Дефиниција Буллион

Преглед садржаја

• Шта је полуга?
• Ундерстандинг Буллион
• Како банке позајмљују и продају полуге
• Буллион Маркет
• Куповина и улагање у племе

Шта је полуга?

Буллион је злато и сребро за које се званично признаје да су чисти од 99, 5% и налазе се у облику шипки или ингота. Буллион владе и централне банке често чувају као резерву.

Да би створили полуге, злато прво морају открити рударске компаније и уклонити га са земље у облику златне руде, комбинације злата и минерализоване стене. Тада се злато извлачи из руде уз употребу хемикалија или екстремне топлоте. Добијена чиста полуга такође се назива "раздвојена полуга". Буллион који садржи више врста метала назива се "непартирани плех".

Кључне Такеаваис

• Буллион се односи на физичко злато и сребро високе чистоће које се често чувају у облику шипки, ингота или кованица. Буллион се понекад може сматрати законитим платиштем, а често се држи као резерва централних банака или га држе институционални улагачи. Инвеститори могу купујте или продајте полуге путем дилера који су активни на неком од неколико светских тржишта полуга. Инвестирање у златне и сребрне полуге може се лакше остварити помоћу фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) или фјучерским уговорима.

Ундерстандинг Буллион

Буллион се понекад може сматрати законитим платиштем, а најчешће га држе у резервама централних банака или га користе институционални улагачи да би се заштитили од инфлаторних ефеката на својим портфељима. Отприлике 20% минираног злата држе централне банке широм света. Ово злато се чува као полуге у резервама, које банка користи да измири међународни дуг или стимулише економију позајмљивањем злата. Централна банка позајмљује злато из својих резервних група банкама банкама по стопи од отприлике 1% како би помогла у прикупљању новца.

Буллион банке су укључене у једну или другу активност на тржишту племенитих метала. Неке од ових активности укључују клиринг, управљање ризиком, хедгинг, трговину, трезор и деловање посредника између зајмодаваца и зајмопримаца. Скоро све банке банака су чланице Лондонског удружења за тржиште булдона (ЛБМА), ванберзанског тржишта (ОТЦ) које нуди мало или никакву транспарентност у пословању. ОТЦ тржишта су дилерске мреже финансијских производа, роба и хартија од вриједности које не тргују на централизованој размјени.

Чланови ЛБМА укључују банке као што су:

• ТД Банк, Банк оф Нова Сцотиа (БНС) УБС или Унион Банк оф СвитзерландЦитибанкЈПМорган Цхасе & Цо.Морган СтанлеиРоиал Банк оф Цанада (РБЦ) Меррилл ЛинцхГолдман СацхсБанк из Монтреала (БМО) БНП ПарибасХСБЦ или Хонг Конг анд Схангхаи Банкинг ЦорпоратионСтандард Цхартеред Банк

Како банке позајмљују и продају полуге

Када централна банка позајми злато банкама банкама на одређени период, рецимо три месеца, она добија новчани еквивалент од позајмљеног злата банкарској банци. Централна банка позајмљује овај новац на тржишту по закупљеној стопи познатој као Голд Форвард Опортед Рате (ГОФО), коју свакодневно објављује ЛБМА. Што је виша стопа закупа, то централна банка има већи подстицај да позајмљује злато из својих резерви. Банке полуга које позајмљују злато могу га продати или позајмити рударским компанијама.

Ако банка полуга прода злато на спот тржишту, добиће готовину за трансакцију. Спот тржиште је на којем се тргује с полугама и другим производима по превладавајућем тржишном курсу. Повећање понуде злата на тржишту смањује његову цену. Банка полуга се нада да ће, до тренутка када је планирано откуп злата са спот тржишта, цена полуга бити нижа тако да га банка може откупити по нижој цени него што ју је првобитно продала. На крају периода зајма, банка откупљује злато и враћа га централној банци.

Банке полуга које позајмљују злато рударским компанијама обично то чине како би финансирале пројекат који води компанија. Рударска фирма би такође посудила злато уколико склопи форвард уговор о заштити у коме се злато, које још није минирано или извађено из земље, предпродаје купцима. Ако неки или сви његови купци очекују физичку испоруку златних полуга, рударска фирма ће се одлучити да позајми злато од банке, која ће накнадно бити испоручена купцима на другом крају терминског споразума. Злата позајмљена рударским компанијама обично се отплаћује из будућих рударских резултата компанија.

