Преглед садржаја
- Уради сам
- Фиксни ануитети
- Индексирана ануитета
- Ограничења стратегије
- Доња граница
Компаније за животно осигурање већ дуго нуде инвеститорима у Америци обећање о доживотном приходу од уговора о ануитету. Први уговори о ануитету били су релативно једноставни инструменти који су плаћали фиксну камату и затим исплаћивали загарантовани ток прихода који корисник није могао да наџиви.
Променљиви ануитети појавили су се крајем 1980-их са обећањима већих приноса са подрачуна узајамних фондова. У наредној деценији уведени су индексирани ануитети као начин пружања сигурне методе тржишног учешћа конзервативним инвеститорима.
Све врсте уговора о ануитету пружају неколико кључних предности, као што су:
- Изузеће од пробног рока Заштита од поверилаца у већини случајева Неограничено одлагање пореза без ограничења доприноса (за појединачне пензионе рачуне или квалификоване уговоре) Заштита од прекомерног осигурања или застаревање нечијег дохотка (уговор се мора поништити за то)
Кључне Такеаваис
- Ануитети су инвестиције које узимају готовину унапред и обећавају касније загарантовани ток прихода, често до краја живота. Ануитет се често сматра скупом врстом улагања која садржи унапред, која садржи накнаде за продају, трошкове и друге трошкове. Већина превозника инвестира новчане резерве у конзервативној комбинацији акција, обвезница и готовине која омогућава компанији да испуни своје финансијске потребе и даље оствари профит. Умножавање плаћања камата које нуде фиксни и индексирани ануитети имају одређена ограничења, али могу бити ефикаснија и понудити већи приноси.
Али ануитети су такође једна од најскупљих врста инвестиција, која често садржи мноштво накнада, накнада и других трошкова који могу значајно умањити износ прихода и главнице у оквиру уговора. Високи омјери трошкова многих ових уговора повукли су раширене критике од стране стручњака и регулатора у индустрији током година. Примерена употреба ануитета и даље је велика расправа у финансијској индустрији.
Уради сам
Они финансијски довољно софистицирани да схвате како су дизајнирани ануитети могу да створе портфеље са појединачним хартијама од вредности, да умноже резултате ануитета које нуде превозници, бар у многим аспектима.
Прво, испитајте како већина превозника ануитета управља својим портфељем улагања (проспект анитета ће обично садржавати више детаља о инвестирању ануитета). Већина превозника животних осигурања улаже своје резерве новца у релативно конзервативну комбинацију акција, обвезница и готовине која ће расти брзином која омогућава компанији да испуни своје финансијске потребе и даље оствари профит.
Наравно, ове резерве потичу од премија које плаћају купци и од накнада и накнада које процењује да би управљао овим полисама. Они који дизајнирају свој портфељ за симулацију ануитета не морају платити ове трошкове или испуњавати потребе за резервом готовине, омогућавајући им да задрже много већи део зараде.
Фиксни ануитети
Умножавање камата које се плаћају из фиксног ануитета релативно је једноставно коришћењем портфеља хартија од вредности са фиксним приходом без обзира на ниво ризика који је комфоран. Конзервативни инвеститори могу да користе америчке државне хартије од вредности или депозитне сертификате; они са већом толеранцијом на ризик могли су бирати корпоративне обвезнице, префериране понуде акција или сличне инструменте који плаћају већу каматну стопу с релативном стабилношћу цена.
Као што је речено, већина превозника са фиксним ануитетом то чини, пребацује нижу каматну стопу на власника уговора, а задржавање задржавају у замену за гарантовање главнице и камата у уговору.
Индексирана ануитета
Стварање портфеља који дуплира поврат који нуде индексирани ануитетни уговори је мало сложеније. Индексирани ануитети финансирају се комбинацијом гарантованих инвестиција попут државних хартија од вредности, гарантованих уговора о инвестирању и опција индекса.
На пример, на сваких 100.000 долара примљене индексиране ануитетне премије, превозник може уложити 85.000 долара у загарантоване инструменте који ће порасти до првобитног износа главнице (а можда и мало више) до доспећа уговора.
Они финансијски довољно софистицирани да схвате како се дизајнирају ануитети могу створити портфеље који концептуално дуплирају уговоре о ануитету.
Још 10.000 УСД искористиће се за куповину опција позива на основном референтном индексу који уговор користи, као што је Стандард & Поор'с 500. Ако се индекс повећа, тада ће се позиви повећавати сразмерно, али брзином већом од оне самог индекса због њихове спекулативне природе. Преосталих 5000 долара може се користити за покривање трошкова уговора или других трошкова, као што је провизија брокеру. Све што инвеститор види је да ће вредност уговора расти ако индекс расте, али неће пасти ако индекс падне.
Већина индексираних уговора има неколико ограничења у висини профита који инвеститори могу остварити; већина уговора сада има ограничење током одређеног временског периода, као што је 8% годишње. То значи да ако индекс порасте за више од тог износа, превозник ће задржати вишак раста изнад ограничења.
Али било који инвеститор може поделити одређени износ новца и користити део за куповину једног или више хартија од вредности са фиксним дохотком који ће се повећати до првобитног износа главнице до одређеног будућег датума. Обвезнице са нула-купоном могу бити добре за ово, али свака врста загарантоване сигурности може послужити. У том смислу, ризичније понуде с фиксним дохотком могу се мешати да би се повећала стопа приноса, у зависности од толеранције инвеститора према ризику и временском хоризонту.
Преостали део новца могао би се затим искористити за куповину позива по изабраном индексу (у већини случајева то би вероватно требало бити индекс акција). Наравно, потребно је основно знање о опцијама. Онима који немају искуства у овој области биће потребан берзански посредник или инвестициони саветник.
Ипак, ова је стратегија релативно једноставна и може у коначници дати исте резултате као комерцијални уговор, без ограничења и многих накнада и трошкова. Они који су вољни да примене ову стратегију могу рачунати на умерену до значајну добит током времена, са малим или никаквим ризиком за главницу.
Ограничења стратегије
Ови портфељи неће бити у стању да осигурају заштиту осигурања која се налази у комерцијалним уговорима, као што је загарантовани ток прихода који не може да се наџиви. Да би добио ову врсту заштите, инвеститор мора поништити уговор, којим предаје контролу осигураватељу у замјену за неопозиву исплату дохотка за живот.
Из тог разлога, већина власника ануитета бирају друге облике исплате, попут систематског повлачења или потребног износа минималне исплате у доби од 70½. Такође, овај портфељ неће расти одложеног пореза као његов комерцијални колега, осим ако се не уради у традиционалном или ротх ИРА-у, а многи скрбници ИРА-е не дозволе употребу опција на својим рачунима. Они који желе да ову стратегију примене у ИРА-у морају на тај начин пронаћи самосталног скрбника ИРА-е који може олакшати трговање опцијама.
Доња граница
Умножавање плаћања камата комерцијално доступних фиксних и индексираних ануитета има одређена ограничења, али пракса може бити и ефикаснија и понудити већи принос од комерцијалних уговора. За више информација о томе како раде ануитети и како можете да добијете сличне приносе од улагања, обратите се свом брокерском посреднику или финансијском саветнику.
