Након година заостајања раста, вредности вредности могу бити касне за повратак лидерству на тржишту. Међу онима који су сигурни у усмјеравање према вриједносним папирима је и Сцотт Бласделл, менаџер ЈПМорган Фунд витх Биг Цап А (ОЛВАКС). "Тражим залихе које рангирају повољно у погледу процене вредности, али такође имам мало полемике око њих", како је Бласделл рекао за Баррон. "Свидја ми се и кад постоји повратна прича која ми омогућава да кажем да и други људи мисле да је јефтино", додао је. Његови главни типови укључују Цигна Цорп. (ЦИ), Леннар Цорп. (ЛЕН), Оццидентал Петролеум Цорп. (ОКСИ), Соутхвест Аирлинес Цо. (ЛУВ), Банк оф Америца Цорп. (БАЦ) и КеиЦорп (КЕИ).
Упоредни подаци о залихама
| Индустрија | Добит од 1 године | |
| Цигна | здравствено осигурање | 8, 6% |
| Леннар | изградња куће | 1, 3% |
| Оццидентал Петролеум | производња нафте и гаса | 37, 1% |
| Соутхвест Аирлинес | авиокомпаније | (14, 1%) |
| Банк оф Америца | банка новца новца | 30, 3% |
| КеиЦорп | регионална банка | 13, 1% |
| С&П 500 индекс | 13, 5% | |
| Русселл 1000 Индек индекса | 6, 5% |
Трацк Рецорд
Бласделл је преузео управљање ЈПМорган Фунд-ом са великим капиталом у априлу 2013. Он има петогодишњи просечни годишњи поврат (укључујући дивиденде) 12, 42%, што је боље од 98% од 918 фондова у својој групи вршњака, наводи Морнингстар Инц., али заостаје за индексом укупног приноса вођеним растом С&П 500 у просеку 0, 51 процентни поен годишње, до 23. маја. Барронови додају да је фонд у овом периоду премашио свој референтни индекс, Русселл 1000 индекс вредности.
Недавни приноси били су потпомогнути вишком килограма у финансијским услугама и другим цикличним залихама, напомиње Баррон. На дан 31. марта, по Морнингстар-у, залихе финансијских услуга су биле највећи сектор у портфељу, 31% његове вредности, док су потрошачки циклуси били други, 17%.
„Веома ме занима релативна процена“
Како је Бласделл рекао за Барронове, фонд је користио своју варијанту модела попуст на дивиденде од средине 1980-их да би анализирао прогнозе новчаног тока. Према овом моделу, рекао је, највеће могућности за улагање у вредности долазе када се процене вредности између раста и вредности вредности крећу веома широко, као што су биле током технолошког балона крајем 1990-их и током финансијске кризе 2008. године.
Што се тиче недавне акције на тржишту, приметио је: "Расте су се смањиле на просечно крајем прошле године. Много добрих ствари се стављало у цене акција - укључујући много очекивања смањења пореза, убрзање економског раста и бољи раст у Европи. " Као резултат пада цена вредности акција у 2018. години, разлика се донекле повећала и он се „поново почиње веома занимати за релативно вредновање“.
Леннар
Цијене кућа расту, због недовољне понуде нових станова, а пораст каматних стопа повећава финансирање још тежим. Без обзира на то, Бласделл види велико повећање потражње и подстицај за повећањем марже профита међу грађевинарима, од миленијала који почињу да купују. Такође му се свиђа недавна куповина конкурентског градитеља ЦалАтлантиц, имајући у виду Леннар-ов успех у прошлим уговорима. На основу његове ЕПС прогнозе од 6, 70 УСД за фискалну годину која се завршава у новембру 2019. године, то подразумијева повољни омјер П / Е према емитовању испод 8 пута за 2019. годину. У међувремену, будући да нова градња заостаје у потражњи, "постоји доста стаза за проширење стамбеног циклуса."
Цигна
Цигна је направила понуду у износу од 67 милијарди долара за компанијску компанију Екпресс Сцриптс Холдинг Цо. (ЕСРКС) за управљање фармацеутским бенефицијама, за коју Бласделл мисли да би била "ужасно акректна за Цигну", упркос томе што његов тим није "велики љубитељ уласка у простор ПБМ-а. " Ако договор прође, указао је, Цигнин ЕПС ће се скоро удвостручити на 20 долара до 2020. године, што би му дало атрактиван напредни омјер П / Е мање од 9 пута више од 2020. године.
Добијање експресних скрипти имало би позитиван ефекат дајући Цигни "већу брзину", помогло јој да се суочи са УнитедХеалтх Гроуп Инц. (УНХ), која има своју јединицу ПБМ. Интегрисање информација о купцима, као што то чини УнитедХеалтх са својим Оптум одељењем, је кључ за трошкове трошкова здравствене заштите по Бласделл-у. Ако се уговор не закључи, он примећује да Цигна још увек тргује са отприлике 20% попуста за процену другим ХМО-овима, и очекује да тај попуст испари. (За више, погледајте такође: 8 Дугорочних победника за олујну берзу .)
Банк оф Америца
Банка Америке је највећа позиција фонда са 4, 1% тежине на дан 31. марта по Морнингстар-у. Цитигроуп Инц. (Ц) је други, са 3, 2%, КеиЦорп пети, 2, 5%, а Морган Станлеи (МС) седми, 2, 2%. Фонд већ неко време има вишак финансијских средстава, очекујући повећање каматних стопа које ће повећати нето приход од камата, а самим тим и профит. Бласделл-ов тим пројектује ЕПС у износу од 3 долара за БофА 2020. године, дајући дионици примамљив напредни омјер П / Е од само 10 пута зараде од 2020. године.
Он сматра да тржиште подцјењује потенцијал за повећани поврат капитала акционарима од стране БофА, посебно путем откупа акција. Такође, компанија смањује трошкове повезане са својим огромним напорима на чишћењу након финансијске кризе, и поново почиње да расте. "Очекујемо да ће одавде надмашити тржиште и његове вршњаке", био је Бласделл-ов закључни коментар. (За више, погледајте такође: 4 финансијске залихе са 20% нагоре: Голдман .)
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Главни узајамни фондови
4 најбоља узајамна фонда америчких индекса средњих капака
Главни узајамни фондови
Четири најбоља фонда укупног индекса тржишта
Финансијски показатељи
Како могу да израчунам П / Е однос компаније?
Топ акције
Најпопуларније залихе потрошача у јануару 2020. године
Анализа сектора и индустрије
Топ 3 ЕТФ-а за здравство за 2020. годину
Топ акције
Најбоље залихе малих капака за јануар 2020
Линкови партнераСродни услови
Дефиниција залиха вредности Акција вредности је акција која тежи трговању по нижој цени у односу на њене основе, што је чини привлачном за улагаче у вредности. више Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Како дјелује поврат на капитал Донос на капитал (РОЕ) је мерило финансијских перформанси израчунато дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. више Дефиниција улагања Улагање је акт расподјеле средстава имовини или преузимања капитала у настојању да се оствари приход или профит. више Како инвеститори могу вршити дубинску реваншност у компанији дуе дилигенце се односи на истраживање извршено пре склапања споразума или финансијске трансакције с другом страном. више