Годишњи састанак Берксхире Хатхаваи-а за 2018. годину, који предводи председник Варрен Буффетт, ставио је нови фокус на тајне главног улагача за избор успешних акција - у распону од компаније Аппле Инц. (ААПЛ) до Цоца-Цола Инц. (КО) до Делта Аирлинес Инц. (ДАЛ) - док очекују надолазеће потезе Орацле оф Омаха. Посљедња дубинска анализа Буффеттовог приступа представљена је у извјештају ЦНБЦ-а. Испитао је десетљеће јавних коментара Буффетта и изнео три основне препоруке за куповину акција које је Буффетт дао, укључујући и на годишњим окупљањима попут оног протеклог викенда у Омахи, Небраска. То су: инвестирајте у свој круг надлежности, размишљајте попут власника предузећа када купујете акције, а купујте по повољним ценама да бисте обезбедили маржу сигурности.
Од 1965. до 2017. ЦНБЦ израчунава да су акције Буффетт'с Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК-А) оствариле просечни годишњи поврат од 20, 9%, што је више него двоструко повећање од 9, 9% за С&П 500 индекс (СПКС). Резултат је, додају, да је кумулативни добитак за дионице Берксхире Хатхаваи-а био 155 пута већи од оног за С&П 500 током овог периода.
Највећи дугорочни победници у Берксхире Хатхаваи-овом портфељу акција у последњих 10 година били су ови, према Лавренце Меиерс-у, портфељ менаџеру и директору компаније за финансирање потрошача ПДЛ Цапитал, према извештају који је данас објавио Иахоо Финанце: Аппле, + 665%, Виса Инц. (В), + 556%, Мастерцард Инц. (МА), + 583%, и Делта Аирлинес Инц., + 550%.
'Круг компетенција'
Једно од главних правила је да Буффетт верује да би инвеститори требало да избегавају предалеко куповину акција. Уместо тога, каже да би улагачи требало да се увере да у потпуности разумеју како неко предузеће послује, како зарађује и будућу одрживост његовог пословног модела и профита пре куповине акција, по ЦНБЦ-у. Он је то назвао "делом у оквиру онога што ја зовем вашим кругом надлежности" током годишњег састанка у Берксхиреу 1999. године, како наводи ЦНБЦ. У недавном сопственом покушају да идентификује потенцијалне куповине од стране Буффетта, аналитичари из Цредит Суиссе Гроуп АГ приметили су да преферира лако разумљива предузећа. (За више, погледајте такође: 5 берзи које би привлачиле Варрена Буффетта .)
Уз запажену изузетак произвођача паметних телефона и личних рачунара Аппле Инц., Буффетт је преузео низ победничких инвестиција у области технологије управо зато што се није осећао довољно компетентним да процењује њихове пословне моделе. Берксхире је недавно повећао свој велики удио у Аппле-у, али је био релативно каснији у акцији, заснован на Буффеттовом опрезу да гази по непознатом терену. (За више погледајте такође: Аппле и Буффетт Сав Валуе, и глумили .)
„Купујете посао“
Други кључни увид који је Буффетт стекао као студент 1949. године дошао је читањем "Интелигентног инвеститора", семенишне књиге пионира који улаже вредност Бењамина Грахама. Као што је Буффетт рекао током годишњег састанка Берксхире Хатхаваиа 2002, по ЦНБЦ-у: "Не гледате ствари које се померају горе-доље на љествицама, или да вам људи шаљу мале мисице, знате, говорећи да купујте ово јер ће се наставити следеће седмице или ће се подијелити, или ће дивиденда бити повећана, или било шта друго, али умјесто тога купујете посао."
Кључни принцип Грахамове књиге, према ЦНБЦ-у, јесте да куповина акција чини вас једним делом власником посла, некога ко не би требало да буде забринут због краткорочних осцилација цена акција. Заиста, Буффетт вјерује да таква колебања цијена, која се данас обично назива волатилност, представљају привремени „шум“ који би дугорочни инвеститори требали игнорирати. (За више погледајте такође: Стратегије за волатилност - доказују ваш портфељ .)
Маргина сигурности
Треће правило које је Буффетт узео од Грахама је куповина деоница са великом "маргином сигурности", улагања која се тренутно продају знатно испод њихове унутрашње вредности. Као што ЦНБЦ напомиње, примјена овог приступа ловству на улагање треба да ограничи ваше потенцијалне губитке у случају да је ваша процјена унутрашње вриједности превисока, или ако непредвиђени догађаји штете некоћ изгледним изгледима компаније.
Наравно, тачно процијенити унутрашњу вриједност није лако свести на формуле, али Грахам-ова метода, како то користи Буффетт, почива на ригорозној темељној анализи података који се односе на компанију, њену индустрију и општу економију. Буффетт се истиче својим дугогодишњим способностима доношења проницљивих вриједности.
'Никад не погледај наслов'
За просечног инвеститора, којем недостаје Буффеттова аналитичка храброст и оштро око, он верује да је управо најсигурнија опклада вашег дуга са дугорочним изгледима за америчку економију и америчку берзу. "Најбоља ствар коју сте могли учинити 11. марта 1942. Године - када сам купио своју прву залиху - била је куповина фонда са индексом акција и никада гледање наслова… као да сте купили фарму", рекао је за ЦНБЦ раније данас, примећујући да би теоретска улагања од 10.000 долара у индексни фонд тада вредела више од 51 милион долара данас, укључујући реинвестиране дивиденде.
Буффетт'с Ворст Пицкс
Да будемо сигурни, Буффетт је изабрао бројне губитнике. Најгори извођачи Буффетта током тих 10 година су, такође, по Лавренцеу Меиерсу: Тева Пхармацеутицал Индустриес Лтд. (ТЕВА), -52%, Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), -15%, и компанији УСГ Цорп. (УСГ) за грађевински материјал., + 14%. С&П 500 је порастао за 77% у истом периоду.
Буффеттов завидан укупни рекорд, међутим, потврђује колико су његова инвестиција вредна 3 најбоља правила за улагање.
