Реномирани улагач Варрен Буффетт не трпи будале радо, а има кратак списак осталих менаџера новца којима се изузетно диви. Један од њих је дугогодишњи десничар Цхарлие Мунгер из Берксхире Хатхаваиа. Други је Лоу Симпсон, „трећи мајстор“ који је у Берксхиреу доносио одлуке о инвестирању, док га је ГуруФоцус обликовао. Буффетт је назвао Симпсона, по ГуруФоцус-у, „цинцх који ће бити уведен у инвестициону Кућу славних“, и „врхунског инвеститора са изванредним дугорочним резултатима“.
Попут Буффетта, Симпсон је инвеститор вредности који преферира управљање концентрисаним портфељем. МаркетВатцх извештава да је његова фирма СК Адвисорс до 31. марта држала свега 15 акција. Међу њима је и ових шест, са својим потенцијалом нагоре који имплицирају циљеви консензусних цена аналитичара:
| акција | Тицкер | Упсиде Потенцијал |
| Броокфиелд Ассет Манагемент Инц. | БАМ | 16% |
| Либерти Глобал ПЛЦ | ЛБТИК | 37% |
| Цхартер Цоммуницатионс инц. | ЦХТР | 36% |
| Берксхире Хатхаваи Инц. Класа Б | БРК.Б | 19% |
| Либерти Броадбанд Цорп. | ЛБРДК | 44% |
| СБА Цоммуницатионс Цорп. | СБАЦ | 16% |
Зашто Буффетт обожава Симпсона
Када је Берксхире завршио куповину џиновске осигуравајуће компаније ГЕИЦО 1996. године. Симпсон је био извршни директор капиталних операција. Импресиониран својим досадашњим искуством, Буффеттт га је задржао на месту главног инвестицијског службеника (ЦИО), место које је обављао када се 1979. године први пут придружио ГЕИЦО-у, након што је постао инструктор економије на Универзитету Принцетон, извршни директор Вестерн Ассет Манагемент-а и партнер у Стеин Рое-у и Фарнхам-у.
Од 1980. до 2004. године, Симпсон је остварио просечни годишњи поврат од 20, 3%, насупрот 13, 5% за С&П 500 индекс (СПКС), по ГуруФоцусу. Негативне приносе је објавио за само три године, а повратак испод двоцифрених за само четири године. Након што се 2010. повукао из ГЕИЦО-а, Симпсон је основао сопствену инвестициону компанију, СК Адвисорс.
Инвестициона филозофија
У интервјуу из 2010. године који је цитирао ГуруФоцус, Симпсон је свој инвестициони приступ описао као "еклектичан", са следећим кључним елементима:
- "Покушавам пажљиво да прочитам све документе компаније. Покушавамо да разговарамо са конкурентима. Покушавамо да пронађемо људе који знају о послу више него ми. Не ослањамо се на истраживања створена на Валл Стреету." Ми радимо сопствено истраживање. "„ Покушавамо да се састанемо са највишим менаџментом. "
МаркетВатцх је у свом недавном чланку сажео кључне метрике које СК Адвисорс користи за процену залиха, на основу Симпсонових коментара:
- Висока стопа приноса на уложени капитал (РОИЦ) Висок принос новчаног тока Релативно низак однос цене и протока новца
Међутим, ово нису чврсти екрани које користи Симпсон. МаркетВатцх је открио да 7 од 15 акција у његовом портфељу заостаје за индустријом у варијанти РОИ-а под називом поврат на корпоративни капитал (РОЦЦ), док су ограничења података спречавала калкулације једна за другу. Што се тиче цене слободног готовинског тока, 10 од 15 имало је веће процене од просека С&П 500, ако укључите и три акције са негативним слободним новчаним током.
Примена Симпсонових метода
Користећи податке истраживачких система ФацтСет, МаркетВатцх је открио да је однос цијене према слободном новчаном току 20, 4 за С&П 500, на основу цијена дионица од 8. јуна и искључујући компаније са негативним новчаним током. Међу шест дионица изнад, Либерти Глобал истиче се као најјефтинија, са омјером 5, 7, а Броокфиелд је на другом мјесту, са 13, 1.
Поврат корпоративног капитала (РОЦЦ) једнак је годишњем нето приходу увећаном за камате и порез на доходак, подељен завршним билансом укупне имовине умањеним за укупне обавезе, али искључује дуг који садржи камате из укупних обавеза. МаркетВатцх је упоредио индустрије јер су неке индустрије капитално интензивније од других и користио је петогодишње просеке.
РОЦЦ су били Берксхире, који је упоређен са осигурањем од пожара, поморства и незгоде, и бежични торањ СБА Цоммуницатионс, у поређењу с другим инвестицијским трустовима за инвестирање у некретнине (РЕИТс). Међутим, будући да је Берксхире мулти-индустријски конгломерат који такође има велики инвестициони портфељ, упоређивање са чистим осигуравајућим друштвима није методолошки чисто.
Копирање Буффетта
С обзиром на феноменални успех Буффетта, многи инвеститори покушавају да имитирају његове методе. Његова основна правила за инвеститоре су: инвестирајте само у свом кругу надлежности; схватите да вас куповина акција чини власником; и купују акције које продају знатно испод њихове унутарње вредности. Као власник, сматра да бисте требали дугорочно улагати, занемарујући краткорочне флуктуације на тржишту. Уз то, Буффетт саветује куповину акција на маржи. (За више, погледајте такође: Буффеттова 3 најбоља правила за улагање у акције .)
У међувремену, различити аналитичари и руководиоци инвестиција предузимају додатни корак идентификовања одређених акција које би могле да буду следећи циљеви Буффетта, на основу његових критеријума. Тим из Цредит Суиссе-а урадио је то недавно. (За више, погледајте такође: 5 берзи које би привлачиле Варрена Буффетта .)
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Инвестирање основа
11 највећих инвеститора на свету
Предузетници
Прича о успеху Мохнисх Пабраи-а: Нето вредан, образовање и најбољи цитати
Богат и моћан
Пет изузетно успешних инвеститора
ИРА
Да ли је Берксхире Хатхаваи погодан за ИРА?
Компанијски профили
Берксхире Хатхаваи Стоцк
Варрен Буффетт
Најбоље куповине Варрена Буффетта
Линкови партнераСродни услови
Како Берксхире Хатхаваи и Варрен Буффетт доследно туку тржиште Берксхире Хатхаваи је холдинг компанија за мноштво предузећа, којом руководи председник и извршни директор Варрен Буффетт. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Бењамин Грахам Бењамин Грахам био је утицајан инвеститор који се сматра оцем улагања у вредности. више Управљање ризиком у финансијама У финансијском свету, управљање ризиком представља процес идентификације, анализе и прихватања или ублажавања несигурности у одлукама о инвестирању. Управљање ризиком догађа се у било којем тренутку када инвеститор или менаџер фонда анализира и покуша квантификовати потенцијал за губитке од инвестиције. више Дефиниција узајамног фонда Узајамни фонд је врста инвестиционог средства која се састоји од портфеља акција, обвезница или других хартија од вредности, који надгледа професионални менаџер новца. више Раст по разумној цени (ГАРП) Раст по разумној цени (ГАРП) је стратегија улагања у капитал која настоји да комбинује принципе улагања у раст и улагања у вредност. више