Инвестиционо банкарство усредсређено је на процену вредности предузећа, у циљу било стварања капитала за финансирање предузећа, олакшавања спајања и преузимања (М&А), као што су откупи под левером (ЛБО), реструктурирање предузећа или реорганизације или улагање. Из тог разлога, финансијско моделирање је важна вештина за професионалце у инвестиционом банкарству.
Финансијско моделирање
Процес спровођења финансијског моделирања има за циљ стварање математичког модела који одражава историјску, тренутну или пројектовану вредност или финансијске перформансе компаније, акције, пројекта, инвестиције или било ког финансијског средства. Финансијски модели се користе за израчунавање утицаја различитих променљивих, као што су каматне стопе или стопе раста предузећа, на вредност средства.
Финансијски модел може варирати од једноставног израчуна или формуле до сложеног низа израчуна. Готово свака математичка формула која се користи за израчунавање или процену вредности која се односи на корпоративне финансије може се користити као финансијски модел. Најчешће кориштени финансијски модели у области инвестиционог банкарства укључују моделирање финансијских извјештаја, анализу дисконтираног новчаног тока (ДЦФ), моделирање акредитација / умањења за спајања или аквизиције, те различите калкулације и процјене вриједности предузећа.
- Течајеве из финансијског моделирања често траже они који теже каријери у инвестиционом банкарству, али могу пружити корисну сталну едукацију људима који већ раде у индустрији. Како област финансијског моделирања обухвата огроман низ алата и техника моделирања, потенцијално нуди дугогодишњу обуку вредну више година. На пример, аналитичар инвестиционог банкарства који се превасходно бави бављењем анализом процене вредности ДЦФ-а већ неколико година може имати користи од проучавања материјала курсева који представља методологију за израду модела акрекције / разблаживања пре него што се пребацио на управљање М&А.
На располагању су и течајеви за наставу уживо и мрежни наставни програми за самостално учење. Онлине програми знатно су јефтинији и омогућавају студентима да сопственим темпом пролазе кроз материјал.
Преп Премиум пакет за Валл Стреет
Пакет Валл Стреет Преп Премиум дизајниран је тако да опонаша стварно искуство финансијског аналитичара и увелико се ослања на презентације студија случаја у стварном свету. Овај курс користи се за интерно усавршавање у престижним инвестиционим банкама, а материјал за курсеве написала је група старијих инвестиционих банкара из фирми као што су ЈПМорган Цхасе и Цредит Суиссе. Омогућава обуку за моделирање основних финансијских извештаја и учи студенте како да конструишу моделе за пројекцију финансијских извештаја у програму Мицрософт Екцел, укључујући анализу осетљивости и најбоље праксе у индустрији. Курс има модул потпуно посвећен ДЦФ анализи, укључујући израчунавање пондерираног просечног трошка капитала (ВАЦЦ), терминалних вредности и слободног новчаног тока по основу коришћења и ослобођеног новца (ФЦФ). Остале теме укључују обрачунавање вредности опција и конвертибилних хартија од вредности.
Одељак М&А покрива процену повећања или смањивања акција са акцијама, рачуноводство и расподелу откупних цена, уобичајене процесе куповине и продаје и прилагођавања нематеријалних средстава, као што су гоодвилл. Курс има посебан сегмент о кориштеним откупима који покривају конструкцију модела откупа који се користе за вредновање компаније или за израчунавање приноса за инвеститоре. Такође су обухваћене различите капиталне структуре уобичајене за откупе, попут обвезница, мостних зајмова и капитала. Значајна пажња се посвећује моделирању ЛБО дуга, укључујући анализу обавезне амортизације, старије и подређене ноте и ефекте преферираних акција.
Два додатна модула курса пружају детаљне инструкције у моделирању користећи трговинске и трансакционе упоредиве, укључујући избор најрелевантнијих мултипла за процену удела.
Додатни курсеви укључују бесплатан приступ Боост-у, додатак Екцелу који је дизајниран да повећа ефикасност финансијског моделирања и приступ библиотеци Екцел образаца за креирање финансијских модела.
По завршетку програмског материјала и положеном испиту, студенти добијају службено сертификовање у финансијском и вредновању. Многе инвестиционе банке користе програм Валл Стреет Преп за сопствене програме финансијских аналитичара, па им је потребна ова сертификација.
Пробијање Премиум пакета на Валл Стреету
Бреакинг Инто Валл Стреет (БИВС) Премиум курс, који кошта отприлике исто као и пакет Прест Премиум Валл Стреет (око 499 УСД од 2015), обухвата у основи исти материјал као и наставни план и програм за Валл Стреет, укључујући одељке о ДЦФ анализи, финансијске моделирање изјава, М&А и упоредиви подаци. Курс се увелико ослања на видео обуку и укључује опсежне вежбе коришћења Екцела, упоређивање различитих процена и испитивање стварних студија случаја М&А уговора.
Премиум пакет укључује Екцел и течајеве основа финансијског моделирања без додатних трошкова.
Међутим, постоје неке значајне разлике између БИВС курса и Валл Стреет Преп програма. За разлику од припремног курса на Валл Стреету који је саставио и написао већи број виших инвестиционих банкара и управних директора инвестицијских банкарских фирми, БИВС курсеве у целости је аутор једног бившег инвестиционог банкара из УБС-а. Док се програм Валл Стреет Преп-а заправо користи у преко 100 фирми за инвестиционо банкарство и пословних школа, БИВС курс, од 2015, нема такву званичну употребу. Такође, БИВС курс не нуди бесплатан додатак Боост Екцел.
Пакет БИВС Премиум укључује сертификат за моделирање финансијског и вредновања по завршетку програма.
Пакети за модул тренинга на Валл Стреету 2-6
Програм за обуку на Валл Стреету не нуди програмски пакет који тачно одговара Премиум програмима које нуде Валл Стреет Преп и БИВС. Најближа апроксимација у вези са садржаним материјалом налази се у паковањима 2 до 6 његовог тренинга са основним модулима. Пакет 2 нуди инструкције о основној процени и финансијском моделирању. Пакет 3 пружа свеобухватно напредно финансијско моделирање које учи студента како да припреми интегрисани модел петогодишњег финансијског извештаја, укључујући фигурирање у исплати дивиденди и симулирање програма откупа деоница. Пакет 4 покрива корпоративне финансије и методологије оцењивања, укључујући трговинске упоредиве ствари, мада не нуди детаљно покривање процене упоредивих трансакција. Пакет 5 говори о М&А моделирању и укључује теме као што су процена последица спајања и разблаживања, способност плаћања трошкова и структурирање М&А уговора. Пакет 6 покрива финансијско моделирање за откуп под левером.
Заједно, пет модула кошта 1850 УСД, што је више од три пута веће цене за Валл Стреет Преп или БИВС програме. Међутим, појединци који траже само специфична упутства из једне или две области финансијског моделирања могу уштедети новац куповином појединачних курсева који се нуде за само 100 долара сваки. Засебни модул детаљне темељне и напредне Екцел обуке доступан је за 500 УСД.
Програм Валл Стреет Траининг нуди властите бесплатне макронаредбе дизајниране да побољшају функционалност Мицрософт Екцел-а, али им недостају опсежне могућности додатка Боост који нуди Валл Стреет Преп.
Обука на Валл Стреету даје цертификат о моделу финансијског и вредновања по завршетку свих појединачних модула финансијског моделирања.
