Шта је базна стопа грешке?
Погрешност основне стопе или занемаривање основне стопе је когнитивна грешка при којој се на базу, или првобитна стопа, даје могућност (нпр. Вероватноћа А датог Б). У бихевиоралним финансијама, заблуда о основној стопи је тенденција да људи погрешно процене вероватноћу ситуације не узимајући у обзир све релевантне податке. Уместо тога, улагачи би се могли више усредсредити на нове информације без признавања како то утиче на првобитне претпоставке.
Кључне Такеаваис
- Погрешност основне стопе је када се основна или оригинална тежина или вероватноћа или игнорише или сматра секундарном. Ова „грешка“ трговца се пажљиво проучава, јер се често чују емоционални заостаци као што је погрешно кретање базне стопе. и његове тржишне ефекте.
Разумевање погрешности основне стопе
Када се узимају у обзир информације о основној стопи, постоје две категорије приликом одређивања вероватноће у одређеним ситуацијама. Прво је општа вероватноћа, док је друго информација специфична за догађаје, попут броја базних поена које је тржиште померало, колики проценат је компанија искључена у својим приходима од предузећа или колико пута је компанија променила менаџмент. Инвеститори често теже да дају већу важност овим специфичним информацијама у контексту ситуације, понекад потпуно занемарујући базне стопе.
Иако су информације о догађајима често краткорочно важне, посебно за трговце или краткорочне продаваче, оне могу бити веће него што је потребно инвеститорима који покушавају предвидјети дугорочну путању акција. На пример, инвеститор можда покушава да утврди вероватноћу да ће компанија надмашити своју вршњачку групу и постати водећа у индустрији.
Постоје многи случајеви у којима емоције и психологија снажно утичу на одлуке инвеститора, због чега се људи понашају на непредвидиве начине.
Иако база података - солидна финансијска позиција компаније, сталне стопе раста, менаџмент са доказаним резултатима и индустрија са великом потражњом алл - све указује на њену способност да надмаши, слаба четвртина зараде може вратити инвеститоре, чинећи их мислите да се овим мења курс компаније. Као што је то чешће случај, то би могао бити мали помак у његовом укупном успону.
Посебна пажња: бихевиоралне финансије
Финансирање у понашању релативно је ново поље које настоји да комбинује бихевиоралну и когнитивну психолошку теорију са конвенционалном економиком и финансијама да би објаснило зашто људи доносе нерационалне финансијске одлуке. Према конвенционалној финансијској теорији, свет и његови учесници су у већини случајева логични „максимизатори богатства“.
Чврста веза са концептом погрешности базне стопе, претерано реаговање на догађај на тржишту је један такав пример. Према тржишној ефикасности, нове информације би требало брзо да се одразе на цену хартије од вредности. Стварност, међутим, тежи супротстављању овој теорији. Учесници на тржишту често реагирају на нове информације, попут промене каматних стопа, стварајући ефекат већи од одговарајућег на цену хартије од вредности или класе имовине. Такви скокови цена обично нису стални и имају тенденцију да временом еродирају.
