Мајор Мовес
Преокрет данас је био разочарење за трговце који су тражили нови добитак. Трговинске претње између председника Доналда Трумпа, Кине и Мексика, као и Брекит, веома су тешка питања за улагаче да се интегришу у цене на берзи.
С друге стране, принос 10-годишњег благајничког блага није успео да потврди медвеђи харами који сам посматрао последња два дана. Овај краткорочни сигнал састоји се од велике зелене свеће праћене мањом свећом било које боје која се уклапа у "тело" прве свеће. Ако је слиједи други негативни затвор, медвјеђи харами сигнал је погоршања замаха.
Нарочито би банкарске акције требале имати користи ако се приноси и даље повећавају. Ово би био савршен тренутак за митинг, јер се извештаји о великим приходима банака планирају да започну сезону зарада, а ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) 12., а Веллс Фарго & Цомпани (ВФЦ) 14., и Цитигроуп Инц. (Ц) и Тхе Голдман Сацхс Гроуп, Инц. (ГС) 15. септембра. Оптимистична перспектива великих банака могла би подстакнути сезону зараде.
С&П 500
С&П 500 достигао је нови краткорочни максимум данас, али није га успио одржати јер су се улагачи забринули због вањских ризика, укључујући потенцијално затварање дијелова америчко-мексичке границе од стране Трумпове администрације. Забринутост због трговине и извештај о залихама нафте који је изнад очекиваног вероватно је допринео паду цена енергије и повезаним залихама.
Слична забринутост у вези са трговином погодила је и произвођаче и индустријске индустрије који су се данас показали најнижим у резултатима било ког сектора на тржишту. Притисак на индустријску индустрију и енергију задржао је С&П 500 унутар формације "узлазног клина", која би, иако није суштински медвеђа, могла донети краткотрајни пад ка подршци од близу 2800.
:
6 Залихе су рањиве на 20% пропадања усред скока бика
Разумевање теорије Дов-а и потврђивање тренда
ГамеСтоп се спустио на 14-годисњи низак ниво након резања
Показатељи ризика - недостатак потврде
Упркос доброј вожњи у С&П 500 током протеклих неколико дана, ширина тржишта је била помало мека. У овом случају то значи две ствари. Прво, митинг је водио релативно мали број великих залиха, а друго, још увек није било потврде из малих ограничења или индекса превоза.
Први проблем ширине вероватно је резултат тога што инвеститори осећају већу одпорност према ризику и фаворизују веће компаније са поузданим фундаменталним трендовима. Међутим, не бих окарактерисао ово као лет у безбедне залихе или залихе у сигурном уточишту. Међу највеће победнике током протеклог месеца у С&П 500 индекс убрајају се технолошке компаније попут НВИДИА Цорпоратион (НВДА), Адванцед Мицро Девицес, Инц. (АМД) и Ариста Нетворкс, Инц. (АНЕТ). Потрошачка малопродаја је такође добро пословала, што је позитиван знак за економски раст.
Историјски гледано, друго питање забрињава, али не треба га доживљавати као сигнал да тржиште не може порасти. Када се главни индекси великих капа пребијају на нове максимуме, није неуобичајено да они воде пробој у индексу транспорта и малим капијима. Међутим, све док ти индекси не достигну нове краткорочне висине, техничари ће тржиште сматрати окружењем високог ризика.
Чекање на потврду пре додавања много више изложености дугорочним залихама временски је тестирана стратегија за процену снаге тренда која датира из Цхарлеса Дова (славе Дов Јонес) и принципа техничке анализе „Теорије Дов-а“. Као што можете замислити, ако се апетит за улагаче на ризик заиста помера у корист акција, требало би да покрене мале капе више и брже од великих ограничења након почетног пробоја.
Заостајање у малим капсулама има једнаку импликацију као тренутна стагнација у високо приносним обвезницама. Улагачи у имовину изван главних индекса великог капитала и даље изгледају опрезно и могу покренути додатну продају ако се вести почну лоше. Као што можете видети на следећем графикону, Русселл 2000 индекс малих капа тек излази из силазног канала, али још увек је запео испод својих претходних краткорочних максимума.
:
Брекит: Победници и губитници
Како је Георге Сорос провалио Банк оф Енгланд?
Добит од производње са ове 3 индустријске залихе
Дно црта - мало тржиште које би могло
Лидер Лабуристичке странке Јереми Цорбин састао се данас са премијером Велике Британије Тхересом Маи да би започео рад кроз Брекит компромис, док парламент изгласава гласање за блокирање било каквих исхода Брекита "без договора". Према Цорбин-у, разговори су били "конструктивни", али ће инвеститори морати да претпоставе шта "конструктивно" заправо значи. Председник Енглеске банке (британски колега америчке Федералне резерве) цитирао је данас да је перспектива брекита "без договора" све већа и да ће последице таквог бити велике.
Док чекамо да почне сезона зараде, дневни проток вести о Брекиту вероватно ће надмашити чак и вести о трговини САД-а и Кине као најважнијег покретача цена акција. Као такви, инвеститори би требали бити спремни за потенцијалне оштрије преокрете усред седнице као што смо то видели данас. Потврда из индекса малих ограничења и транспортних залиха и даље је мало вјероватна, док тај ниво несигурности вреба.
