Употреба прогнозе девизног курса може помоћи брокерима и предузећима да доносе информисане одлуке како би се смањили ризици и максимализирали приноси. Постоје многе методе предвиђања курса валуте. Овде ћемо погледати неколико најпопуларнијих метода.
3 начина за прогнозирање промјена валута
Паритет куповне моћи
Паритет куповне моћи (ППП) је можда најпопуларнији метод због његове индоктринације у већини економских уџбеника. Приступ прогнозирању ЈПП-а заснован је на теоријском закону једне цене, који каже да идентичне робе у различитим земљама треба да имају идентичне цене.
На пример, овај закон тврди да би оловка у Канади требало да буде једнака цени као оловка у САД-у након што се узме у обзир курс и искључују трансакциони и трошкови испоруке. Другим речима, не би требало да постоји могућност арбитраже да неко купује јефтине оловке у једној земљи и продаје их у другој ради зараде.
Приступ ЈПП-у предвиђа да ће се курс променити на надокнаде промена цена услед инфлације по овом основном принципу. Да бисте користили горњи пример, претпоставимо да се очекује да се цене оловака у САД повећају за 4% у наредној години, док се очекује да цене у Канади порасту за само 2%. Разлика у инфлацији између две земље је:
Сігналы абмеркавання 4% -2% = 2%
То значи да се очекује да цене оловака у САД-у расту брже у односу на цене у Канади. У овој ситуацији, приступ паритета куповне моћи предвиђао би да ће амерички долар морати да депресира за око 2% како би цене оловака између обе земље биле релативно изједначене. Дакле, ако би тренутни курс био 90 центи за један канадски долар, тада би ППП прогнозирао курс од:
Сігналы абмеркавання (1 + 0, 02) × (0, 90 УСД по ЦА $ 1) = 0, 92 УСД по 1 УСД за ЦА
То значи да би сада требало 91, 8 центи за куповину једног канадског долара.
Једну од најпознатијих примена ППП методе илуструје Биг Мац Индек, који је саставио и објавио Тхе Ецономист . Овај индекс лакоће покушава да мери да ли је нека валута подцењена или прецијењена на основу цијене Биг Маца у различитим земљама. С обзиром да су Биг Мац-ови скоро универзални у свим земљама у којима се продају, упоређивање њихових цена служи као основа за индекс.
Релативна економска снага
Као што име може сугерисати, приступ релативне економске снаге гледа на снагу економског раста у различитим земљама како би се предвидио правац девизних курсева. Образложење овог приступа заснива се на идеји да снажно економско окружење и потенцијално висок раст вероватније привлаче улагања страних инвеститора. А, да би купио инвестиције у жељеној земљи, инвеститор би морао да купи валуту земље - стварајући повећану потражњу која би требало да доведе до апрецијације валуте.
Овај приступ не гледа само на релативну економску снагу између земаља. Заузима општији поглед и гледа на све токове улагања. На пример, други фактор који може привући инвеститоре у одређену земљу су каматне стопе. Високе каматне стопе привући ће инвеститоре који траже највећи принос од својих инвестиција, узрокујући раст потражње за валутом, што би опет резултирало апресијацијом валуте.
Супротно томе, ниске каматне стопе такође понекад могу навести инвеститоре да избегавају улагање у одређеној земљи или чак да позајмљују валуту те земље по ниским каматама за финансирање других инвестиција. Многи инвеститори су то учинили са јапанским јеном када су каматне стопе у Јапану биле изузетно ниске. Ова стратегија је опште позната као носилац трговине.
Метода релативне економске снаге не предвиђа какав би курс требао бити, за разлику од приступа ЈПП-а. Уместо тога, овај приступ даје инвеститору општи осећај да ли ће валута ценити или депресирати и општи осећај снаге покрета. Овај приступ се обично користи у комбинацији са другим методама прогнозирања како би се добио потпунији резултат.
Економетријски модели предвиђања курса
Друга уобичајена метода која се користи за предвиђање девизних курсева укључује прикупљање фактора за које верујете да утичу на кретање валута и стварање модела који те факторе повезује са курсом. Фактори који се користе у економетријским моделима обично се заснивају на економској теорији, али свака варијабла се може додати ако се верује да значајно утиче на курс.
Као пример, претпоставимо да је прогностичар за канадску компанију задужен да прогнозира курс УСД / ЦАД за следећу годину. Вјерују да би економетријски модел био добар метод за кориштење и да имају истражене факторе за које сматрају да утјечу на курс. Из свог истраживања и анализе закључују фактори који су најутицајнији: разлика каматних стопа између САД-а и Канаде (ИНТ), разлика у стопама раста БДП-а (БДП) и разлике у стопи раста дохотка (ИГР). земаља. Економетријски модел који смисле је приказан као:
Сігналы абмеркавання УСД / Цад (1 - година) = з + а (ИНТ) + б (БДП) + ц (ИГР) где је: з = стални основни курс а, б и ц = коефицијенти који представљају релативну тежину сваког фактораИНТ = разлика у каматним стопама између нас. и ЦанадаГДП = Разлика у стопама раста БДП-аИГР = Разлика у стопама раста прихода
Након израде модела, променљиве ИНТ, БДП и ИГР могу се прикључити за генерисање прогнозе. Коефицијенти а, б и ц одређиват ће колико одређени фактор утиче на курс и правац ефекта (било да је позитиван или негативан). Ова метода је вероватно најсложенији и дуготрајан приступ, али када се модел изгради, нови подаци се могу лако набавити и укључити у њих да би се генерисале брзе прогнозе.
Прогноза девизних курсева је врло тежак задатак, и управо из тога разлога многе компаније и инвеститори једноставно заштите од свог валутног ризика. Међутим, они који виде вредност у прогнозирању девизних курсева и желе да разумеју факторе који утичу на њихово кретање, могу користити ове приступе као добро место за почетак њиховог истраживања.
