Иако су неколико хартија од вредности везаних за битцоин, попут битцоин футурес уговора, одобрени од стране регулатора и активно тргују на америчким и глобалним тржиштима, тржишно учешће у таквим хартијама од вредности деривата углавном је остало ограничено на активне трговце и институционалне учеснике са дубоки џепови. Заговорници крипто валуте већ дуже време заговарају покретање фонда са трговачким берзама (ЕТФ) који се тргује разменом биткоина.
Једном када буде одобрен, очекује се да ће малопродајним инвеститорима олакшати јефтин и погодан пут да стекну изложеност битцоинима преко производа којима се тргује на берзи. Неколико пријава Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) за битцоин ЕТФ-ове није успело, што не оставља домаћу опцију за битцоин ЕТФ за америчке инвеститоре. Међутим, инструмент који котирају на страном тржишту недавно је отворио пут за омогућавање америчким инвеститорима да преузму сигуран пут до трговања и улагања у битцоин.
Битцоин Трацкер Оне, новчаница на којој се тргује на берзи (ЕТН) која је доступна за трговање на берзи Насдак Стоцкхолм од 2015. године, недавно је почела котирати у америчким доларима. Раније је овај инструмент праћења био доступан само у еурима или шведским крунама, а издање америчког долара омогућит ће трговину америчким учесницима.
Како функционише Битцоин Трацкер Оне
Покренута 2015. године на НАСДАК / ОМКС берзи у Стокхолму, Битцоин Трацкер Оне постала је прва котирана хартија од вредности која се заснива на биткоину на регулисаној размени. НАСДАК / ОМКС берза га класификује као „трацкер цертификат“ који није повезан са власничким капиталом, што је хартија од вредности која покушава да прати перформансе своје основне имовине и тргује као било која друга стандардна акција која се котира на берзи.
Битцоин Трацкер Оне пружа изложеност перформансама битцоина праћењем перформанси цене битцоина (БТЦ / УСД) пре накнаде. Циљ производа је да обезбеди дневни поврат приближно еквивалентан перформансама битцоина кроз три најликвидније дигиталне размене по избору провајдера производа, пре накнада и трошкова. Једноставно речено, ако се цена битцоина креће нагоре или смањи за 1%, очекује се да ће се цена Битцоин Трацкер Оне ЕТН-а кретати за исти износ.
Љубазношћу слике: КСБТПровидер
ЕТН је добио одобрење Шведске ФСА (Финансинспектионен) и одржава потребне битцоин резерве у притвору са сертификатима загарантованим од стране Глобал Адвисорс (Јерсеи) Лимитед. Не расподјељује дивиденде.
Како трговати Битцоин Трацкер Оне-ом
Било који инвеститор може купити дионице ЕТН-а путем брокерских рачуна употребом квачице ЦКСБТФ, извјештава Блоомберг. Када инвеститор купи акције Битцоин Трацкер Оне-а, они плаћају новац да би добили еквивалентни удио у битцоину умањеном за било какве накнаде и трошкове. На пример, битцоин је трговао са 18.980, 4 долара 18. децембра 2017. Истог дана, акције Битцоин Трацкер Оне ЕТН-а биле су доступне за 94, 31 УСД. Свако ко купи минимално потребну једну акцију овог ЕТН-а платио би горе наведени трошак издаваоцу, који би купио еквивалентни број или део битцоина за нето новац примљен од таквих инвеститора. У суштини, овај ЕТН омогућава инвеститорима да улажу у јефтине инвестиције са ниским износима. Кад инвеститор жели уновчити своје битцоин ЕТН удјеле, они једноставно продају своје акције и добију еквивалент у долару. Емитент ЕТН продаје еквивалентни број или део битцоина за откуп.
Предности Битцоин ЕТН-а
Улагачи Битцоин Трацкер Оне не морају се бринути о сигурном складиштењу битцоина - о чему се брину скрбници и гаранти који потврђују стварне резерве битцоина. насупрот томе, ако појединци директно држе битцоине у дигиталним новчаницима, они су одговорни за сигурност дигиталних средстава и остају рањиви на све већи број крађа и хакова.
Релативно мали износ по акцији чини улагања у битцоин приступачнијим за мање, малопродајне клијенте. Уз то, холдинг је стандардни део делатног рачуна, одузимајући проблеме са одржавањем и осигуравањем засебног дигиталног новчаника. Као што је написано, ЕТН наплаћује укупне годишње трошкове од 2, 5% од уложеног износа, што може бити мање од трансакцијских трошкова насталих приликом директног трговања битцоинима.
Ризици повезани са Битцоин ЕТН-ом
Инвестиција долази са форек ризиком. Иако се може купити дионица Битцоин Трацкер Оне ЕТН-а у америчким доларима и извршити наруџбе у доларима, оне се и даље подмире и обрачунавају у локалној валути, а притвор им је у Шведској. Свака колебања курса долара-кроне могу утицати на нето приносе.
Инвеститори би такође требали напоменути да се ради о производу који се темељи на нето вриједности имовине (НАВ) и који постаје цијена као крајњи производ. Иако је упоредив и доступан је као погодна замена битцоин базираног ЕТФ-а, Битцоин Трацкер Оне ЕТН технички није ЕТФ. ЕТФ-ови углавном тргују у реалном времену са променом цена сваке секунде, омогућавајући трговање унутар дана активним трговцима, као и кратке опције продаје. Нажалост, ове карактеристике активног трговања не могу се искористити користећи Битцоин Трацкер Оне.
Производ се испоручује и са другим стандардним ризицима, попут кредитног ризика повезаног са финансијским положајем издаваоца и ризиком друге уговорне стране, који представља шансе за неизвршење од стране издаваоца. Иако резерва резерве осигурава сигурност улагања, она је и даље ограничена на начин да скрбник и гарант могу отплатити дуговање.
Поред тога, иако такви инвестициони производи нуде једноставност погодности широј јавности, не сме се заборавити да је процена ових производа директно везана за основну имовину: битцоин. Ако цена битцоина знатно падне, цена акција Битцоин Трацкер Оне ће се такође повећати. Овај ЕТН је упоредив са Граисцалеовим Битцоин Инвестмент Труст-ом.
Доња граница
Док ће амерички љубитељи биткоина још увек морати дуже да чекају прави битцоин ЕТФ, ЕТН рута им нуди алтернативу, мада ону с додатним ризицима, трошковима и режијским трошковима.
