Шта је вертикални намаз бика?
Вертикални пробој бикова користе инвеститори који сматрају да ће тржишна цена имовине ценити, али желе да ограниче потенцијал за смањење везан за погрешно предвиђање. Вертикално ширење бикова захтева истовремено куповину и продају опција са различитим ценама штрајка, али исте класе и рока трајања.
Основе вертикалног ширења бика
Постоје две врсте вертикалних намаза бикова - позив или позив. Вертикално ширење бикова укључује куповину и продају опција позива, док "спреј" позива укључује куповину и продају понуда.
Део бика изгледа да искориштава потез бика, док вертикални део описује исти истек. На тај начин, вертикално ширење бикова изгледа да профитира од померања у основној безбедности. Права предност вертикалног ширења је да је негативна страна ограничена. Ипак, нагласак је и даље ограничен.
Кључне Такеаваис
- Вертикални намаз бика користе инвеститори који сматрају да ће тржишна цена имовине ценити, али желе да ограниче негативну страну. То укључује куповину опције нижег штрајка и истодобну продају вишег штрајка, али исте класе и датума истека. Позивни вертикални намаз укључује куповину у новчаном позиву и продају новчаног позива, док вертикални намаз укључује продају издвајање новца и куповина новца даље од основне цене.
Како се користи вертикални намаз бика
Инвеститори који су биковски на активу могу вертикално ширити. Ово подразумева куповину опције нижег штрајка и продају веће штрајка, без обзира да ли се ради о „прекиду“ или „позиву“. Биро позиви се користе да би се искористио догађај или велики помак у подлози.
Од двије врсте вертикалних проширивања бика, вертикално ширење бика укључује куповину пара за новац и продају позива без новца. Вертикални намази за Булл цалл најбоље се користе када је волатилност мала.
Затим ту је вертикални намаз са биковима, који укључује продају новца који је стављен и откуп новца даље од основне цене. Ове врсте намаза најбоље се користе када је волатилност велика.
Вертикални намази и позиви
Максимални профит вертикалног спреда за биков позив је расподјела између позива који погоди умањену за нето премију уговора. Експанзија се израчунава као дугачак штрајк позива плус нето плаћено за уговоре.
За вертикални спред бика, инвеститор ће добити приход од трансакције, што је премија од продаје вишег штрајка умањена за трошкове куповине опције нижег штрајка. Максимални износ новца који се зарађује у вертикалном ширењу бика потиче од отварања трговине. Бреак-евен се израчунава као кратки штрајк умањен за премију стављене премије.
Прави свет пример вертикалног ширења бика
Улагач који жели да се клади на дионице које се крећу више може започети вертикално ширење бика. Инвеститор купује опцију на компанији АБЦ. Дионице тргују по цени од 50 долара по акцији. Инвеститор купује у новцу опцију са штрајкачком ценом од 45 УСД за 4 УСД и продаје позив за новац са штрајком од 55 УСД за 3 УСД.
По истеку рока, цена акција компаније АБЦ тргује на 49 УСД. У овом случају, инвеститор би реализовао њихов позив, плативши 45 долара, а затим продао за 49 долара, остварујући добит од четири долара. Позив који су продали истјече безвриједно. Добит од 4 долара од продаје акција, плус премија од 3 долара и умањена за плаћену премију од 4 долара, оставља нето профит од 3 долара за намаз.
