Размењени фондови којима се тргује (ЕТФ) постали су главни део пејзажног инвестирања и њихова популарност и даље расте. Могућност куповине и продаје ЕТФ-ова током дана трговања, ниски трошкови многих индексних ЕТФ-ова и њихова транспарентност учинили су их инвестицијским производом избора за бројне појединачне инвеститоре и финансијске саветнике.
ЕТФ-ови као 401 (к) Одабир
ЕТФ-ови нуде много предности за инвеститоре. Међутим, неке од ових предности су небитне у окружењу од 401 (к).
Могућност трговања њима током дана трговања мало је вероватно да ће се свидети послодавцима који не желе да њихови запослени током дана седе за њиховим рачунарима и гледају своја имања.
Зависно од платформе, могућност трговања у реалном времену може бити доступна или не мора бити доступна за планирање учесника, јер ће многи 401 (к) провајдери објединити трговине на крају радног дана.
У сваком случају, пензиони планови нису заиста осмишљени за дневно трговање. То би требало да буду дугорочне инвестиције.
Многи ЕТФ-ови нуде пореску ефикасност због своје структуре. Ово није релевантна карактеристика у пореском одложеном пензионом плану као што је 401 (к).
Напокон, ЕТФ-ови су узајамни фондови. Ако ваше опције укључују ЕТФ или било који узајамни фонд, за који мислите да је одличан избор за ваш портфељ, нема разлога да га не одаберете.
Сви производи ЕТФ 401 (к)
До данас, ЕТФ-ови нису направили већи улазак на тржиште 401 (к). Робо-саветник Беттермент лансирао је 401 (к) производ. Користиће све ЕТФ портфолије понуђене у својој основној услузи као управљане рачуне за 401 (к) учесника. Компанија обећава највиши укупни трошак од 60 базних бодова за администрацију и 10 базних бодова за трошкове ЕТФ-а. Та накнада ће се смањити на 10 базних бодова за планове са имовином од милијарду или више долара.
Иако овај приступ може стећи одређену привлачност на тржишту, у великој мери, хипе око ЕТФ-а у плановима од 401 (к) био је управо то, хајп. Цхарлес Сцхваб Цорп. лансирао је све ЕТФ 401 (к) производ и до данас су резултати дефинитивно мешани.
Индексни узајамни фондови
Опћенито, узајамни фондови обичног индекса ванилије нуде ниске трошкове и стилску чистоћу индексних ЕТФ производа. На пример, Вангуардов укупни индекс вредности берзи ЕТФ (ВТИ) има изузетно низак коефицијент трошкова од 0, 05%. Иначица узајамног фонда Вангуард Тотал индекс акција на берзи такође има однос расхода од 0, 05%.
У случају Вангуарда, ЕТФ-ови су једноставно додатна класа деоница њихових заједничких фондова. Иако је тачно да међу неким провајдерима влада ЕТФ раст цена, то је битно само ако су ЕТФ-ови у продаји они који ваша компанија нуди учесницима плана.
Сложеност и обелодањивање трошкова
Употреба ЕТФ-а чини питање обелодањивања трошкова много тежим за спонзоре плана због структуре многих ЕТФ-а.
Једно издање су понуде и потражње које се могу разликовати током дана трговања. Иако није део структуре трошкова ЕТФ-а, то учесницима представља трошак.
Питање трговања унутар дана такође би могло бити проблематично. То би могло резултирати различитим вриједностима на крају дана за исти холдинг међу учесницима.
Реалност је да учесници разговарају једни с другима и да ће се свака таква ситуација појавити на површини. Ово је само главобоља која спонзорима плана не треба.
Фрацтионал Схарес
ЕТФ-ови тргују целим акцијама на разним берзама. Мале инвестиције су норма у плану од 401 (к) и сигурно би имале за последицу фракцијске ЕТФ акције. Иако ће се технологија чувања записа у неком тренутку развити или ће је еволуирати, ту негде постоји вероватно додатни трошак. Фракционалан удео је норма у узајамним фондовима.
ЕТФ-ови насупрот активно управљаним фондовима
Међу аргументима које сам прочитао у корист алл-ЕТФ планова је и то што су индексни ЕТФ-ови јефтинији од узајамних фондова који се активно управљају.
То може бити тачно, али није баш битно за пензионе рачуне. Многи одлични нискобуџетни планови од 401 (к) нуде комбинацију индексних фондова и фондова са активним управљањем.
ЕТФ-ови управљани рачуни
Место на коме ЕТФ-ови можда најбоље функционишу у плану од 401 (к) налази се у области управљаних рачуна. Они би могли бити понуђени уместо циљних датумских средстава која су тренутно у понуди са основним управљаним рачунима.
Међутим, још увек је на спонзору плана да провери ове рачуне и обезбеди да ли су одговарајући за њихове учеснике. Они би такође желели да обезбеде да се могу користити као квалификоване алтернативне инвестиције.
