Шта значи 3Ц7?
3Ц7 односи се на део Закона о инвестиционим друштвима из 1940. који дозвољава да приватни фондови који испуњавају посебне критеријуме буду изузеће из неке уредбе Комисије за хартије од вредности (СЕЦ). 3Ц7 је скраћеница за изузеће 3 (ц) (7). Изузеће, пронађено у члану 3 акта, делимично гласи:
Одељак 3(3) (ц) Без обзира на пододјељак (а), ниједно од сљедећих особа није инвестиционо друштво у смислу овог наслова:
(7) (А) Било који издавалац, чија је преостала хартија од вредности у власништву искључиво лица која су у тренутку стицања тих хартија од вредности квалификовани купци, а који не чини и не предлаже да се јавно објави понуда таквих хартија од вредности.
Да би се квалификовали за изузеће од 3Ц7, приватни фонд мора показати да немају планове за почетну јавну понуду и да су њихови инвеститори квалификовани купци. Квалификовани купац је виши стандард од акредитованог инвеститора, јер захтева да инвеститори имају најмање 5 милиона долара улагања. Приватни фонд није потребан да прође кроз регистрацију Комисије за хартије од вредности и обезбеди стално откривање. Фондови 3Ц7 такође су изузети од издавања проспекта који би јавно представио позиције улагања. Фондови 3Ц7 такође се називају 3Ц7 компаније или 3 (ц) (7) фондови.
3Ц7 Објашњено
3Ц7 је једно од два изузећа из Закона о инвестиционим друштвима из 1940. који хедге фондови, фондови ризичног капитала и други фондови приватног капитала користе како би се избегла ограничења СЕЦ-а. Ово ослобађа та средства да користе алате попут полуге и изведених финанцијских инструмената до оне мере у којој већина фондова којима се тргује јавно не може. У складу с тим, фондови 3Ц7 морају одржати своју усклађеност како би наставили уживати изузеће из Закона из 1940. године. Ако би фонд, на пример, нестао из усаглашавања узимајући инвестиције од неквалификованих купаца, отворио би се за извршне радње СЕЦ-а као и за парнице својих инвеститора и било које друге стране са којом има уговоре.
Фондови 3Ц7 у односу на фондове 3Ц1
Фондови 3Ц7 омогућени су истим делом Закона из 1940. који покрива фондове 3Ц1, али постоје важне разлике између ова два. Фондови 3Ц7, као што је наведено, преузимају инвестиције од квалификованих купаца, док фондови 3Ц1 раде са акредитованим инвеститорима. То значи да се улагачи у 3Ц7 фондове држе до веће мере богатства од оне у фондовима 3Ц1, што може ограничити фонд инвеститора од кога се фонд нада да ће прикупљати новац. Уз то, 3Ц1 фондови су ограничени на укупно 100 инвеститора, ограничавајући број инвеститора које фонд може узети из ширег фонда из кога су дозвољени. 3Ц7 фондови немају постављену горњу границу. Међутим, 3Ц7 фондови наићи ће на Закон о берзи хартија од вредности из 1934. године када дођу до 2.000 улагача, што их у суштини чини квази јавним и отвореним за повећани надзор СЕЦ-а.
