Током десетогодишњег тржишта акција с биковима, многи инвеститори били су задовољни спровођењем једноставне стратегије куповине и задржавања, возећи тржиште без предузимања мера за ограничавање потенцијалних губитака. Данас је све већи број људи који су забринути због слабе стране. "Ово је за разлику од било ког другог времена на тржиштима током последњих неколико година, " рекао је Дон Дале, оснивач Екуити Риск Цонтрол Гроуп, која развија стратегије ублажавања портфељских ризика. "Већа кретања у непостојаности и бржа кретања према доле… то ће постати више норма", додао је у детаљној причи у часопису Тхе Валл Стреет Јоурнал.
Мицхаел Цроок, шеф америчке инвестиционе стратегије у УБС Глобал Веалтх Манагемент, слаже се са тим. "Очекујемо да ћемо видети већу волатилност. Не желимо да се наши инвеститори изненаде ако се једног јутра пробуде и тржишта падну за 10% у месецу." Цроок је рекао да његова јединица, која има 2, 4 долара трилијун клијентске имовине, жели да смири клијенте у великим недостацима тржишта и спроводи „ватрене вежбе“ да се припреме.
Четири стратегије се све више користе да би се смањио негативан ризик од великих и малих инвеститора према часопису, као што је резимирано у табели испод.
4 Стратегије за улагање за заштиту од падова на нестабилним тржиштима
- Куповина позиција које ублажавају штету од наглог пада на тржишту Чешће покушавају искористити промјене цијена. Избјегавање имовине која је рањива на високу нестабилност цијенаУпозорење клијената о ризику од великог пада у њиховом укупном портфељу
Значај за инвеститоре
Ескалирајуће трговинске тензије и други ризици прете да ће тржиште задржати нестабилним током дугог периода који напредује, Морган Станлеи је упозорио и у недавном детаљном извештају, у коме су открили да ризици који имају негативне утицаје надмашују потенцијал који напредује. У међувремену, преко једне трећине водећих инвестиционих менаџера широм света уклања заштиту од оштрог пада тржишта, известила је Меррилл Линцх из Банк оф Америца. Ово је највећи проценат у историји месечне анкете менаџера глобалног фонда БофАМЛ.
Све већи број инвеститора улаже новац у производе којима се тргује на берзи (ЕТП) чија вредност расте када волатилност акција расте, мерено ЦБОЕ индексом волатилности (ВИКС). С обзиром на то да висока волатилност има тенденцију да корелира са падом тржишта или очекивањима будућег пада тржишта, ВИКС се често назива "мјера страха" за акције. Као резултат, поплава новца у ове ЕТП-ове може се схватити као знак повећане нервозе међу инвеститорима. Укупна тржишна вредност ових производа достигла је досад рекордних 3, 1 милијарде долара, према подацима ФацтСет Ресеарцх Системс које наводи Јоурнал.
Трговање опцијама повезаним са ВИКС такође је у порасту, исти извештај говори. У међувремену, брзо растући број појединачних инвеститора тргује опцијама повезаним са берзанским и берзанским индексима, желећи да профитирају од нестабилности, али често потцењујући ризике, наводи се у другом чланку часописа.
За оне инвеститоре који желе смањити ризик од пада, а истовремено профитирају од волатилности активнијим трговањем, све већи проблем је смањивање ликвидности на берзи, на што компанија за управљање инвестицијама Бернстеин упозорава да је у дугорочном паду. Као само један пример, кључни производ који користе мањи инвеститори за нагађања о широким тржишним потезима или за заштиту свог портфеља од падова, Е-мини С&П 500 терминским уговорима, сада је тешко трговати без значајног померања цене по часопису.
Гледајући унапред
Међу раним жртвама обновљеног америчко-кинеског трговинског рата спадају и америчке полуводичке компаније, као што описује Морган Станлеи у недавном детаљном извештају. Уз то, у извештају се верује да укупне залихе у САД-у нису у потпуности цене у потенцијалним ризицима од сукоба. То значи да би се инвеститори требали припремити за потенцијалне још веће преокрете.
