Шта је уговор о преносу?
Уговор о преносу је дериватни уговор који има одредбу која омогућава власнику да препусти обавезе и права уговора другој страни или особи пре истека рока. Прималац права би имао право да преузме предметну имовину и прими све погодности тог уговора пре истека времена. Међутим, прималац мора такође испунити све обавезе или захтеве из уговора.
Најчешће се уговори који се могу одредити налазе у фјучерским уговорима. Такође, већина деривативних уговора којима се тргује на берзи није преносљива. На тржишту некретнина постоје и преносиви уговори који омогућавају пренос имовине.
Објашњени уговори о преносу
Уговори који се могу одредити пружају начин власницима тренутних уговора да затворе своју позицију, закључећи зараду или режући губитке пре истека уговора. Власници могу додијелити своје уговоре ако им тренутна тржишна цијена за основни материјал омогућава остваривање добити.
Као што је раније споменуто, немају сви уговори одредбу о преносу, која је садржана у условима уговора. Такође, пренос уговора увек не уклања ризик и одговорност преносиоца, јер првобитни уговор може захтевати гаранцију да - било да је додељено или не - извршавање свих услова уговора мора бити завршено према потреби.
Кључне Такеаваис
- Уговор о преносу има одредбу која омогућава власнику да препусти обавезе и права из уговора другој страни или особи пре истека рока. Прималац права би имао право да преузме основну имовину и прими све предности које има Уговор о преносу може омогућити банци или хипотекарној компанији да прода или додели заостали хипотекарни кредит.
Пренос футурес уговора
Власници терминских уговора који се могу одредити могу се одлучити да доделе своја имања уместо да их продају на отвореном тржишту путем размене. Футурес уговор је обавеза у којој се наводи да купац мора да купи имовину, или продавац мора продати средство по унапред утврђеној цени и унапред одређеног датума у будућности.
Будућности су стандардизирани уговори са фиксним цијенама, износима и датумима истека. Инвеститори могу користити футурес да нагађају о цени имовине, попут сирове нафте. По истеку рока, шпекуланти ће књижити поравнање трговине и остварити добитак или губитак од разлике у два износа уговора.
Ако инвеститор држи футурес уговор, а власник утврди да је хартија од вредности апресирала за 1% на дан или пре затварања уговора, тада носилац уговора може одлучити да додели уговор трећем лицу за уважени износ. Почетном власнику ће се исплаћивати у готовини, реализујући добит од уговора пре његовог истека. Међутим, купац додељеног уговора може преузети губитак плаћањем веће тржишне цене и ризикује да преплати имовину.
Већина футурес уговора нема одредбу о преносу. Ако сте заинтересовани да купите или продате уговор, обавезно пажљиво проверите његове услове и одредбе да ли је могуће доделити или не. Неки уговори могу забранити преношење, док други уговори могу захтијевати да друга страна у уговору пристане на пренос.
Важно је напоменути да пренос може бити неважећи ако се услови уговора значајно мењају или крше било који закон или јавну политику.
Чимбеници на тржишту будућности
Футурес уговор може бити додељен ако је на трећем лицу била наведена понуда на неликвидном тржишту на којој су шири понуде и потражње биле широке. Распон понуде и потражње је разлика између куповне и продајне цене. Намази могу бити широки што значи да се ценама додаје додатни трошак јер нема довољно производа да задовољи поруџбину по повољној цени. Ликвидност постоји када на тржишту има довољно купаца и продавача који могу извршити посао. Ако је тржиште неликвидно, власник можда неће моћи наћи купца за уговор или ће доћи до кашњења у одмотавању позиције.
Инвеститор који жели да откупи фјучерски уговор могао би понудити износ већи од тренутне тржишне цене у неликвидном окружењу. Као резултат, тренутни носилац уговора може доделити уговор и остварити профит, а обе стране имају користи. Међутим, одвртање или продаја уговора одмах је чистије решење, а такође гарантује извршавање свих обавеза у вези са уговором.
Одмотавање будућих уговора
Међутим, власници терминских уговора не морају да додијеле уговор другом инвеститору када могу одмотати или затворити позицију путем терминске размјене. Размена, или њен клириншки агент, управљали би функцијама клиринга и плаћања. Другим речима, термински уговор се може затворити пре његовог истека. Ималац би имао било какав добитак или губитак у зависности од разлике између куповне и продајне цене.
Прос
-
Инвеститор који додијели фјучерски уговор може остварити добит од уговора прије његовог истека.
-
Инвеститор може добити горњу тржишну цену за доделу уговора на неликвидном тржишту.
Цонс
-
Већина футурес уговора се не може преносити.
-
Купац додељеног уговора може преузети губитак плаћањем горње тржишне цене за средство.
Додјела некретнина
Уговор о преносу може омогућити банци или хипотекарној компанији да прода или додијели заостали хипотекарни кредит. Банка може продати хипотекарни кредит трећој особи. Зајмопримац ће примити обавештење од нове банке или хипотекарне компаније која сервисира дуг са информацијама о подношењу плаћања.
Услови зајма, као што су каматна стопа и трајање, остаће исти за корисника кредита. Међутим, нова банка би добила све камате и главнице. Поред имена на чеку, дужник треба приметити малу разлику.
Банке ће додијелити зајмове како би их уклониле као обавезу на својим билансима и омогућиле им да дају нове или додатне кредите.
Пример из стварног света уговорног преноса
Рецимо да је инвеститор у јуну склопио футурес уговор који садржи одредену клаузулу да нагађа о цени сирове нафте, надајући се да ће цена расти до краја године. Инвеститор купује децембарски уговор о терминском нафтом за сирову нафту у износу од 40 долара, а пошто се нафтом тргује у корацима од 1.000 барела, положај инвеститора вреди 40.000 долара.
До августа цена сирове нафте је порасла на 60 долара, а инвеститор одлучује да додели уговор другом купцу, јер је купац био спреман да плати 65 или 5 долара изнад тржишне. Уговор се додељује другом купцу за 65 УСД, а првобитни купац остварује добит у износу од 25 000 УСД ((65 до 40 УСД) к 1000).
Нови носилац преузима све одговорности из уговора и може профитирати ако се сирова нафта тргује изнад 65 долара до краја године, али такође може изгубити ако нафта до краја године тргује испод 65 долара.
