Маркет Мовес
Већ на прогресивно вишим константним врхунцима, америчке акције у понедељак су добиле додатни пораст након што се појавио извештај да ће САД уклонити Кину са своје листе манипулатора валутама. Ознаку је у августу амерички Министарство финансија амерички министар финансија бесциљно положила усред ескалирања трговинских тензија између две земље. Од тада су тензије драстично смањене, а преговарачи из обе земље требали би касније ове недеље потписати трговински споразум „прве фазе“.
Ово мало позитивних тржишних вести на америчко-кинеском трговинском фронту долази баш као што се и хлапљивост која је произашла из политичког и војног сукоба између САД и Ирана у последњих недељу дана захладила. Иако геополитички и трговински ризици сигурно остају, за сада значајно ублажавање тензија покренуло је знатне потезе на тржишту. Они укључују континуирани пораст вредности акција, значајно затирање у нестабилности на тржишту и куповину производа, као и оштре недостатке злата и сирове нафте, који су се дијелом догодили због америчко-иранског сукоба.
Испод је упоредни графикон три главна америчка индекса - С&П 500 индекс великих капа (представљен СПИ ЕТФ), технолошки тешки Насдак 100 индекс (ККК ЕТФ) и Русселл 2000 индекс са малим капсулама (ИВМ ЕТФ). Ово поређење које је почело почетком 2019. или нешто више од годину дана, илуструје како су залихе технологије са великим капакама напредовале, док су мале капице заостајале, упркос оштром митингу Руссела 2000 од почетка октобра.
Закивање у куповини
Коефицијент пут / позив је једноставна формула која упоређује обим трговања понуђених опција и опција позива. Опћенито, стављене опције сматрају се изразом медвједичности купаца опција. Супротно томе, опције позива сматрају се изразом бичности за купце опција. То, наравно, није увек случај, јер се опцијама може трговати у много других сврха осим само нагађања о тржишном правцу. Опције се такође могу користити за остваривање прихода, осигурање осигурања или заштитити основне позиције. Али најосновнија функција мерења позива је изражавање осећања.
Да бисте постигли омјер пут / позив, једноставно подијелите број тргујућих ставки са бројем разговорених позива. Ако има више тргованих понуда него позива (који се углавном сматрају медвјеђим), омјер ће бити изнад 1. А ако има више тргованих позива него позива (који се углавном сматрају биковски), омјер ће бити испод 1. Имајте на уму, ипак, да када омјер прелази у крајност, често се може посматрати као супротни индикатор који може наговештавати предстојећи преокрет у осећају. ЦБОЕ омјер пут / цалл даје укупан приказ расположења на тржишту за америчке акције, ЕТФ-ове и индексе.
Као што видимо на тренутном графикону омјера пут-позив ЦБОЕ-а, очитање је на ниским 0, 773, што сугерира да је трговање стављањем на или близу релативно ниског у односу на његов историјски распон. Ово даје показатељ да на тржишту акција постоји велико задовољавање, јер акције досежу нове рекордне висине. Иако омјер није баш на екстремним најнижим нивоима у посљедњих неколико мјесеци, није далеко, и углавном се креће од краја прошле године. Са друге стране, било који други пад тржишта вести вероватно ће изазвати значајан скок у односу пут / позив.
Сирове нафте
Како су се тензије између САД и Ирана охладиле, бар за сада, цене сирове нафте нагло су се спустиле, након што су прошле недеље погодиле нови максимум осам месеци у вези са све интензивнијим сукобом двеју земаља. Иако се сирова количина у протеклих неколико дана сигурно нагло повукла, тензије у САД-у са Блиским истоком вероватно нису далеко од краја. Ако је то заиста тако, могли бисмо видјети знатно више напретка у погледу цијена сирове нафте.
Купци злата дишу
Злато је у последњем месецу апсолутно сузало јер су забринутости тржишним ризиком помогле да се повећа племенити метал у својству препознатог средства у сигурном уточишту. Инвеститори купују злато када су забринути или плаше глобалних политичких и економских услова.
Цијене злата достигле су нови врхунац прошле седмице, погодивши нови шест година више од америчког сукоба с Ираном, прије него што су се спустиле у посљедњих неколико трговинских дана. Такође, помоћ при куповини племенитог метала продужене су ниске каматне стопе и релативно слаб амерички долар. Али у недостатку великих геополитичких ризика, цене злата имају мање разлога за брзи раст. За сада, изгледа, смањење злата изгледа спремно да се настави све док нови шок изазван вестима потенцијално не резултира додатним налетом.
Доња граница
Како су С&П 500 и Насдак Цомпосите у понедељак постигли нове свеприсутне максимуме, куповина опција наставила је да касни близу најнижих нивоа, цене злата су још више пале, а сирова нафта је наставила да опада како се геополитичке тензије хладе. Иако све ово иде у прилог за континуирано тржиште бикова у акцијама у кратком року, остају ризици и напетости који би могли бити спремни да поремете снажни биковски тренд.
