Основе финансирања предузећа

Преглед садржаја

• Шта је финансирање дуга?
• Предности финансирања дуга
• Недостаци финансирања дуга
• Шта је капитално финансирање?
• Предности капиталног финансирања
• Недостаци капиталног финансирања
• Шта је мезанински капитал?
• Предности меззанинског капитала
• Недостаци мезанинског капитала
• Ванбилансно финансирање
• Финансирање од породице и пријатеља
• Доња граница

Ако ваше предузеће нема биланс стања компаније Аппле, на крају ће вам вероватно требати приступ капиталу путем финансирања. У ствари, чак и многе компаније са великим капиталом рутински траже упливе капитала за испуњавање краткорочних обавеза. За мала предузећа је проналазак правог модела финансирања од виталног значаја. Узмите новац из погрешног извора и можда ћете изгубити део компаније или се наћи закључани у условима отплате који ометају ваш раст дуги низ година у будућности.

Шта је финансирање дуга?

Финансирање дуга за ваше пословање је нешто што вероватно разумете боље него што мислите. Имате ли хипотеку или аутомобилски кредит? Обоје су облици финансирања дуга. За ваше пословање функционише на исти начин. Финансирање дуга долази од банке или друге кредитне институције. Иако је могуће да вам га приватни инвеститори понуде, то није правило.

Ево како то функционише. Када одлучите да вам треба зајам, упутите се у банку и испуните пријаву. Ако је ваше пословање у најранијим фазама развоја, банка ће проверити ваш лични кредит.

За предузећа која имају сложенију корпоративну структуру или постоје дуже време, банке ће проверавати друге изворе. Једна од најважнијих је датотека Дун & Брадстреет (Д&Б). Д&Б је најпознатија компанија за састављање кредитне историје предузећа. Упоредо са вашом кредитном историјом пословања, банка ће желети да прегледа ваше књиге и вероватно доврши другу дубинску истрагу.

Пре него што се пријавите, проверите да ли су сви пословни подаци потпуни и организовани. Ако банка одобри ваш захтев за кредит, поставиће услове плаћања, укључујући камате.

Ако процес личи на много сличан процесу кроз који сте прошли више пута да бисте добили кредит од банке, у праву сте.

Предности финансирања дуга

Неколико је предности финансирања вашег пословања путем дуга.

• Кредитна институција нема контролу над вођењем ваше компаније и нема власништво. Када отплатите зајам, ваш однос са зајмодавцем се завршава. То је посебно важно јер ваше пословање постаје вредније. Камата коју плаћате на финансирању дуга је одбитка пореза као пословни расход. Месечна уплата, као и подјела плаћања, познати су трошкови који се тачно могу укључити у ваш модели прогнозирања.

Недостаци финансирања дуга

Међутим, финансирање дуга за ваше пословање долази са неким недостацима.

• Додавање плаћања месечним трошковима претпоставља да ћете увек имати прилив капитала за подмиривање свих пословних трошкова, укључујући и плаћање дуга. За мале или компаније у раној фази који су често далеко од извесног. Кредитирање малих предузећа може се знатно успорити током рецесије. У тешким временима за економију, теже је добити финансирање дуга уколико нисте високо квалификовани.

Америчка администрација за мала предузећа сарађује са одређеним банкама како би понудила зајмове за мала предузећа. Део зајма је загарантован кредитом и потпуном вером владе Сједињених Држава. Дизајнирани да смање ризик за кредитне институције, ови зајмови омогућавају власницима предузећа, који иначе не могу бити квалификовани, да добију финансирање дуга. Више информација о овим и другим СБА кредитима можете пронаћи на веб локацији СБА.

Шта је капитално финансирање?

Фирма има партнере, тимове правника, рачуновођа и саветника за инвестиције који обављају дубинску истрагу о било којој потенцијалној инвестицији. Фирме ризичног капитала често послују са великим инвестицијама (три милиона долара или више), па је процес спор и посао је често сложен.

Насупрот томе, анђеоски инвеститори су обично богати појединци који желе да уложе мању количину новца у један производ уместо да граде посао. Они су савршени за некога попут програмера софтвера коме је потребна докапитализација за финансирање развоја његовог производа. Анђеоски инвеститори се крећу брзо и желе једноставне услове.

Предности капиталног финансирања

Финансирање вашег предузећа путем инвеститора има неколико предности, укључујући следеће:

• Највећа предност је што не морате да враћате новац. Ако ваш посао уђе у банкрот, ваш инвеститор или инвеститори нису повериоци. Они су део компаније у вашој компанији, и због тога се њихов новац губи заједно са вашом компанијом. Не морате месечно да плаћате, тако да је често на располагању више ликвидног новца за оперативне трошкове. Инвеститори разумеју да је потребно време за изградњу бизниса. Добићете новац који вам је потребан без притиска да ваш производ или посао успева у кратком року.

