С&П 500 индекс (СПКС) достигао је нови рекорд свих времена у трговању унутар дана 10. јула 2019. године, чиме је први пут у процесу сломио препреку од 3.000. Растуће процене део су приче, са напретком П / Е за индекс од 17, 9 пута процењеним сагласности зараде за наредних 12 месеци, по последњем недељном израчуну компаније Биринии Ассоциатес, како је известило ВСЈ Маркетс. Пре само 5 година, цифра је била 15, 5 пута већа за зараду, показују Барронови.
Иако је П / Е за С&П 500 порастао у протеклих 5 година, данас постоји више од 3 пута више конституената са П / Ес испод 10. Међу 67 таквих залиха до 30. јуна, ових 8 може бити посебно атрактивно: Банк оф Америца Цорп. (БАЦ), Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС), ЦВС Хеалтх Цорп. (ЦВС), Леннар Цорп. (ЛЕН), Крогер Цо. (КР), Делта Аир Линес Инц. (ДАЛ), ПВХ Цорп. (ПВХ) и Унитед Ренталс Инц. (УРИ).
Значај за инвеститоре
Постоји рекордно широк проценат вредновања између фаворизованих и презирних залиха, било да се мере П / Е односима или односима цене према књиговодству (П / Б), по анализи ЈПМорган-а коју цитирају Барронови. Ниске каматне стопе довеле су до тога да инвеститори остварују већи приноси са ризичнијим растима акција, док индексно улагање смањује утицај на цене акција компаније. Оба тренда штете залихама вредности, примећује ЈПМорган.
Током протеклих 12 календарских година, залихе вредности заостајале су за тржиштем за око 2 процентна поена годишње, према истом извештају компанија за управљање инвестицијама Грантхам, Маио и ван Оттерлоо (ГМО), чији је суоснивач медвеђи тржишни свећеник Јереми Грантхам. Залихе вредности надмашиле су тржиште просечно за 1, 1 процентни поен годишње током претходних 20 година.
ЦВС Хеалтх имао је недавно напредни П / Е од свега 8, 1 пута процијењене зараде, по Блоомберговим подацима које су навели Барронови. Будућност здравственог осигурања у САД-у политички је спорно питање, а то ће се односити на јединицу осигурања Аетна ЦВС-а кроз предсједничке изборе 2020. године. Аетна ужива у брзом расту у Медицаре Адвантаге плановима и споријем расту у исплативијим плановима послодаваца. Поред тога, ЦВС се чини испред циља у смањењу годишњих трошкова у Аетни за 750 милиона долара до 2020. године.
МинутеЦлиницс који улази у продавницу налази се у 1.100 од 9.900 ЦВС продавница, што је скоро једнак броју болница са профитом, према другом Барроновом чланку. ЦВС Царемарк је међу три водећа менаџера фармацеутских накнада (ПБМ), који преговарају о нижим ценама лекова за групне здравствене планове. Царемарк годишње генерише око 5 милијарди долара претаксираног пореза, али то може пасти на око три милијарде долара ако његове профитне марже падну у складу са осталим играчима у ланцу снабдевања лековима, изјавио је Ланце Вилкес, аналитичар из Бернстеина, који је Баррон навео. Тајност ПБМ понуда цена је пажња која се врши од Конгреса.
Голдман Сацхс, дугогодишњи лидер на Валл Стреету, имао је недавно напредни П / Е од само 8, 5 пута пројициране зараде. Ниске каматне стопе, слаба зарада од трговања обвезницама, скандали и истраге су недавни негативи.
Голдман се шири даље од инвестиционог банкарства и трговања хартијама од вредности, појачавајући стабилнија потрошачка предузећа, попут позајмљивања преко своје јединице Марцус и управљања богатством стицањем компаније Унитед Цапитал Финанциал Партнерс. Изнето од стране Федералних резерви да би вратило 8, 8 милијарди америчких долара акционарима током 12 месеци, у поређењу са 6, 3 милијарде долара тренутно, Голдман је дивиденду увећао са 85 центи на 1, 25 долара по акцији.
Гледајући унапред
Вредни инвеститори, међу њима и Варрен Буффетт, кладите се на средњу реверзију, којом се процена вредности акција и приноси на крају враћају у дугорочне просеке. За ово је потребно стрпљење и то је тестирано током посљедњих 12 година. Када улагање у вредности коначно врати, и да ли ће горе поменуте залихе уживати у скоковима, остаје нико.
