Кретање цена на тржишту опција је одраз одлуке о куповини или продаји коју су донели милиони трговаца опцијама. Али цена није једини број на који успешан трговац опцијама пази. Дневни обим трговања и отворени интерес такође су кључни бројеви које треба гледати када опције трговања и разумевање ова два броја могу вам помоћи да донесете боље информисане инвестиционе одлуке.
Дневни обим трговања
Обим трговине је број акција или уговора којима се тргује у датом периоду. Када гледате основне залихе опције, тај обим вам може дати увид у снагу тренутног кретања цена. Обим трговине опцијама, баш као и акције, показатељ је тренутног интересовања.
Међутим, обим трговине је релативан. То треба упоредити са просечном дневном количином основних залиха. Значајна промена цене праћена количином већом од уобичајене је чврст показатељ осећаја тржишта у смеру промене. Али, велико поскупљење праћено ниским обимом трговања не значи нужно и снагу. У ствари, та комбинација може указивати на то да ускоро долази до преокрета цене.
Трговање опцијама: Обим и отворена камата
Опен Интерест
Отворени интерес је број активних уговора. То је једно од података у већини приказивања опција, заједно са понуђеном ценом, продајном ценом, волуменом и подразумеваном променљивошћу. Ипак, многи трговци опцијама занемарују активне уговоре, што може довести до непредвиђених последица.
Отворени интерес указује на укупан број опционих уговора који су тренутно вани. То су уговори којима се тргује, али још нису ликвидирани поравнавањем трговине или вежбањем или преносом.
За разлику од обима трговања опцијама, отворени интерес се не ажурира током дана трговања.
Када купујете или продајете опцију, трансакција се уноси као отварање или закључна трансакција. Ако купујете 10 позива од АБЦ-а, купујете позиве за отварање. (Сваки позив представља 100 акција, тако да је укупно 1.000 акција.) Та куповина ће додати 10 на цифру отвореног камата. Ако бисте хтели да изађете са положаја, продавали бисте те исте опције како бисте их затворили. Отворена камата би тада пала за 10.
Продаја опције такође може повећати интерес. Ако сте поседовали 1.000 акција АБЦ-а и желели да извршите покривени позив продајом 10 позива, уписали бисте продају у отварање. Будући да је реч о уводној трансакцији, додала би 10 отвореном интересу. Ако сте касније желели да купите опције, унели бисте трансакцију коју желите да затворите. Отворени интерес би се тада смањио за 10.
Не рачунају се све трансакције у отвореном интересу. На пример, ако купујете 10 АБЦ позива да бисте отворили и ако се упоређујете са неким ко продаје 10 АБЦ позива да се затвори, укупни отворени број камате се неће променити.
Зашто су питања отвореног интереса
Када гледате укупни отворени интерес опције, нема начина да знате да ли су опције купљене или продате. То је вероватно разлог зашто многи трговци опћенито игноришу отворени интерес. Међутим, не треба претпоставити да тамо нема важних информација.
Један од начина за коришћење отвореног камата је сагледавање у односу на обим уговора којима се тргује. Када обим премаши постојећи отворени интерес на одређени дан, то сугерира да је трговање том опцијом било изузетно велико тог дана.
Отворени интерес вам такође даје кључне информације у вези са ликвидношћу опције. Ако не постоји отворен интерес за опцију, не постоји секундарно тржиште за ту опцију. Када опције имају значајан отворени интерес, то значи да постоји велики број купаца и продаваца. Активно секундарно тржиште повећава изгледе за добијање опционих налога испуњених по повољним ценама.
Ако су све остале једнаке, што је већи отворени интерес, лакше ће се трговати том опцијом по разумном размаку између понуде и тражења.
На пример, претпоставимо да погледате опције на Аппле Инц. и видите да је отворени интерес 12 000. Ово сугерише да је тржиште опција Аппле активно и на тржишту може бити пуно инвеститора који желе да тргују. Понуда цена опције је 1 УСД, а понуда опције 1, 05 УСД. Стога је вероватно да можете да купите један уговор о опцији позива по цени средњег тржишта.
С друге стране, претпоставимо да је отворени интерес 1. То указује да је врло мало отвореног интересовања за те опције позива и да нема секундарног тржишта јер је врло мало заинтересованих купаца и продавача. Било би тешко ући и изаћи из тих опција по повољним ценама.
Доња граница
Трговање се не одвија у вакууму. Показатељи који вам показују шта други учесници на тржишту раде могу информисати ваш систем трговања. Дневни обим трговања и отворени интерес могу се користити за препознавање могућности трговања које иначе бисте могли занемарити. Ови показатељи су такође корисни за осигуравање ликвидности опција које омогућавају лако улазак и излазак из трговине по најбољој могућој цени.
