Шта је фонд који се повезује?
Обједињени фонд је портфељ који се састоји од имовине са неколико рачуна који су спојени заједно. Обједињена средства постоје да би се посебно смањили трошкови управљања конститутивним рачунима.
Укрштени фондови су врста или се понекад називају здружени фондови. Иако се овај појам може употријебити као опћенито, "узајамни фонд користи структуру обједињеног фонда", такођер се односи на специфичну врсту инвестиционог средства. Како се односи на специфична инвестицијска средства, она се не објављује на јавној листи или није доступна појединачним инвеститорима. Уместо тога, обично се налази у пензионим плановима, пензијским фондовима, полисама осигурања и другим институционалним рачунима.
Кључне Такеаваис
- Обједињени фонд састоји се од имовине са више рачуна помијешаних заједно тако да дјелује као јединствени портфељ. Као узајамни фондови, обједињени фондови се професионално управљају и улажу у различите хартије од вриједности. не тргује јавно и није доступно за појединачну куповину; уместо тога, они се налазе у пензионим плановима, полисама осигурања и другим институционалним рачунима.
Разумевање уједињеног фонда
У многочему, обједињени фондови су слични узајамним фондовима. Обоје професионално управља један или више менаџера фондова. Обе врсте фондова улажу у основне финансијске инструменте као што су акције, обвезнице или комбинација оба. Такође, као и узајамни фондови, улагања у фондове имају користи од економије обима, која омогућава ниже трошкове трговања на долар улагања и диверзификације, која смањује ризик портфеља.
Надгледање спојених фондова
Једна главна и битна разлика је, међутим, да збирни фондови нису регулисани од стране Комисије за хартије од вредности (СЕЦ), што значи да од њих није потребно да подносе разне дуготрајне податке. С друге стране, узајамни фондови морају се регистровати код СЕЦ-а и придржавати се Закона о инвестиционим друштвима из 1940. године, пружајући им тако захтјевне захтеве за обелодањивањем. Међутим, обрачунска средства нису у потпуности лишена надзора: Они подлежу прегледу од стране америчког Уреда за контролу валуте, као и појединих државних регулатора.
Иако узајамни фондови имају проспект, поређени фондови имају Сажети опис плана (СПД) који нуди више детаља, описујући циљеве фонда, стратегију улагања и позадину његових менаџера. СПД документ наводи права и обавезе које учесници и корисници плана могу да очекују. Било који учесник сакупљеног фонда пажљиво је прочитао СПД.
Предности и недостаци уплаћених средстава
Нижи степен регулације резултира нижим правним трошковима и оперативним трошковима за обједињени фонд. Што су нижи трошкови, то мање повлачења приноса фонда. Ако обједињени фонд и упоредиви узајамни фонд постигну потпуно исти резултат, нето поврат реализованог фонда би могао бити бољи, јер су његови трошкови били мањи од узајамног фонда.
Прос
-
Професионално управља
-
Диверзификовани портфељ
-
Ниже накнаде и издаци
-
Економија обима
Цонс
-
Иликуид
-
Мање прозирно / тешко пратити
-
Није регулирано СЕЦ-ом
-
Ограничена доступност
Недостатак обрачунатих средстава је што немају ознаку „берба“ и не тргују се њима јавно. Овај недостатак јавних информација може отежати спољним инвеститорима праћење капиталних добитака, дивиденди и прихода од камата фонда. Уз узајамне фондове, ове информације су много транспарентније.
Пример из реалног света уједињеног фонда
Попут узајамног фонда, Фиделити Цонтрафунд Цомминглед Поол има управитеља портфеља и јавно објављује релевантне информације путем кварталних извештаја. Акцијски фонд, фокусиран је на залихе раста са великим капиталом, са великим пондерима у информационој технологији, комуникационим услугама, финансијским компанијама и здравству. На дан 31. марта 2019, имовина је 22, 6 милијарди УСД.
Повезан фонд с контуфундом има омјер расхода од 0, 43%, нижи од просјечног односа расхода узајамних фондова - укључујући и његов колега за узајамни фонд, Фиделити Цонтрафунд (ФЦНТКС), с односом расхода од 1, 82%. Од свог оснивања у 2014. години, фонд је имао годишњи принос од 11, 96%. Хипотетички 10.000 УСД уложених у фонд требало би да вреди 18.000 УСД према 17.161 УСД за исту инвестицију у С&П 500 индекс.
