Шта је процена предузећа?
Процена пословања је општи процес утврђивања економске вредности читавог предузећа или компаније. Процена пословања може се користити за одређивање фер вредности предузећа из различитих разлога, укључујући продајну вредност, успостављање власништва партнера, опорезивање, па чак и поступак развода. Власници ће се често обратити професионалним процењивачима пословања ради објективне процене вредности посла.
Процена фер вредности предузећа је уметност и наука; Постоји неколико формалних модела који се могу користити, али одабир правог и затим одговарајући улази могу бити помало субјективни.
Кључне Такеаваис
- Вредновање пословања је општи поступак утврђивања економске вредности читавог предузећа или компаније. Процена пословања може се користити за одређивање фер вредности предузећа из различитих разлога, укључујући продајну вредност, успостављање власништва партнера, опорезивање, па чак и поступак развода. Постоје разне методе процене предузећа, као што је гледање његовог тржишног ограничења, мултипликатор зараде, или књиговодствена вредност, између осталог.
Основе процене пословања
Тема процене пословања често се расправља у корпоративним финансијама. Процена пословања се обично врши када компанија жели да прода све или део свог пословања или жели да се споји са другом компанијом или купи њу. Вредновање предузећа је процес утврђивања тренутне вредности предузећа, коришћењем објективних мера и процене свих аспеката пословања.
Процјена пословања може укључивати анализу управљања компанијом, њену структуру капитала, њене будуће изгледе за зараду или тржишну вриједност имовине. Алати који се користе за вредновање могу се разликовати у зависности од процењивача, предузећа и индустрија. Уобичајени приступи процени пословања укључују преглед финансијских извештаја, дисконтирање модела новчаног тока и слична упоређивања компанија.
Вредновање је такође важно за пореско извештавање. Служба за интерни приход (ИРС) захтева да се пословање вреднује на основу његове фер тржишне вредности. Неки догађаји у вези са порезом, попут продаје, куповине или давања акција предузећа, опорезују се у зависности од процене вредности.
Посебна разматрања: Методе процене
Постоји много начина на које неко предузеће може да вреднује. О неколико ових метода ћете сазнати у наставку.
1. Тржишна капитализација
Тржишна капитализација је најједноставнији начин процене пословања. Израчунава се множењем цене акција компаније са укупним бројем издатих акција. На пример, од 3. јануара 2018. Мицрософт Инц. је трговао по цени од 86, 35 долара. Са укупним бројем отворених акција од 7, 715 милијарди, компанија би се тада могла проценити на 86, 35 к 7, 715 милијарди = 666, 19 милијарди долара.
2. Метод прихода од пута
Према методи процене временског пословања, ток прихода који се генерише током одређеног времена примењује се на мултипликатор који зависи од индустрије и економског окружења. На пример, технолошка компанија може да се вреднује у 3к приходу, док се сервисна компанија може проценити на 0, 5к прихода.
3. Мултипликатор зараде
Уместо методе пута прихода, мултипликатор зараде може се користити да би се добила тачнија слика стварне вредности предузећа, јер су добити компаније поузданији показатељ њеног финансијског успеха од прихода од продаје. Мултипликатор зараде прилагођава будући профит наспрам новчаног тока који се може уложити по тренутној каматној стопи у истом временском периоду. Другим речима, прилагођава тренутни однос П / Е тако да рачуна на тренутне каматне стопе.
4. Метода дисконтираног новчаног тока (ДЦФ)
Ова метода процене пословања је слична мултипликатору зараде. Ова метода заснива се на пројекцијама будућих новчаних токова, који су прилагођени тако да добију тренутну тржишну вредност компаније. Главна разлика између методе дисконтираног новчаног тока и методе мултипликатора профита је у томе што узима у обзир инфлацију за израчунавање садашње вредности.
5. Књиговодствена вредност
Ово је вредност власничког капитала предузећа као што је приказано у билансу стања. Књиговодствена вредност се добија одузимањем укупних обавеза предузећа од укупне имовине.
6. Вредност ликвидације
Ово је нето готовина коју ће предузеће добити ако се његова имовина ликвидира и данас се отплате обавезе.
Ово никако није исцрпан списак метода процене пословања која се данас користи. Остале методе укључују замену, пробој вредности, процену засновано на имовини и још много тога.
Акредитација у процени пословања
У САД-у, Акредитовано у процени пословања (АБВ) је професионална ознака која се додељује рачуновођама као што су ЦПА који су специјализовани за израчунавање вредности предузећа. АБВ сертификат надгледа Амерички институт сертификованих јавних рачуновођа (АИЦПА) и захтева од кандидата да заврше процес пријаве, положе испит, испуне минималне захтеве за пословно искуство и образовање и уплате поверљиве накнаде (од 2018, годишња накнада за АБВ повериоцнице је било 380 УСД).
Одржавање АБВ акредитива такође захтева да они који поседују сертификат морају да испуњавају минималне стандарде за радно искуство и цјеложивотно учење. Успешни апликанти заслужују право на коришћење АБВ ознаке са својим именима, што може побољшати могућности запослења, професионалну репутацију и плату. У Канади, Цхартеред Бусинесс Валуатор (ЦБВ) је професионална ознака за стручњаке за процену пословања. Нуди га Канадски институт за овлашћене процене пословања (ЦИЦБВ).
