Шта су токови капитала?
Капитални токови односе се на кретање новца у сврху улагања, трговине или пословне производње, укључујући проток капитала унутар корпорација у облику инвестиционог капитала, капиталног трошења на пословање и истраживање и развој (Р&Д). У већем обиму, влада усмерава проток капитала од пореских примитака у програме и операције и кроз трговину са другим земљама и валутама. Појединачни инвеститори усмеравају штедњу и улагачки капитал у хартије од вредности, попут акција, обвезница и узајамних фондова.
Капитални токови
Објашњени капитални токови
У Сједињеним Државама, влада и друге организације обједињују капиталне токове у сврху анализе, регулације и законодавних напора. Различити сетови капиталних токова који се често проучавају, као што су кретања класе имовине, ризични капитал, токови узајамног фонда, буџети за капиталну потрошњу и савезни буџет.
Категорије капиталног тока
Кретања класе активе мере се као токови капитала између готовине, акција, обвезница и других финансијских инструмената, док се ризични капитал помера у погледу улагања у стартуп пословање. Ток међусобних фондова прати нето додавање новца или повлачење из широке класе фондова. Буџети за капиталну потрошњу испитују се на нивоу предузећа ради праћења планова раста, док федерални буџети следе планове државне потрошње.
Капитални токови и улагања
Релативна снага или слабост тржишта капитала могу се показати кроз примењиве токове капитала, посебно у затвореним окружењима попут берзе или савезног буџета. Инвеститори такође гледају на стопу раста појединих капиталних токова, као што су ризични капитал и капитална потрошња, како би пронашли било какве трендове који би могли указивати на будуће могућности улагања или ризике.
Капитални токови некретнина
Као део стандардног пословања компаније могу куповати комерцијалне некретнине у сврху производње кућа. Уз то, многи појединци куповину некретнина виде као инвестицију. Као део финансијске кризе у 2008. години, капитални токови ка инвестицијама у некретнине знатно су се успорили, при чему продаја није достигла нивое пре кризе до 2013. године. У 2015. години, капитални токови у САД-у имали су повећање од око 45% у поређењу са 2014. годином, у погледу улагања у комерцијалну имовину.
Волатилност у економијама у настајању
У економијама у настајању капитални токови могу бити посебно волатилни јер економија може доживети периоде наглог раста и накнадне контракције. Повећани приливи капитала могу довести до кредитних процвата и инфлације цена имовине, што може бити надокнађено губицима услед депрецијације валуте на основу девизних курсева и пада цена власничких вредности.
У Индији су примећени периоди колебања почев од деведесетих година. Прилив капитала током ранијег периода, од деведесетих до почетка 2000-их, био је обележен сталним растом, преласком на брзи прилив средстава између раних 2000-их и 2007. Тај брзи раст се на крају померио, делимично због импликација финансијске кризе у 2008. години, што је довело до високог нивоа нестабилности у погледу капиталних токова.
Пример капиталних токова
Један од највећих трендова инвестирања у последњих неколико година укључује огроман обим капитала од активног управљања у пасивне стратегије као што су фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ). За јануар 2018. године 41, 2 милијарде долара инвестицијског капитала улило се у америчке капиталне пасивне фондове, надмашивши прилив од 22, 5 милијарди долара у децембру. У међувремену, 24, 1 милијарди долара капитала истекло је из активних фондова, у поређењу са 16, 3 милијарде долара у децембру. Пут капиталних токова преселио се и у друге класе имовине. На пример, категорија пореских обвезница показала се најпопуларнијом у јануару, приливши 47, 0 милијарди долара прилива, активним и пасивним повлачењем готово једнаког капитала.
