Стопе одбране и одбране могу бити идеална игра у паду тржишта и економије. Група компанија које зарађују новац већ је драматично надмашила тржиште ове године, а амерички индекс ваздухопловне и одбрамбене индустрије С&П порастао је за 13, 3% у односу на прошлу годину (ИТД) у односу на шири повраћај С9П-а од 6, 9% исти период.
Како сезона извештавања у четвртом тромесечју прелази у високу годину, пројектовани двогодишњи пораст расхода за одбрану вероватно ће у кратком року надокнадити било какве мешовите вести о кварталној заради. Повећање буџета за одбрану на чак 750 милијарди УСД за 2020. вероватно ће потакнути наставак скупа за 12 одбрамбених залиха. Ова корпа залиха укључује имена домаћинстава као што су: Нортхроп Грумман (НОЦ), Лоцкхеед Мартин (ЛМТ), Раитхеон (РТН) и Генерал Динамицс (ГД), као и мање познате акције Аеројет Роцкетдине Холдингс (АЈРД), Хунтингтон Ингаллс Индустриес (ХИИ), БВКС Тецхнологиес (БВКСТ), АероВиронмент (АВАВ), ЦАЦИ Интернатионал (ЦАЦИ), Аццентуре (АЦН), Бооз Аллен (БАХ) и Леидос Холдинг (ЛДОС), по Барроновом.
Одбрамбене залихе расту
(ИТД Стоцк Перформанце)
- СПДР С&П Аероспаце & Дефенсе ЕТФ; 13, 3% иСхарес УС Аероспаце & Дефенсе ЕТФ; 11% С&П 500; 6, 9%
Потрошња бум, јефтине процене
Док Трумпова администрација сигнализира подршку унапређењу и проширењу војске, од протуракетне одбране до морнарице, главни уговори ће бити постављени да балон прихода виде до краја деценије.
Деонице одбране су такође јефтине за данашње тржиште, тргујући у просеку 12 до 16 пута унапред зарадом и мање од 11 пута више од вредности предузећа / Ебитда, приметио је Бен Пхиллипс, главни директор за инвестиције ЕвентСхарес-а. Инвеститор каже да је недавно додао акције извођача ваздухопловства и одбране у америчкој политици Алпха ЕТФ (ПЦЛИ) компаније.
Пхиллипс се залаже за уверење да ће се потрошња значајно повећати током две године, а буџет за фискалну 2020. још чека одобрење Конгреса. Док Трумпова администрација тражи скоро 750 милијарди долара, што је означило скок од 4, 6% са 717 милијарди долара намијењених за 2019., Конгрес може одобрити мање од тога док се демократи боре за смањење војне потрошње. Недостатак договора вјероватно ће се наставити, посебно ако Трумп и даље предлаже рачун за гранични зид у нацрту закона о одбрани. Ипак, консензус аналитичара је да превлада главни споразум о потрошњи, а водећи извођачи услуга одбране ће добити више нивое финансирања.
Ракета, одбрана морнарице
Док садашња администрација и даље инсистира на повећаним трошењима протуракетне одбране, позивајући на веће финансирање свемирских система и реагујући на претње земаља попут Северне Кореје и Кине, Баррон очекује да ће Лоцкхеед Мартин, Раитхеон, Нортхроп и Аеројет Роцкетдине имати највише користи..
Напори за модернизацију и проширење ратне морнарице у вишедеценијском плану подударају се са општом двостраначком подршком у кућним окрузима политичара за изградњу бродоградње и развој високотехнолошког наоружања. Дионице које ће добити највише на вјероватном повећању потрошње морнарице укључују Хунтингтон Ингаллс, Генерал Динамицс и БВКС Индустриес.
Пхиллипс такође воли компаније које се баве беспилотном технологијом дронова, као што је АероВиронмент, и компаније које учествују у оутсоурцингу владиних радника, као што су владин провајдер кибернетичке сигурности ЦАЦИ Интернатионал, консултантске фирме Аццентуре и Боозе Аллен Хамилтон и Леидос Холдингс, диверзификовани владин уговарач.
Искључивање, несташице страха
Што се тиче утицаја гашења владе на велике извођаче радова, Цовен-ов аналитичар Цаи вон Румхор један је од оних који су уверени да то неће утицати на војну потрошњу, по Барроновој. У напомени за уторак, Цовен је написао да ће "већина одбрамбених великих компанија за капитализацију победити процене четвртог тромјесечја на Валл Стреету".
Аналитичар ЈПМорган Сетх Сеифман такође није забринут због све већег страха од буџета и владиног дефицита, написавши да "верујемо да буџет неће бити драматично другачији од тога, па се није много променило за пословање компаније или за нашу процену."
Гледајући унапред
Важно је напоменути да све залихе одбране можда неће имати једнаку корист, а тај главни ризик остаје док се Трумп и Конгрес суочавају са вишком средстава за прекомјерно финансирање. И Генерал Динамицс и Лоцкхеед су из различитих разлога опрезно водили 2019. годину. Ово може бити упозорење да, у доба гашења, чак и владина потрошња неће подићи све залихе одбране. Улагачи ће морати да оборе бројеве који ће побратити победнике.
