Био сам медвед на тржишту медведа. То је било мудро. Продао сам залихе кратко. То је било исправно. Прерано сам их продао. То је скупо коштало.- Јессие Ливерморе.
Познати трговац дионицама с почетка 20. вијека зарадио је и изгубио велик дио свог богатства продајући акције. Као што је открио Ливерморе, зарадити кратку продају новца није лако. Једно је бити исправно, али друго бити право у правом тренутку.
Стотину година и амерички инвеститори и даље продају - можда и више него икад - и још увек доживљавају дивљу вожњу коју је Ливерморе описао из Масачусетса.
Индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА) прешао је 22.000 почетком августа 2017. године; расположење је било велико, а сезона зараде била је једна од најбољих. Међутим, чак и усред немилосрдног трчања бикова, кратки продавачи су наставили да се кладе против неких од америчких акција које су најбоље радиле. На дан 31. јула, десет најкраћих компанија у САД-у коштало је кратких продавача 7, 5 милијарди долара губитака од продаје на тржишту, према С3 Партнерс, фирми за финансијску аналитику.
Тесла
Тесла Моторс Инц. (ТСЛА) није само најкраћа америчка акција, већ и највише поларизирајућих. За компанију која је у последњих десет остварила само један квартални профит, није тешко разумети зашто кратки продавачи воле да се кладе против компаније. Међутим, прељуба око произвођача електричних аутомобила и њен потенцијал учинили су је једном од најпопуларнијих дионица на тржишту.
Кратко интересовање за Теслу достигло је чак 11 милијарди долара, а док су губици настали, генерални директор Елон Муск окупао се у њиховим сузама, гласовито цвркућући: „Ови момци желе да умремо толико лоше да могу да их укусимо“. Муск, никад неко ко би могао да се врати уназад, његово знамење је постављено више него на тржишту електричних аутомобила.
Управо је добио вербално одобрење владе за компанију Боринг да изгради подземни НИ-Пхил-Балт-ДЦ Хиперлооп. НИ-ДЦ за 29 минута.- Елон Муск (@елонмуск) 20. јула 2017
- Цена деонице: 323, 47 УСД (+51 проценат ИТД) Укупна кратка камата: 9, 03 милијарде УСДКадашња добит / губитак за кратке продавце: губитак од 2, 11 милијарди долара
АТ&Т
Телекомуникациона компанија са седиштем у Далласу, једина је акција на листи десет најбољих која је осигурала добитак за кратке продаваче у 2017. Упркос звезданом извештају о заради у другом кварталу, АТ&Т Инц. (Т) остаје готово нижи у односу на годину 10 процената.
Прикључивање с временом Тиме Варнер улагачима је опрезно због значајног оптерећења дуга с којим се АТ&Т потенцијално суочава, а поред тога, амерички антитрустовски дужносници настављају размишљати о посљедицама споразума, што је створило неизвјесност, чиме су се поједини кратки продавачи поздравили.
- Цена дељења: $ 39 (-8, 3 процената ИТД) Укупна кратка камата: 6, 59 милијарди УСДКод данашњег профита / губитка за кратке продавце: Добитак од 380 милиона долара
Абецеда (ГООГ и ГООГЛ)
Ако скраћивање друге највеће компаније на свету не звучи као добра идеја, у праву сте. На дан 31. јула Алпхабет (ГООГЛ), матична компанија Гоогле имала је тржишну границу близу 700 милијарди долара и вратила је ЕБИТДА од 8, 4 милијарде долара за други квартал 2017. године.
Након кршења деонице од 1000 долара, расположење инвеститора је донекле ослабило док се конкуренција у огласном простору погоршава, понајвише од гиганта друштвене мреже Фацебоок. Акција је други хит погодила крајем јула, када су регулатори Европске уније оборили гиганта Силицијумске долине новчаном казном од 2, 7 милијарди долара због измене резултата претраживача.
- Цена деонице: 945, 5 УСД (+13, 1% ИТД) Укупна кратка камата: 5, 89 милијарди УСДКод данашњег профита / губитка за кратке продавце: 163 милиона УСД губитка
Аппле
Додатак статуса Аппле-а као сигурне залихе плавог чипа је и његов огроман салдо готовине. Тренутно износи 261 милијарду долара, што значи да је само десет других америчких компанија највеће од Аппле-овог салда готовине.
- Акциона цена: 149, 10 УСД (+30, 1% ИТД) Укупна кратка камата: 5, 71 милијарди УСДКадашња добит / губитак за кратке продавце: 1, 225 милијарди УСД губитка
Амазон
Хипе око Јеффа Безоса и Амазон.цом Инц. (АМЗН) био је неуспоредив током 2017. године. Директор гиганта за е-трговину накратко је постао најбогатија особа на свету, претекавши Билл Гатеса 27. јула као акције у Амазону којима се тргује $ 1083 за поделу.
Како су сегменти производа расли, тако је расла и цена деоница, а заузврат је порастао и број људи који су се кладили против Амазона. Током јула број шортса порастао је за 300 милиона долара, што је знатно незадовољство продавача кратких рукава.
- Цена дељења: 987, 80 УСД (+28, 9% ИТД) Укупна кратка камата: 5, 0 милијарди УСДУвећа добит / губитак за кратке продавце: 995 милиона долара губитка
Тецх Роунд Оут Топ 10
Завршних пет спотова су технолошке звезде Нетфлик Инц. (НФЛКС) и Фацебоок Инц. (ФБ), Виса Инц. (В), Прицелине Грп Инц. (ПЦЛН) и Вал-Март Сторес Инц. (ВМТ).
Нетфлик и Фацебоок били су две компаније које се издвајају у сезони зараде у другом кварталу. Бројеви претплате на Нетфлик лако су надмашили очекивања, а укупни Фацебоок корисници први су пут прешли 2 милијарде. Поред значајног раста корисника, приходи од мобилног оглашавања на Фацебооку су и даље расли, напредујући својим ривалима Гооглеом и Твиттером.
И Нетфлик и Фацебоок трговали су до свих времена након што су извештавали о резултатима другог тромесечја, што је додало муку кратким продавачима. За комбиноване камате има преко 8 милијарди долара, а годишњи губици од тржишних вредности сада износе 1, 67 милијарди долара.
Кратки продавци Вал-Март-а добили су извесно олакшање у јуну након што је вест Амазон преузела тржиште за целокупну храну. Међутим, оштар распродаја акција Вал-Март-а брзо је преокренула бришући све добитке које су кратки продавачи остварили. За Вал-Март постоји 3, 27 милијарди долара кратког камата, а годишњи губици од марке до тржишта износе 442 милиона долара.
Тхе Такеаваи
Инвеститори који се кладе против компанија нису ништа ново, али како је једном рекао менаџер хедге фондова Киле Басс, скраћивање залиха је у реду, али то треба учинити са искуством, управљивом величином и дисциплином.
С&П 500 остварио је добитак у шест од првих седам месеци 2017. године, што је тестирало медвјеђу дисциплину и стрпљење инвеститора. Како подаци показују да је скептицима био тежак пут, и са 7, 5 милијарди америчких долара губитака на тржници, требат ће му неугодан распродаја у 2017. да би се уручила књига.