Недостаци капиталног финансирања

Слично томе, постоји низ недостатака који настају код финансирања из сопственог капитала, укључујући следеће:

• Како се осећате око новог партнера? Када прикупите капитално финансирање, то се одриче власништва над делом ваше компаније. Што је инвестиција мања и ризичнија, то ће инвеститор желети више. Можда ћете се морати одрећи 50 или више посто своје компаније, а уколико касније не склопите уговор о куповини удјела инвеститора, тај партнер ће вам узимати 50 посто ваше зараде у недоглед. Такође ћете се морати савјетовати са својим инвеститорима прије доношења одлука. Ваша компанија више није искључиво ваша, а ако инвеститор има више од 50 одсто ваше компаније, имате шефа коме морате одговарати.

Шта је мезанински капитал?

Ставите се на тренутак у зајмодавца. Зајмодавац тражи најбољу вриједност за свој новац у односу на најмањи износ ризика. Проблем са финансирањем дуга је у томе што зајмодавац не може да учествује у успеху пословања. Све што добија је повраћај новца са каматама, преузимајући ризик неплаћања. Та каматна стопа неће осигурати импресиван поврат по инвестиционим стандардима. Вероватно ће понудити једноцифрене приносе.

Меззанински капитал често комбинује најбоље карактеристике капиталног и дужничког финансирања. Иако не постоји утврђена структура за ову врсту пословног финансирања, дужнички капитал често даје кредитној институцији право да конвертира зајам у власнички удјел у компанији ако кредит не отплатите на вријеме или у цијелости.

Предности меззанинског капитала

Одабир коришћења капиталног капитала има неколико предности, укључујући следеће:

• Ова врста кредита је погодна за нову компанију која већ показује раст. Банке нерадо дају кредите компанији која нема финансијске податке. Форбес извјештава да банкарски зајмодавци често траже најмање три године финансијских података, али новији посао можда неће имати толико података за доставу. Додавањем опције за преузимање власничког удела у компанији, банка има више сигурносне мреже, што олакшава добијање зајма. Мезимски капитал се третира као капитал у билансу стања компаније. Показивање власничког капитала, а не дужничке обавезе чини компанију привлачнијом за будуће зајмодавце. Мезимски капитал се често добија врло брзо, уз мало пажње.

Недостаци мезанинског капитала

Меззански капитал такође има свој део недостатака, укључујући следеће:

• Купон или камата су често већи пошто зајмодавац компанију доживљава као високи ризик. Меззанински капитал који се пружа предузећу које већ има обавезе према власништву или капиталу често је подређен тим обавезама, повећавајући ризик да зајмодавац неће бити враћен. Због високог ризика, зајмодавац ће можда желети повраћај од 20 до 30 процената. Као што је активан капитал, ризик од губитка значајног дела компаније је врло стваран.

Имајте на уму да капитал меззанина није тако стандардан као дуг или финансирање из сопственог капитала. Договор, као и профил ризика / награде, биће специфични за сваку страну.

Ванбилансно финансирање

Размислите о својим личним финансијама на минут. Шта ако поднесете захтев за новчану хипотеку и откријете начин да створите правно лице које ће вам узети кредитни кредит, кредитну картицу и аутомобилски дуг са свог кредитног извештаја? Предузећа то могу.

Ванбилансно финансирање није зајам. То је првенствено начин да се велике куповине (дугови) одрже од биланса стања предузећа, чинећи да компанија изгледа јаче и мање оптерећена дугом. На пример, ако је компанији потребан скуп комад опреме, уместо да га купи или да створи ентитет посебне намене (СПЕ) - једну од оних „алтернативних породица“ која би куповину држала на свом билансу стања. Компанија која спонзорише често прекапитализира СПЕ како би изгледала атрактивно, у случају да СПЕ треба зајам за сервисирање дуга.

Ванбилансно финансирање је строго регулирано и рачуноводствена правила ГААП-а регулишу његову употребу. Ова врста финансирања није прикладна за већину предузећа, али може постати опција за мала предузећа која прерасту у много веће корпоративне структуре.

Финансирање од породице и пријатеља

Ако су ваше потребе за финансирањем релативно мале, можда ћете пожељети да прво потражите мање формална средства финансирања. Породица и пријатељи који верују у ваше пословање могу понудити једноставне и повољне услове отплате у замену за постављање модела позајмљивања сличног неким формалнијим моделима.

На пример, можете да им понудите акције у вашој компанији или да им вратите новац исто као што бисте урадили и посао са финансирањем дуга где вршите редовне исплате са каматама.

Доња граница

Када можете избећи финансирање из формалног извора који ће обично бити повољнији за ваше пословање. Ако немате породицу или пријатеље са средствима за помоћ, финансирање дуга је вероватно најлакши извор средстава за мала предузећа. Како ваше предузеће расте или достиже касније фазе развоја производа, капитално финансирање или капитал меззанина могу постати опције. Када је у питању финансирање и како ће то утицати на ваше пословање, мање је више.