Питао сам свог петнаестогодишњака како се осећа новогодишњи дан. У тинејџерском узрасту, рекао је: „Земља је управо завршила другу орбиту око сунца. Да. "То је мој дечко.
Ни ја нисам обожаватељ Нове године - то је само још један дан. Још једна ротација нашег дома: кугла за прашину са облицима живота заснованим на води и угљенику. Вероватноћа каже да постоје милијарде попут њих разбацаних по свемиру. Рођендани мог и Земље су бесмислени. Друге планете имају потпуно различите године. Осјећам се боље знајући да сам на Марсу 24 године, за разлику од 45 овдје, јер марсовска година је 1, 88 земаљских година. Дакле, ако желите остати млади, само наведите своју доб на другим планетима. На Јупитеру сам четири. То је мој новогодишњи поклон за вас.
Тржишта су свакодневно динамична, али подложна људским годинама. Искористите јануарски ефекат. Примјећено је повећање цијена акција током јануара. Аналитичари мисле да се то дешава након пада цена у децембру због продаје пореза. За 2019. тржиште је порасло 30% -тног плуса, тако да је било мало продати с губитком! Продаја расписана губитком од пореза и губитка за надокнаду капиталних добитака никад се није догодило у 2019. Можда су инвеститори користили бонусе за крај године да би купили акције, јер је 2020. засад повећана.
Бићу јача забава: тржиште је преплављено. Индекс великог новца Мапсигналса мјери неуобичајено велику куповину у односу на продају у америчким дионицама. На 5.500 акција, сигнали са великим новцем се дешавају отприлике 100 пута дневно - обично 60 куповина и 40 продаја. Мерење је глатко на просечном 25-дневном просеку, а 60% је здрав однос. Све што је испод 25% се распродаје, што наговештава тржишну рипу. Све преко 80% је неодрживо и претходи поврату у року од неколико дана или недеља. Тамо смо сада.
ввв.мапсигналс.цом
Ево ствари: није битно који је месец. Прича о два Децембера то савршено говори. Децембар 2018. и 2019. нису могле бити другачије. Не намештајте се у доба године. Сезоналност је стварна, али на то више мислим као на дериват. То значи: није важно када смо. Оно што је важно јесте што велики новац ради. Купују или продају? Колики је биланс новчаних токова? Колико дуго може да траје? Верујем да одговори на ова питања држе кључеве за следеће потезе тржишта.
За куповину акција, куповина се наставила током краја 2019. у првој недељи 2020. године. Тешка куповина догодила се у енергетици и информацијској техници. Пазите на енергију, како је била у депресији прошле године. Почињемо да видимо велике залихе капитала у тим залихама. Прошле недеље је купљено 30% свемира енергије (91 институционално трговачке залихе). Потражите фундаментално и технички супериорне енергетске компаније. Техничке компаније виделе су да акције софтвера добијају неке љубави.
Куповина је била чак и преко пута. Верујем да менаџери новца морају уложити нови новац да би радили. Како приноси на обвезнице остају ниски и перцепција рецесије опада, то ризикује и код акција.
ввв.мапсигналс.цом
Можда је најзанимљивија куповина мамутова фонда којима се тргује (ЕТФ). Посљедњи пут када смо видјели овакву куповину био је јануар 2018. То је претходило нестабилној години залиха.
ввв.мапсигналс.цом
То је само једна тачка података, па не очекујем исто за 2020. Испод је табела која мери велику активност ЕТФ-а од 2005. године, када су ЕТФ-ови постали популарни. Написао сам белу књигу о томе како верујем да је дошло до плима. ЕТФ-ови су почели да диктирају тржишта, а не да реагују на њих. Папир припремљен за Навеллиер & Ассоциатес можете пронаћи овде.
ввв.мапсигналс.цом
Круг десно је сада. Приметите да је куповина ЕТФ-а добар дужи рок. Ово има смисла: велика куповина повећава цене. Али када купујете заустављаче, тржиште мора паузирати, одустати и ресетовати. Црвени шиљци су када сви заједно искачу. Они бацају бебе са водом за купање, укључујући финансијску кризу од 2008. до 2009. То је време када треба купити. Сетите се Варрена Буффетта: "Будите уплашени када су сви похлепни и похлепни, када су сви уплашени."
Запамтите, претјерали смо. Потребно нам је само нешто волатилности да би се залихе претвориле у корективно понашање. Док менаџери улажу у јануарски ефекат, то намамљује инвеститоре. Кад престану да купују и постоји катализатор хлапљивости (ваздушни напад на Иран?), Тржиште би могло постати неславно. Али тада треба припремити вашу листу за куповину.
Као што рекох, сада није идеално време за куповину. Вероватно је боље да се ризикујете или да се бавите неким хедгингом. Опортунистички купац не жели да купи високу. Да будемо фер, како је рекао Милтон Кеинес: "Тржишта могу остати нерационалнија дуже него што можете остати солвентна." То значи да можемо остати преоптерећени неко време. И даље мислим да ћемо почети примјећивати промјењиве цијене акција у року од седмицу или двије. То је засновано на мојим 30 година подацима, а не само предоџба. Али ништа није постављено није камен.
Ипак постоји један кључни изузетак: ТАГУ. Када купујете сјајне компаније, временом сви иду горе . То је наша мантра у мојој истраживачкој радњи. То је основа улагања у зомбије. То је кључ богатства током времена. Не фокусирајте се на своје доба, Земљино доба или доба године. Усредсредите се на то куда иде велики новац и када можете купити ТАГУ акције. Ради ако имате 4, 24, 45 или старије године…
Доња граница
Ми (Мапсигналс) дугорочно настављамо да волимо на америчке акције, а свако повлачење видимо као прилику за куповину. Слаба тржишта могу понудити продају акција ако је инвеститор стрпљив.
