Фондови државних и државних обвезница разврстани су на вишегодишње најниже нивое након осмог пораста стопе Федералних резерви од децембра 2015., бацивши их на дугорочно медведско тржиште. Растући приноси сада ће се надметати са акцијама и осталим класама имовине за улагачки капитал, машући црвеним заставама за вишегодишњи тренд акције на берзи. Цене могу наставити да се повећавају у новој деценији, чинећи обвезнице још привлачнијим за највеће актере на тржишту.
Легендарни технички аналитичар Едсон Гоулд сажео је класично правило које описује дугорочну везу између акција и обвезница, а обично се назива "три корака и стрмоглављивање", примећујући, "кад год Федералне резерве повећају или циљну стопу савезних фондова, захтеве за маржом" или обавезне резерве три пута узастопно без пада, берза ће вероватно претрпети значајне, можда озбиљне заостатке."
Фед је већ премашио Гоулдов захтев за пет успона, али овај економски циклус почео је од најдубље рецесије од пада 1929. године, дајући централним банкама довољно простора да се преобрати пре него што се једначина обвезница одмакне од капиталних вредности. Изгледа да је тај дан обрачуна сада дошао, што је повећало изгледе да ће цена акције од почетка 2018. године на крају метастазирати у дугорочни врх.
ИСхарес Барцлаис 20+ Иеар Треасури Бонд Фунд (ТЛТ) нуди популаран избор трговцима и тимерима који желе да играју тржиште обвезница путем акција. Фонд је јавно објављен у јулу 2002. године и покренуо се по страни у уском обрасцу, уочи пробоја 2008. који је изазвао економски колапс. Тај куповни импулс брзо је изблиједио, спуштајући сигурност на нивое прије кризе, уочи секундарног узорака који је 2012. године објавио нови максимум.
Фонд и дугорочне благајне исписале су номинално веће максимуме у 2015. и 2016. години, додајући растући тренд који је у последњој деценији изразио отпор. Акцијска цена између 2014. и 2018. године употпунила је варијацију главе и рамена позната као образац "славина", разбијајући се ове недеље на велике количине. Овај продајни талас циља 108 долара као почетни циљ, где би пораст канала и подршка Фибонацције требао да покрену рељефни скуп.
Прекид канала повећао би вероватноћу озбиљнијег пада који се поклапа са следећим великим рецесијским циклусом. То би такође могло да сигнализира први напредак дугорочног приноса од 1980-их, када су стопе досегле врхунац изнад 14%. То би значило сувишни ударац за акционаре, можда њихово спуштање на вишегодишња медведска тржишта. Из тог разлога, паметно је очекивати језиву одбрану нивоа од 108 долара од стране инсајдера који имају највише изгубити у ери растућих приноса. (За више детаља погледајте: Преглед ТЛТ ЕТФ .)
ИСхарес Барцлаис агрегатни фонд обвезница (АГГ) држи највећу укупну имовину у групи. Овај инвестициони фонд ушао је у непосредни пораст након што је у септембру 2003. године изашао у јавност и наставио да се учвршћује у 2008. години. Стрми дијапозитив је купљен током пада у октобру, што је довело до брзог опоравка и нових достигнућа у 2012. години, када је достигао 112, 71 УСД. Два неуспешна покушаја пробоја у 2016. години довршила су троструки топ образац који је ове недеље прекинуо подршку на најнижем нивоу 2013., спуштајући хартије од вредности на тржиште медведа.
Ниже у 2009. и 2011. години између 103 и 104 УСД (црвене линије) могу успорити или зауставити негативни замах, омогућујући биковима да изврше кратки напор за опоравак. Тај одскок може понудити могућност ниске ризика кратке продаје изнад 105 долара за тржишне актере који су спремни да плаћају месечну дивиденду, која тренутно доноси 2, 89%. Фибонаццијев појас који се протезао током узлазног тренда од 2008. до 2016. године ствара почетне циљеве за смањење од 100 до 97 долара.
Доња граница
Главни обвезнички фондови покварили су се ове седмице, спуштајући се на вишегодишње нивое док су сигнализирали почетак неповољног периода за акционаре и осталу имовину која зависи од раста. (За додатно читање погледајте: Економија трепери знаковима упозорења за инвеститоре .)
