Колики је однос дуга према ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА)?
Дуг / ЕБИТДА је омјер који мјери износ прихода који је остварен и доступан за отплату дуга прије покривања трошкова камата, пореза, амортизације и амортизације. Дуг / ЕБИТДА мјери способност компаније да отплати свој настали дуг. Резултат високог омјера могао би значити да компанија има превелики терет дуга.
Банке често укључују одређене дужничке / ЕБИТДА-ове циљеве у споразуме о пословним зајмовима, а компанија мора одржавати овај договорени ниво или ризиковати да цео кредит одмах дође. Ову метрику обично користе агенције за кредитни рејтинг за процену вероватноће да компанија не може извршити неплаћање по издатом дугу, а фирме са високим омјером дуга и ЕБИТДА можда неће моћи да на одговарајући начин сервисирају свој дуг, што доводи до снижења кредитног рејтинга.
Формула и израчунавање односа дуга према ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА)
Сігналы абмеркавання Дуг према ЕБИТДА = ЕБИТДАДебт
где:
Дуг = Дугорочне и краткорочне дужничке обавезе
ЕБИТДА = Зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације
Да бисте одредили однос дуг / ЕБИТДА, додајте дугорочне и краткорочне дужничке обавезе компаније. Ове бројеве можете пронаћи у тромесечним и годишњим финансијским извештајима компаније. Поделите то према ЕБИТДА компаније. ЕБИТДА можете израчунати користећи податке из биланса успеха компаније. Стандардни метод за израчунавање ЕБИТДА је да се започне са оперативном добити, која се такође назива зарада пре камата и пореза (ЕБИТ), а затим дода амортизацију и амортизацију.
Однос дуга / ЕБИТДА сличан је односу нето дуг / ЕБИТДА. Главна разлика је у односу на нето дуг / ЕБИТДА, одузима се новац и еквиваленти готовине док стандардни омјер то не чини.
Шта вам може рећи коефицијент дуга према ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА)
Однос дуга / ЕБИТДА упоређује укупне обавезе компаније, укључујући дуг и друге обавезе, са стварним новчаним средствима које друштво уноси и открива колико је фирма способна да плати свој дуг и друге обавезе.
Када зајмодавци и аналитичари гледају омјер дуга и ЕБИТДА компаније, желе знати колико добро фирма може покрити своје дугове. ЕБИТДА представља зараду или приход компаније, и то је скраћеница за зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Израчунава се додавањем нето камата, пореза, амортизације и амортизационих трошкова нето приходу.
Аналитичари често гледају на ЕБИТДА као тачнију меру зараде од пословања фирме, а не на нето приход. Неки аналитичари виде камату, порезе, амортизацију и амортизацију као ометање стварних новчаних токова. Другим речима, ЕБИТДА виде чистији приказ реалних новчаних токова који су на располагању за отплату дуга.
Кључне Такеаваис
- Омјер дуга и ЕБИТДА користе зајмодавци, аналитичари процјене и инвеститори за процјену стања ликвидности и финансијског здравља компаније. Коефицијент показује колико стварног новчаног тока компанија има на располагању да покрије свој дуг и друге обавезе. Однос дуга / ЕБИТДА која се временом смањује, указује на компанију која умањује дуг или повећава зараду или обоје.
Пример како се користи однос дуга према ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА)
На пример, ако компанија А има 100 милиона долара дуга и 10 милиона долара ЕБИТДА, однос дуга и ЕБИТДА је 10. Ако компанија А отплати 50% тог дуга у наредних пет година, уз повећање ЕБИТДА на 25 милиона долара, однос дуга / ЕБИТДА пада на два.
Однос дуга / ЕБИТДА који се смањује бољи је од растућег јер подразумева да компанија отплаћује свој дуг и / или расте зарада. Исто тако, све већи омјер дуга и ЕБИТДА значи да компанија повећава дуг више од зараде.
Неке индустрије су капитално интензивније од других, па би однос дуга и ЕБИТДА предузећа требало да упореди само са истим односом за остале компаније у истој индустрији. У неким индустријама дуг / ЕБИТДА од 10 могао би бити потпуно нормалан, док је у осталим индустријама однос три до четири погоднији.
Ограничења односа дуга према ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА)
Аналитичари воле однос дуга и ЕБИТДА јер је то лако израчунати. Дуг се може наћи у билансу стања, а ЕБИТДА се може израчунати из биланса успеха. Питање је, међутим, што можда неће пружити најтачнију меру зараде. Аналитичари желе више од зараде да процене износ стварног новца који је на располагању за отплату дуга.
Амортизација су безготовински трошкови који не утичу стварно на новчане токове, али камата на дуг може бити значајан трошак за неке компаније. Банке и инвеститори који гледају тренутни омјер дуга и ЕБИТДА како би стекли увид у то колико добро компанија може платити свој дуг можда ће хтјети размотрити утјецај камате на способност отплате дуга, чак и ако ће тај дуг бити укључен у нову емисију. Из тог разлога, нето приход умањен за капиталне издатке плус амортизацију може бити боља мјера расположивог новца за отплату дуга.
