Шта је дубоко у новцу?
Дубоко у новцу опција има вежбу или штрајк цену, знатно испод (за опцију позива) или изнад (за пут опцију) тржишне цене основног средства. Вредност такве опције је скоро сва својствена вредност и минимална премија.
У Опцијама новца
Разумевање дубоког новца
Служба за интерни приход (ИРС) дефинише дубоко у новчаним опцијама било коју опцију са роком краћим од 90 дана који има штрајк цену која је једна штрајк мања од највише доступне цене акција или опцију са роком трајања већим од 90 дана са цијеном мањом од два штрајка од највише доступне цијене дионица.
Каже се да је опција "дубоко у новцу" ако је у новцу више од 10 долара. За опције, новац и опција позива могу бити у новцу. Стога, ако је опција позива „дубоко у новцу“, то значи да је цена штрајка најмање 10 долара мања од основног средства или 10 долара већа за пут опцију. За акције са нижим ценама, 5 долара или мање може бити ниво потребан да бисте били дубоко у новцу. Такве могућности у новцу имају врло висок ниво делте, што значи да ће се опције померати готово у блокади са основним средством.
Најважнија карактеристика ове врсте опције је њена значајна вредност. Да би се израчунала вредност опције позива, треба одузети штрајк од тржишне цене основног средства. За пут опцију, додали бисте штрајк цени основној цени имовине.
Како се опција позива креће дубље у новац, његова делта ће се приближити 100%. На овој делти, свака тачка промене основне цене имовине резултира једнаком, истовремено променом цене опција у истом смеру.
Из тог разлога, опције дубоког уноса новца су одлична стратегија за дугорочне инвеститоре, посебно у поређењу са опцијама за новац и ван новца (ОТМ). Стога је улагање у опцију слично улагању у основну имовину, осим што ће носилац опције имати користи од мање капиталне потрошње, ограниченог ризика, полуге и већег потенцијала профита.
Кључне Такеаваис
- Дубоке могућности за новац имају штрајк цене које су знатно изнад или испод опционе цене. Одличне су инвестиције за дугорочне инвеститоре, јер имају готово 100% делту, што значи да се њихова цена мења са сваком променом тачке у основној цени имовине.. Недостатак дубоког уноса новца је то што постоји могућност да се акција креће у супротном смеру и смањује профит или повећава губитке.
Неке напомене
Будући да опције коштају мање од куповине него основна имовина, дубоке могућности новца омогућавају инвеститору да профитира исто или готово исто од кретања акција као и власници (или кратки продавци) стварних акција. Док опција дубоког новца носи мањи капитални ризик и ризик; нису без ризика.
Будући да опције имају ограничен животни век, за разлику од акција, инвеститору је још увек потребан основни део да се креће у жељеном правцу (већи за позиве и нижи за стављање) у одређеном периоду како би остварио профит.
Увек постоји могућност да се акција креће у супротном од жељеног смера, чинећи опције мање новчаним или чак новчаним. У том случају, унутрашња вредност опада или потпуно нестаје, остављајући само премију која је на милост времена пропадања.
Пример дубоког новца
Претпоставимо да инвеститор купи опцију за мајски позив за акцију АБЦ са ударном ценом од 175 УСД 1. јануара 2019. Завршна цена за АБЦ 1. јануара 2019. била је 210 УСД, а штрајк цене за опције за мајски позив истог дана биле су: 150 УСД, 175 УСД, 210, 225 и 235 долара. Будући да је опциони рок дужи од 90 дана, опција позива са штрајкачком ценом од 150 долара (два штрајка мања од 210 долара) представља дубоку могућност у новцу.
