Шта је основна опција обезбеђења?
Гаранција на основној опцији је акција, индекс, обвезница, валута или роба на којој се заснива вредност опције. То је главна компонента начина на који опција добија своју вредност. То је разлог зашто се опције класификују као деривати. Они добијају своју вредност из перформанси или цене акције основне гаранције.
Разумевање основних опционих хартија од вредности
На пример, опција позива на Аппле-овим акцијама даје власнику право, али не и обавезу, да купи Аппле-ове акције по цени која је наведена у опционом уговору. У овом случају, Аппле акције су основна опција обезбеђења.
Постоји много широко коришћених деривата, укључујући опције, али сви имају једну заједничку ствар. Њихова вредност заснива се на основној гаранцији или основном средству. Кретање цена у основној хартији ће нужно утицати на цене опција заснованих на њима.
У опцијама и целој деривативној терминологији, основна безбедност се често назива једноставно "основна". Темељна хартија од вредности може бити било која имовина, индекс, финансијски инструмент или чак други дериват. Трговци користе опције да или нагађају или се штите од будућих кретања цена основне гаранције опција. Опције које се користе у комбинацији могу додатно прецизирати карактеристике стратегије да би се задовољиле специфичне потребе, омогућавајући веома прилагођено управљање ризиком.
Утицај сигурности опција
Улога темељне сигурности је само бити она сама. Да нема опција, трговци би једноставно куповали и продавали темељне податке. Међутим, када је у питању опција, основна је ставка коју једна страна мора доставити у уговору о опцијама, а друга прихватити. Изузетак је када је основни индекс, где се на крају уговора о опцијама мења само готовина.
Основно је такође пресудно за цене опција. Однос између основних и његових опција није линеаран, мада неке стратегије опција могу заштитити одређене карактеристике опција да би симулирале линеарни однос. У моделима за одређивање цена на опцијама постоји неколико карактеристика које описују степен нелинеарности. Они се називају Грцима, јер су представљени разним грчким словима.
На пример, што је удаљенија цена штрајка за опцију без новца од тренутне цене гаранције основне опције, то је мање промене цене опције по јединици померања у основној. У овом случају опција има малу делта вредност. Исто важи и за опције којима је остало пуно времена до зрелости. То се мери тетом. Како се ближи рок истека, време пропадања експоненцијално расте.
Супротно томе, опције које су у новцу и скоро су истекле, преместиће се готово у корак са сигурносном опцијом.
