Обртни капитал или укупна текућа имовина умањена за укупне текуће обавезе односи се на додатну текућу имовину коју компанија држи у свом билансу стања као јастук за ликвидност. Већина текуће имовине финансира се из текућих обавеза и очекује се да ће бити враћена у готовину у року од 12 месеци за исплате текућих обавеза доспелих у истом циклусу. Одређена краткотрајна имовина може постати неликвидна у тренутку када је потребна готовина за испуњавање краткорочних обавеза, укључујући залихе без спремног тржишта. Када се избегавају питања ликвидности која могу угрозити финансијску снагу компаније, финансијски је добро одржати одређени обртни капитал, па се рачуни плаћају на време.
Повећање ефикасности улагања
Употреба обртног капитала може бити мач са два оштрица: он обезбеђује ликвидност, али и повезује капитал који је могао бити боље уложен негде другде. Обзиром да је обртни капитал износ текуће имовине који прелази износ текућих обавеза, финансира се дугорочним капиталом прикупљеним у инвестиционе сврхе, а не оперативним маневрима. Када се инвестициони капитал издвоји за краткорочно коришћење, то потенцијално смањује ефикасност улагања компаније. Све док се забринутост за ликвидност адекватно реши, прижељкује се низак обртни капитал да би се осигурала ефикасна употреба дугорочних средстава.
Побољшање оперативне ефикасности
Количина обртног капитала која је потребна за сваки оперативни циклус зависи од оперативне ефикасности компаније. На пример, што више компанија може да оствари продају готовине или што брже може да пребаци залихе, то је нижа обртна средства потребна. Када компанија одржава низак ниво обртног капитала, може се присилити да побољша своју оперативну ефикасност, тако да оперативни новчани токови, заједно са додатним обртним средствима, могу сигурно да покрију трошкове и трошкове током пословања. Уз превелико финансирање везано за обртна средства за резервну ликвидност, компанија може постати мање забринута због ефикасности пословања.
Скраћивање циклуса конверзије готовине
Чак и са ниским нивоом обртног капитала, компаније могу и даље имати кредитну продају ако покушају да начин наплате буде што краћи. Што се прије потраживања конвертују у готовину, потребно је мање обртног капитала. Залихе такође потенцијално вежу средства током дужих периода. Поред сировина, готови производи могу неко време да се не продају, што додатно продужава циклус конверзије новца. Ако компанија жели да одржи низак ниво обртног капитала, продаја се мора извршити одмах након производње, тако да средства остају унутар циклуса конверзије новца што је мање могуће време.
Операције по захтеву или само на време
Обртни капитал се може смањити на скоро нулу без угрожавања способности компаније да испуњава краткорочне обавезе ако се могу усвојити тзв. Операције на захтев или само у време (ЈИТ). Под таквим режимом рада, компанија има мало или нимало залиха неискориштених сировина и непродатог готовог производа. Имајући мало или никаквих средстава паркираних у потенцијално неликвидним средствима, компанија ефективно распоређује мало или нимало обртних средстава.
Компанија може постићи овај став радећи у складу са добављачима сировина у ланцу снабдевања и дистрибутерима продаје у дистрибутивној мрежи. Другим речима, компанија не купује залихе све док јој нису потребни за производњу, нити не произведе ништа уколико нису примљени налози за продају. На овај начин се средства намијењена обртним средствима ослобађају и користе у продуктивнију употребу.
Обртна средства су потребна да би се осигурало несметано пословање, али не доприносе директно стварању прихода или профитабилности. Супротно томе, превелики обртни капитал може ометати финансијске резултате компаније када средства мирују док не настане потреба за ликвидношћу. Ако компанија може да одржи низак ниво обртног капитала без претјераног ризика ликвидности, тада је тај ниво користан за свакодневно пословање компаније и дугорочне капиталне инвестиције. Мање обртног капитала може довести до ефикаснијег пословања и више средстава на располагању за дугорочна предузећа.