Буллион Маркет

Буллионом се тргује на тржишту полуга, а то је пре свега ОТЦ тржиште које је отворено 24 сата дневно. Обим трговине на тржишту полуга велики је јер укључује велику већину цена за трговање полугама током одређеног дана. Већина трансакција се закључује електронским путем или телефоном. Глобално постоје различита тржишта полуга, укључујући Лондон, Њујорк, Токио и Цирих.

На цену златних полуга утиче потражња компанија које користе злато за израду накита и других производа. На цену такође утичу перцепције целокупне економије. На пример, злато постаје све популарније као инвестиција у време економске нестабилности.

Иако злато има већу потражњу, многи инвеститори и злато и сребрне полуге доживљавају као сигурна улагања. Статус сигурног уточишта обично доводи до повећања цена током геополитичких догађаја као што су рат, терористичке активности и свака нестабилност која може довести до сукоба. Такође, глобална финансијска питања попут страха од неплаћања дуга држави или финансијског колапса неке земље доводе до повећане потражње за племенима.

Раст цена или инфлација у привреди обично умањују поврат на инвестиције. Ако је, на пример, инвеститор зарадио 4% на обвезници, а цене порасле за 2%, поврат улагања у обвезницу био је реално само 2%. Ако укупне цене расту, роба такође има тенденцију раста. Као резултат, злато и сребро се користе да би се заштитили инвестициони портфељ у односу на инфлацију.

Куповина и улагање у племе

Постоје различити начини за инвестирање или сопствени доскок. Имајте на уму да, као и код било које друге инвестиције, цене полуга могу варирати, што значи да постоји ризик од губитка. Испод је неколико популарних начина на које учесници на тржишту улажу у полуге.

Физичка форма

Инвеститор који жели купити племените метале може их купити у облику физичких полуга или у облику папира. Златне или сребрне шипке или кованице могу се купити од реномираног трговца и чувати у сефу код куће, у банци или код депозитара треће стране. Такође, полуге можете купити на додељеном рачуну у банци која држи полуге за клијента. Клијент има потпуно легално власништво над златом. Ако се банка суочи са банкротом, њени повериоци немају потраживања према плену на додељеном рачуну јер он припада клијенту или власнику, а не банци.

Размењени фондови (ЕТФ-ови)

Иако није еквивалентно поседовању злата, улагање у злато или сребро путем фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови) омогућава инвеститорима приступ тржишту полуга. ЕТФ-ови су фондови који садрже колекцију хартија од вредности док фонд обично прати основни индекс. Код Златних или Сребрних ЕТФ-ова, основна имовина може бити златни или сребрни сертификат, а не сама физичка полуга. Златни сертификати могу се заменити за физичко злато или за новчани еквивалент у банци полуга. Средства ЕТФ-а могу се купити и продати слично акцијама користећи стандардни брокерски рачун или ИРА брокерски рачун. ЕТФ-ови обично имају ниске накнаде и већини инвеститора је лакше да добију приступ тржишту полуга уместо да поседују физичко сребро или злато.

Футурес Цонтрацтс

Инвеститори такође могу да купе фјучерски уговор на полуга, што је уговор о куповини или продаји имовине или робе по унапред утврђеној цени, а уговор се нагоди на одређени датум у будућности. Са фјучерским уговорима са златом и сребром, продавац се обавезује да ће испоручити злато купцу на датум истека уговора. Док се испорука не догоди, купац неће бити власник злата, већ ће бити само власник уговора о папирном злату. Међутим, ако купац не жели да поседује златне палице или кованице, уговор се може продати пре истека рока или се уговор може пребацити на нови.

Важно је напоменути да фјучерска трговина уговорима, а не акцијама, значи да могу лако коштати 100.000 УСД за један уговор. Као резултат, брокери омогућавају инвеститорима вредним кредитним кредитима да се задужују на маржи, што је у суштини кредит од брокера. Будућности могу бити прилично профитабилне с обзиром на њихове велике номиналне износе, али једнако могу довести до значајних губитака ако се цена полуга креће неповољно. Термини су најбоље погодни за најискусније инвеститоре.