Шта је блок позиционер?
Позиционирани блок је трговац који, како би се олакшао купцу велика куповина или продаја која би могла пореметити тржиште, заузима позиције за свој рачун у нади да ће евентуално добити профит.
Кључне Такеаваис
- Позиционер блока је трговац који, како би олакшао купцу велику куповину или продају који би могао пореметити тржиште, заузима позиције за свој рачун у нади да ће на крају можда профитирати. Блокирани позиционери имају за циљ да брзо испразне позицију, и обично користе стратегије заштите, као што су арбитражне технике или опције, како би смањили ризик повезан са позицијама. Традиционално, главни брокери играли су улогу блок позиционера, пристајући да ангажују капитал за своје клијенте (као што су хедге фондови) да би се олакшали блокирати трговање за њих.
Разумевање позитивних блокова
Позиционирани блокови могу преузети значајан ризик у замену за профит који траже. Свака фирма која је укључена у позиционирање блока мора:
- Региструјте се као брокер или трговац при Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) и такође у Њујоршкој берзи (НИСЕ) ако је фирма члан. Мора бити у складу са правилом 15ц3-1 за тржишне произвођаче и имати минимум доступних капитал од милион долара. Укључите се у куповину или продају кратког, од или до купца блока акција са тренутном тржишном вредношћу од 200 000 долара или више, да бисте олакшали продају или куповину тог купца, настоји да прода акције које садрже блокирајте што је брже могуће и испуните остале регулаторне услове пре продаје тог блока.
Дилер преузима ризик од хартија од вредности како би се олакшало трговање за продавца. Блок позиционирачи имају за циљ брзо искрцати позицију и обично користе стратегије заштите, као што су арбитражне технике или опције, како би се смањио ризик повезан са позицијама. Традиционално, главни брокери играју улогу позиционера блока, пристајући да ангажују капитал за своје клијенте (као што су хедге фондови) како би им олакшали блоковско трговање, мада је и неколико других брокерских дилера исклесало нишу у извршавању блока обрта.
Блоковски налози су велике поруџбине, прописи СЕЦ-а предвиђају да износи више од 200 000 УСД, у основној гаранцији (обвезнице или акције) коју клијент жели да изврши у целости. Због велике величине наруџбе, ове трговине могу вештачки померати тржиште, или учесници на тржишту који добијају жељу да тргују великим блоком могу да изврше наруџбу на штету трговца блокова. Стога, ако се покуша на блокадној трговини на отвореном тржишту, трговци морају бити опрезни. Сходно томе, блоковске трговине се обично обављају преко посредника, познатог као блок позитор, уместо хедге фонда или инвестиционе банке која обично купује хартије од вредности, као што би то радили за мање износе.
Понекад, позиционер блока може бити посредник посредника (ИДБ), који преузима улогу агенције и покушава заједно сакупити групу странака, од којих је сваки спреман да учествује у неком делу блоковске трговине, али без обавезе. главни град. Ово је посебно релевантно на тржиштима са опцијама, где трговац може тражити да купи или прода хиљаде уговора.
Други пут, позиционер блока је главни посредник клијента (обично инвестициона банка или велика финансијска фирма) који ће пристати да одустане од целокупне трговине одједном. Понекад се те трговине обављају преко мрачних базена или електронских комуникационих мрежа (ЕЦН) који одговарају системима да не би пореметили редовне тржишне активности увођењем велике трговине.
Понекад ће главни посредник тражити од специјализованог позиционера за блок смештеног на дну берзе, познатог као велетрговац, да „пређе“ велики број акција по унапред утврђеној цени, која може бити другачија од оне тренутна тржишна цена. Ови велетрговци често раде на "удаљеним берзама", као што су Чикашка берза или Филаделфијска берза.
