Главни покрети (или не)
Понекад глобална финансијска тржишта одушевљавају инвеститоре порастом еуфорије. Понекад плаше инвеститоре паничним капима. Понекад успавају инвеститоре да спавају са уморним распонима консолидације. Тренутно смо у једном од тих опсега консолидације и то утиче на широк распон класа имовине.
Ови досадни распони консолидације често се развијају пре важних економских најава, попут објављивања сутрашњег извештаја Федералног комитета за отворено тржиште (ФОМЦ) о монетарној политици. У смиривању пре најаве, инвеститори имају тенденцију да смање обим трговине и волатилност док се насељавају како би чекали вести.
У овом случају, аналитичари чекају да виде да ли ће ФОМЦ разјаснити не само своје намере у погледу повећања каматних стопа током 2019. године, већ и своје планове за укидање биланса стања својим програмом квантитативног пооштравања. У основи, ФОМЦ би могао сигнализирати било коју од четири различите комбинације монетарне политике:
- Могао би да настави да подиже стопе и одржава темпо ветра непромењеним. Могао би да настави да подиже стопе, али да успори темпо ветра, могао би да престане да подиже стопе и да ритам ветра не буде промењен. успорити темпо свог ветра.
Опција бр. 1 вероватно ће довести до тога да инвеститори почну да продају акције јер би страх од економског успоравања и стални притисак на тржиште обвезница смањили поверење инвеститора. Опција бр. 2 или опција бр. 3 вероватно ће продужити консолидацију јер би инвеститоре оставила неизвесна у будућност. Опција бр. 4 вероватно ће довести до тога да инвеститори наставе да купују акције јер ће нада за продужени економски раст и стални подстицај на тржишту обвезница повећати поверење инвеститора.
Садашњу неизвјесност инвеститора за снагу глобалне економије можете видјети ако погледате графикон цијена сирове нафте. Када инвеститори предвиђају раст глобалне економије, склони су да цене нафте повећају са очекивањем да ће снажна економија донети снажну потражњу. Супротно томе, када инвеститори предвиђају успоравање раста или смањивање, они имају тенденцију да гурају цене нафте ниже.
Сирова нафта се консолидује већ три недеље у ономе што може постати право раме закретања главе и рамена биковског преокрета. Можда ће сутрашња ФОМЦ-ова најава бити довољна за катализатор да би се створио пробој у сировој нафти.
С&П 500
Током прве недеље године, С&П 500 је слабији од Русселл 2000, јер су инвеститори пребацивали више новца у акције малих вредности од акција са великим капиталом, уз наду да ће се раст убрзати током 2019. Обично акције са малим капиталом надмашују акције са великим ограничењима током митинга на берзи.
Међутим, током последње три недеље, карта релативне снаге Русселл 2000 насупрот С&П 500 (РУТ / СПКС) консолидовала се у мањем обиму клина који се шири унутар већег проширеног узорка клина јер су инвеститори одлазили напред и назад у њихов ентузијазам за потенцијал раста залиха са малим капиталом и жеља за додатном стабилношћу која обично долази од акција са великим капом. Можда ће сутрашња ФОМЦ најава бити довољна за катализатор да би се створио пробој у РУТ / СПКС љествици релативне снаге.
:
Састанак федералног одбора за отворено тржиште - састанак ФОМЦ
Зашто је дефлација најгора ноћна мора централне банке?
По чему се разликују индекси С&П 500 и Русселл 2000
Показатељи ризика
Чак се и индекс волатилности ЦБОЕ (ВИКС) консолидује у ономе што би могло испасти право раме у облику бика преокрета главе и рамена. (То би био биков образац обрнутости на ВИКС-у, јер је ВИКС обрнути индикатор. Креће се више што инвеститори постају медвјеђи и нижи што инвеститори постају бујнији.)
Инвеститори се једноставно не могу одлучити да ли верују да ће ФОМЦ ојачати берзу или је преварити. Оно што можемо рећи из ВИКС графикона, мада је тренутни опсег консолидације ниво подршке који је виши и од нивоа подршке који је комуницирао са графикономом у новембру 2018., као и нивоа подршке који је комуницирао са графикономом од августа до почетка октобра 2018. Ово нам говори да су улагачи више нервозни због потенцијалног повлачења због разочаравајуће најаве из ФОМЦ-а него што је то био случај у прошлости.
:
Стратегије за ефикасно трговање волатилношћу помоћу ВИКС-а
Шта је обрнута корелација?
Финансијска тржишта: Када страх и похлепа преузму власт
Дно црта: Сутра би могло све променити
Распони консолидације који воде до великих економских најава често су праћени сталним прекидима након најаве. Занимљиво је да је почетна реакција тржишта на кољено на најаву често погрешна. Цене ће се брзо кретати у једном правцу одмах након најаве, само да се окрећу једнако брзо и почињу да се крећу у супротном смеру.
Када ФОМЦ сутра у 14 сати по ЕСТ-у објави свој извештај о монетарној политици, гледајте како тржиште реагује, решите се и онда крените у свом новом тренду.
