Недавна распродаја акција делимично одражава растућу забринутост улагача због повећања каматних стопа, виших трошкова рада и тарифа, који обећавају да ће марже профита и слати цене акција још ниже. "Растући приноси требало би да важе од фирми са најтежим оптерећењем дуга, " пише Голдман Сацхс у недавном извештају, додајући, "ми препоручујемо инвеститорима да се фокусирају на акције са најјачим билансима." Голдманова корпа од 50 акција са јаким билансима омогућава бржи раст продаје од њихових колега са слабим билансима, а истовремено нуди средњи годишњи добитак (ИТД) у 2018. години који је двоструко већи од просечне акције С&П 500.
Међу Голдмановим јаким билансним акцијама су ових 12: Алпхабет Инц. (ГООГЛ), Цхипотле Мекицан Грилл Инц. (ЦМГ), Улта Беаути Инц. (УЛТА), Валеро Енерги Цорп. (ВЛО), Интуитиве Сургицал Инц. (ИСРГ), Алигн Тецхнологи Инц. (АЛГН), Вертек Пхармацеутицалс Инц. (ВРТКС), Роберт Халф Интернатионал инц. (РХИ), Нвидиа Цорп. (НВДА), Интуит Инц. (ИНТУ), МастерЦард Инц. (МА) и Ксилинк Инц. (КСЛНКС). Више детаља о овим залихама је у табели испод.
12 Побједника брзог раста и ниског дуга| акција | 2019 ЕПС Гровтх | Алтман З-резултат |
| Поравнати технологију | 26% | 30.1 |
| Абецеда | 19% | 12.4 |
| Цхипотле | 40% | 15.1 |
| Интуит | 14% | 15.1 |
| Интуитивно хируршко | 12% | 43.5 |
| Мастерцард | 17% | 11.8 |
| Нвидиа | 14% | 31.4 |
| Роберт Халф | 10% | 10.7 |
| Улта Беаути | 18% | 12.1 |
| Валеро | 60% | 4.4 |
| Вертек | 22% | 18.8 |
| Ксилинк | 17% | 6.9 |
Шта је важно за инвеститоре
Алтман З-резултат мерило је вероватноће да ће компанија упасти у банкрот. Општеприхваћена интерпретација је да резултат испод 1, 8 указује на висок ризик од банкрота, док један изнад 3, 0 указује на врло низак ризик. Вредност за средњу залиху С&П 500 је 3, 5, док средња залиха у корпи има оцену 9, 4.
Већина акција у табели има знатно веће резултате, са 43, 5 за интуитивни хируршки. Међутим, највиша пројектована стопа раста ЕПС-а, 60% за Валеро, подудара се са најнижим резултатом у табели, 4.4, а корелација између две метрике је лабава, јер ће открити повремени поглед на табелу. Чимбеници који нису финансијска снага, мерени Алтман З-оценом, очигледно су присутни. Друга могућа интерпретација је да, на овим високим нивоима финансијске снаге, варијације између појединих акција постају статистички мање значајне као предиктор раста зараде, нарочито за краткорочни период.
Илустративни случај представио је Мастерцард, са 43-постотним годишњим приносом (ИТД) на залихе, предвиђеним растом ЕПС-а од 17% у 2019. години и снажним Алтман-овим З-резултатом од 11, 8, од објављивања Голдмановог извештаја. Мастерцард и супарник Виса Инц. (В) имају дугу историју гледања као врло сличних процесора за плаћање који се мало разликују, што доводи до сличних перформанси у односу на цене акција у прошлости, показују Барронови. Међутим, Мастерцард дионице су напредовале у 2018. години, дијелом потакнуте бржим растом прихода, 20% у другом кварталу према 15% за Виса. Мастерцард има мању основицу прихода, око 70% величине Виса, али већи део прихода долази из брзо растућих међународних извора, по Барроновој.
Гледајући унапред
Због ниског левериџа и других снажних основа који доприносе њиховим високим З-резултатима, ове јаке билансне залихе вероватно ће смањити повећање каматних стопа и надмашити тржиште. Кроз 4. октобра, средња залиха у корпи је донела принос од 10% ИТД у односу на 5% за средњу С&П 500 залиху. Пројектовани раст ЕПС-а за 2019. годину износи 11% за средњу залиху у корпи и 10% за средњу залиху С&П 500.
Голдман очекује снажна издања зараде С&П 500 током трећег тромјесечја, али уочава низ знакова опасности који пријете да ублаже напредак који напредује. Раст каматних стопа представља само једну од тих макро пријетњи, која такође укључује инфлацију, повећање плата, тарифе и успоравање глобалног економског раста. Ако је економски пад довољно озбиљан, чак и јак биланс не може надокнадити нагле пада прихода у врхунској линији.
Упоредите инвестиционе рачуне × Понуде које се појављују у овој табели су из партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду. Опис добављача Описповезани чланци
Топ акције
8 квалитетних залиха за куповину након „предозирања“ октобарске распродаје
Топ акције
10 профитних акција за Леан Тимес
Топ акције
8 квалитетних залиха које могу напредовати на нестабилном тржишту
Берзе
4 Знакови упозорења усред С&П 500 Селлофф-а
Инвестирање основа
Водич за инвестицију гледајући „милијарде“
Мали бизнис
9 предузећа која успевају у рецесији
Линкови партнераСродни услови
Биланс стања Фед Биланс стања Феда биланс стања имовине и обавеза америчког Федералног система резерви. више Секвенцијални раст Секвенцијални раст је мера финансијског пословања компаније у скоријем периоду у поређењу с оним из периода који је непосредно претходио. више Кривуља раста Кривуља раста је визуелни приказ прошлих и / или будућих раста неких појава, при чему оса к обично представља време и раст оси и. више Ток / раст протока цена / раст мера је снаге зараде компаније и расхода за истраживање и развој у поређењу с њеном тренутном тржишном вредностом. више Како функционише модел Фед-а Модел Фед је алат који се користи да се утврди да ли је америчка берза у датом тренутку буллисх или медвједа. више Супернормални раст залиха Наднаравне залихе раста доживе необично брз раст током дужег периода, а затим се врате на уобичајене нивое. више