Шта је сложени индекс?
Композитни индекс је скуп великог броја акција, других хартија од вредности или других индекса који се просече заједно да представљају укупне перформансе на тржишту или сектору. Типично се елементи композитног индекса комбинују на стандардизовани начин како би се лако представиле велике количине података. Индекси су статистички алати који могу пружити корисну меру релативног учинка хартија од вредности током времена.
Разумевање сврхе сложених индекса
Композитни индекси су створени да врше анализу улагања, мере економска кретања и прогнозирају тржишне активности. Користе се као алат за праћење промена цена хартија од вредности у односу на целокупно тржиште акција или сектор. Стога пружају корисно мјерило на основу којег се мјери портфељ инвеститора. Циљ добро разноликог портфеља обично је надмашити главне сложене индексе. Три најгледанија индекса у Сједињеним Државама су Насдак Цомпосите, Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА, Дов) и индекс Стандард & Поор'с 500 (С&П 500).
Кључне Такеаваис
- Композитни индекс је скуп многих хартија од вредности које се упоређују заједно како би представљали укупне перформансе на тржишту или сектору. Композитни индекси спроводе анализу улагања, мере економска кретања и предвиђају тржишну активност. Циљ добро диверзификованог портфеља обично је надмашити главни композитни индекси - Насдак Цомпосите, Дов и С&П 500.
Насдак Цомпосите
Насдак Цомпосите основан је 1971. године са само 50 компанија. Данас је то индекс више од 3.000 уобичајених акција котираних на Насдак берзи. Насдак Цомпосите израчунава се кориштењем методологије прилагођене тржишној капитализацији (тржишна капа) (капија прилагођена).
С&П 500
Стандард & Поор'с 500 индекс широко се сматра најбољим појединачним барометром америчких акција са великим капијом. Садржи 500 највећих америчких јавних компанија којима се тргује по тржишној вредности. С&П 500 такође је индекс с највећим удјелом.
Индекс тржишне вредности
У индексу са пондерираним капиталом, попут Насдак-а и С&П 500, укупна тржишна капитализација сваке компоненте пропорционално се користи за одређивање нивоа индекса. У овој методологији, компоненте са већом тржишном капом имаће већу тежину у композиту, а компоненте са нижом тржишном капом имаће мању тежину у композиту. Да би акције дошле до укупне тржишне капитализације индекса пондерисаног индекса, цена по акцији сваке компаније множи се са укупним бројем издатих акција:
Пример индекса пондерираног ограничењем
- Акција: Цена по акцији износи 25 УСД, а укупне преостале акције су једнаке 1.000.000 Стање Б: Цена по акцији је једнака 50 УСД, а укупне преостале акције су једнаке 500.000Компак Ц: Цена по акцији једнака је 50 УСД, а укупан број преосталих акција 1.000.000
Њихова одговарајућа тржишна ограничења била би
- Залиха А = $ 25 к 1, 000, 000 = $ 25, 000, 000Заточка Б = $ 50 к 500, 000 = $ 25, 000, 000Стоцк Ц = 50 $ к 1, 000, 000 = 50, 000, 000
Према томе, укупна тржишна капитализација композита износила би 100 000 000 УСД. Тежина залиха А била би 25%, тежина залиха Б била би 25%, а тежина залихе Ц 50%. Обично би се делилац индекса користио да би индекс могао да се управља за потребе извештавања. У овом случају би делић био 100.000 УСД, а почетни ниво композита био би једнак 100.000.000 / 100.000 $ = 1.000.
Пример из реалног света: Индустријски просек Дов Јонес
Када у вестима читате да је „тржиште нарасло“, они се генерално позивају на Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА).
Најпопуларнији индекс компонованих цена
Дов је најпопуларнији композитни индекс пондерисаних ценама. У индексу пондерисаних ценама, компоненте су пондерисане по цени, а не према тржишној капи или непостојећим акцијама. Свака акција утиче на индекс сразмерно њеној цени по акцији. Залихе са већом ценом добиће већу тежину од залиха са нижом ценом, и стога ће имати већу реч у перформансама индекса:
Пример индекса пондерисаног ценама
- Стоцк А: цена једнака $ 3Стоцк Б: цена је једнака $ 6Стоцк Ц: цена је једнака $ 30Стоцк Д: цена је једнака 10 УСД Стацк Е: цена је једнака $ 1
Сложени ниво би се пронашао додавањем компоненти, а затим дељењем те суме са бројем компоненти. У овом случају, сложени ниво би био $ 10 ($ 50/5 = 10 $).
