Залихе чипова порасле су за око 28% ове године, мерено ВанЕцк Вецторс Семицондуцтор ЕТФ (СМХ), подстакнуте великим дијелом оптимизмом у погледу успешног трговинског споразума између САД и Кине. Међутим, произвођачи чипова, заједно са другим америчким акцијама с великом изложеношћу кинеском тржишту, могли би се срушити ако се трговински споразум распадне или не испуни очекивања, тврде неки инвеститори и аналитичари.
Компаније са значајном изложеношћу овом потенцијалном налету ветра укључују Куалцомм Инц. (КЦОМ), Мицрон Тецхнологи Инц. (МУ), Корво Инц. (КРВО), Броадцом Лтд. (АВГО) и Текас Инструментс Инц. (ТКСН), који стварају између 40% до 60% њихових укупних прихода од Кине, по колони ЦНБЦ. Морган Станлеи је ове недеље истакао друге потенцијалне ризике за сектор када је фирма смањила Мицрон на продају, наводећи као и забележеност прекомерне понуде и потражње.
5 чипских залиха с великом изложеношћу Кини
- Куалцомм Инц.: 65% Мицрон Тецхнологи Инц.: 57% Корво Инц.: 50% Броадцом Лтд.; 48% Текас Инструментс Инц.: 43%
Смањене трговинске тензије између САД и Кине довеле су до пораста акција полуводича, покретајући компаније попут Адванцед Мицро Девицес Инц. (АМД) и Нвидиа Цорп. (НВДА) за 57%, односно 42%. С обзиром на оптимизам који је цена ових акција, они су посебно рањиви на пропуст у очекивањима.
Погодба САД-Кине као сигнал за продају
Студија Цитигроуп-а поставила је 95% шансе да преговори САД-Кине неће успети да постигну "свеобухватан" договор. Иста студија, објављена у фебруару, каже да је вероватно да ће бити или "фурнир" споразума, или ће разговори пропасти. Други су отишли толико далеко да би потенцијални уговор између САД и Кине назвали "продајним сигналом", према ранијој причи о Инвестопедији. Оснивач ЛП Хондиус Цапитал Манагемент ЛП Схавн Маттхевс рекао је да ће сваки посао вероватно бити "залијеван" и да ће окончати скуп акција. започет крајем 2018.
Слаба потражња полуводича
Кинеско-амерички трговински ризици нису једина сила која би могла да умањи залихе чипова. Економиста и суоснивач Института за економски циклус Лаксхман Ацхутхан каже да очекује да ће опсег потражње за 20%, или десетогодишњи низак степен раста потражње, утицати на полуводиче, према другом извештају Инвестопедије. Тржишни посматрач каже да чак и са голим Федом и трговинским споразумом са Кином, ови фактори неће надмашити чињеницу да инвеститори прецењују светску потражњу за полуводичима. Ацхутханова теза одјекнула је у недавној белешци Морган Станлеи-а, која је говорила о питањима понуде и потражње Мицрон-а. Аналитичари очекују да ће залихе вршити притисак на маржу у компанији, по ЦНБЦ-у.
Гледајући унапред
Без ризика, ако тржиште сматра да је било који споразум између САД и Кине успешан, ове залихе чипова могу да омогуће континуирани напредак. То може претпоставити, наравно, да се потражња за чипима почиње побољшавати.
