Шта су чисте акције?
Чисте акције су релативно нова класа узајамних фондова. Индустрија узајамних фондова увела је чисте акције, заједно са дионицама Т, као одговор на фидуцијарно правило Министарства рада. Ово правило о сукобу интереса било је замишљено тако да стане на крај бескрупулозном понашању брокера и финансијских саветника, као што је препоручивање скупљих опција фонда клијентима како би они могли да прикупе већу провизију. Будући да чисте акције пружају јединствену цену у целости, саветници се не труде да скупи фонд пређу на приступачнији.
Чисте дионице тако пружају инвеститорима приступ потпуно истом управљању фондовима као и друге класе удјела у малопродаји, али обично са нижим и транспарентнијим трошковима.
Разумевање чистих деоница
Чисте акције покренуте су 2017. године као начин да се побољша транспарентност у накнадама за узајамне фондове и провизије које сносе инвеститори, као и да се поштују нови прописи прописани Фидуцијарним правилом.
Према извештају Морнингстар-а, чисте акције су најбољи начин да се повећа транспарентност за улагаче у узајамне фондове. За разлику од дионица Т, чисте дионице немају улазно продајно оптерећење нити годишње накнаде за услуге фонда од 12б-1. Иако чисте акције могу да носе накнаде за управљање инвестицијама и административне трошкове, ове акције не укључују накнаде за дистрибуцију или провизије. Међутим, саветодавне фирме и даље могу плаћати своје додатне трошкове за пружене услуге. Брокери често одређују сопствене провизије за продају чистих акција које могу бити засноване на фиксној стопи или проценту, што додаје одређену транспарентност за инвеститоре.
Чисте акције не само да доводе до веће транспарентности и мањег сукоба интереса, већ би и ова класа деоница могла понудити инвеститорима велике уштеде. Према Морнингстар анализи, чисте акције и друге класе акција дизајниране на основу фидуцијарног правила могу уштедети инвеститорима најмање 0, 50% поврата у поређењу с тренутним понудама. Поврх тога, инвеститори би могли добити додатних 0, 20% уштеде јер ће њихови саветници имати подстицај да препоруче фонд који је у најбољем интересу потрошача.
Пример чистих деоница
Као пример, можемо упоредити трошкове повезане са две различите класе деоница за исти основни узајамни фонд. Узмите популарни Фонд америчких узајамних инвеститора (АВСХКС).
Акције фонда класе А наплаћују максимално оптерећење од 5, 75% и наплаћују омјер нето трошкова од 0, 57% годишње. Уз Т класу акција истог фонда, инвеститор би и даље плаћао 0, 57% годишње, али њихов брокер могао би наплатити само максимално 2, 5% продајног оптерећења. Уз чисту класу акција АВСХКС-а, трансакцији би било приписано нулти продајни терет. Уместо тога, брокери би могли да наплаћују посебну накнаду за своје савете или услугу која је у току. Чак и ако је њихова накнада идентична за све фондове, инвеститор може бити уверен да њихов саветник неће потицати овај посебан фонд због своје структуре подстицаја.
