузврат, води до нижих плата, што доводи до мање потражње предузећа и потрошача, што доводи до даљег пада цена. Два сектора економије која су традиционално остала добро изолирана од економских падова су образовање и здравствена заштита, јер се њихови трошкови и цене могу стварно повећати, док општи ниво цена за већину робе и услуга опада.
Новчана маса и дефлација Испитајмо факторе и компоненте дефлације, рад сваке од њих и како утичу на економију. Почећемо од понуде новца и позајмљивања и доступности кредита.
Новчана маса је дефинисана као укупни износ новца који је доступан у привреди у датом тренутку; она укључује валуту и разне врсте депозита које нуде банке и друге депозитарне институције. Иако новац више нема унутрашњу вредност, он има четири веома вредне функције које олакшавају функционисање економије и друштва: служи као средство размене, обрачунска јединица, вредност складишта и стандард одложеног плаћања.
Врсте кредита
Кредит и продужење кредита је способност дужника да приступом готовини оствари циљеве финансијске или нефинансијске природе. Кредит долази у два различита облика и сваки облик дјелује и утиче на дужника различито.
Двије врсте кредита су самоликвидни и не-ликвидирајући кредит. Кредит за само ликвидацију је обично зајам потребан за производњу (капиталне) робе или пружање услуга, и прилично је кратак до средњег временског периода. Због своје природе употреба таквог кредита ствара финансијске приносе и новчани ток који омогућава отплату зајма и додаје вредност економији. Врста неликвидирајуће врсте кредита је кредит који се користи за куповину робе широке потрошње (потрошње); није везан за производњу робе или услуга, ослања се на друге изворе прихода или готовине који ће бити враћени и тежи да остане у систему дужи временски период јер не ствара никакав приход или готовину како би се ликвидирао. Ова врста кредитирања и проширења кредита обично је контрапродуктивна и додаје знатан трошак (укључујући опортунитетне трошкове) уместо вредности за економију, јер тежи производњи.
Кредитирање се заснива на двоструком принципу: спремност зајмодавца да продужи кредит и обезбеди средства потрошачима и предузећима и способност зајмопримца да отплати кредит уз камате по одређеној каматној стопи на основу кредитних резултата и рејтинга (цена од новац). Оба принципа се ослањају на повјерење зајмодаваца и потрошача једни у друге и позитиван и узлазни тренд производње који дужницима омогућава отплату својих кредитних обавеза. Када се тај тренд раста раста успори или заустави, повећава се и поверење, што утиче на жељу за позајмљивањем и могућност враћања кредита.
Такви услови померају фокус свих учесника у економији са раста на очување и опстанак. То значи да повериоци постају конзервативнији и пажљивији у погледу својих позајмних пракси и апликација, што доводи до пада потрошње и пословне потрошње; то касније утиче на производњу јер је потражња за робом и услугама опала. Пад пословне и потрошачке потрошње врши притисак на цене робе и услуга и доводи до дефлације.
Утицај дефлације на економију
Шта се заиста дешава током дефлационих удара? Људи повећавају своју уштеђевину и троше мање, поготово ако се плаше изгубити посао или друге изворе прихода. Берза доживљава немирне колебање и указује на опадајући тренд, док у исто време долази до пада откупа, спајања и непријатељских преузимања компанија. Владе ревидирају или спроводе све строже законске прописе и спроводе структурне промене владе. Као резултат таквог понашања, инвестиционе стратегије прећи ће на мање ризичне и конзервативније инструменте улагања. Поред тога, инвестиционе стратегије ће погодовати опипљивим инвестицијама (некретнине, злато / племенити метали, колекционарство) или краткорочним улагањима која имају тенденцију да задрже своје вредности и пруже потрошачу стабилнију куповну моћ.
Макроекономска перспектива
Из макроекономске перспективе, дефлација је проузрокована променом кривуље потражње (инвестиције и штедње) и криве понуде (предност ликвидности и равнотеже понуде новца) за крајњу робу и услуге и падом укупне тражње (бруто домаћег производа), што монетарна политика може утицати и изменити се.
Када опсег новца и кредитних трансакција опадне, у односу на количину расположивих роба и услуга, тада релативна вредност сваке јединице новца расте, због чега цене робе падају. У ствари, вредност новца која флуктуира, а не вредност робе која се огледа у њиховим ценама. Ефекти дефлације на цене обично се јављају и смањују се и у роби и у инвестиционим средствима.
Микроекономска перспектива
Из микроекономске перспективе, дефлација погађа две важне групе: потрошаче и предузећа.
Утицај на потрошача
Ово су неки од начина на које се потрошачи могу припремити за дефлацију:
- Исплатите или отплатите сваки неликвидирајући дуг као што су лични зајмови, зајмови на кредитним картицама итд. Повећајте износ уштеде са сваке платне листе. Одржавајте пензионе доприносе упркос флуктуацијама на берзи. Погледајте понуде и преговарајте о трајној роби коју је потребно набавити или замењеноАко постоји осећај несигурности у вези са наставком посла и стабилношћу или имовином која ствара добит, почните да тражите алтернативне изворе приходаВратите се у школу или ажурирајте вештине да бисте побољшали личну трговину
Утицај на посао
Следе неки од начина на који се предузеће може припремити за дефлацију:
- Развити акциони план који ће пружити алтернативе било којем од пословних аспеката, сектора или трошкова на које ће утицати дефлацијаДо пажљиво планирање производње роба и услуга и смањења залиха. Планирање улагања требало би да се фокусира на робу или услуге веће вредности и избегава веће трошкове / Оне мање вредностиУвећавају улагања која ће повећати продуктивност и смањити трошкове. Процијенити све трошкове и уговорне споразуме са клијентима и добављачима и предузети одговарајуће акције по потреби
Дефлација доњег дела може бити корисна ако произвођачи или добављачи могу произвести више робе по нижим ценама, што доводи до нижих цена за потрошаче. То се може десити или техником смањења трошкова или ефикаснијом производњом због побољшане технологије. Дефлација се такође може сматрати корисном јер може повећати куповну моћ валуте, која купује више робе и услуга.
Међутим, дефлација може бити штетна и за економију јер присиљава компаније да снижавају цене како би привукле потрошаче и подстакле тражену количину, што има даље штетне ефекте. Дефлација такође има штетан утицај на зајмопримце, јер они морају враћати кредите у доларима који ће купити више робе и услуга (веће куповне моћи) од долара који су позајмили. Потрошачи или предузећа која набављају нове зајмове повећаће реални или инфлацијски прилагођени трошак кредита, што је управо супротан ефекат од оног што монетарна политика покушава да оствари у борби против пада потражње. Дефлација присиљава централну банку државе да преиспита монетарну јединицу и прилагоди своју економску и регулаторну политику како би се носила са дефлационим шоковима.
